Mua cổ phiếu Twilio Peer này trước khi nó tăng vọt.

Cổ phiếu phần mềm dưới dạng dịch vụ (SaaS) đang gặp thời điểm tồi tệ trên thị trường do lo ngại rằng những ngày tăng trưởng nhanh của chúng có thể kết thúc khi thế giới trở lại bình thường sau đại dịch. Điều này đã gây áp lực nặng nề lên các cổ phiếu SaaS tăng mạnh như Twilio (TWLO +4.06%) vốn đã vượt trội thị trường năm ngoái nhưng không thể tái hiện điều kỳ diệu trong năm 2021.

Giá cổ phiếu Twilio đã giảm mạnh trong tháng qua mặc dù khởi đầu năm tài chính mới rất tốt và triển vọng vững chắc cho thấy mức tăng trưởng cao ngay cả khi thế giới bắt đầu trở lại bình thường. Đối thủ cạnh tranh là nhà cung cấp nền tảng truyền thông dưới dạng dịch vụ (CPaaS) Bandwidth (BAND +12.74%) cũng bị ảnh hưởng, mất gần một phần tư vốn hóa thị trường trong năm 2021.

Dữ liệu TWLO của YCharts.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư sành sỏi muốn thêm một cổ phiếu SaaS tăng trưởng nhanh nhưng được định giá hợp lý vào danh mục đầu tư của mình nên xem xét kỹ hơn về Bandwidth, vì nó đang trở thành lựa chọn tốt hơn so với đối thủ phổ biến hơn. Đây là lý do.

Bandwidth đang mang lại mức tăng trưởng ấn tượng

Bandwidth gần đây đã công bố kết quả quý 1 xuất sắc. Tổng doanh thu của công ty tăng vọt 66% so với cùng kỳ năm ngoái lên $113.5 triệu, được thúc đẩy bởi sự tăng vọt 69% trong doanh thu CPaaS chiếm 88% tổng doanh số. Thu nhập ròng phi GAAP tăng vọt từ $1.1 triệu trong quý cùng kỳ năm ngoái lên $8.3 triệu, trong khi thu nhập điều chỉnh trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ (EBITDA) tăng lên $13.4 triệu từ $3.1 triệu năm ngoái.

Bandwidth đạt được mức tăng trưởng ấn tượng như vậy nhờ hai yếu tố: nhiều khách hàng hơn và chi tiêu bổ sung. Số lượng khách hàng CPaaS hoạt động của công ty tăng 64% so với cùng kỳ năm ngoái lên gần 3,000 trong quý từ chỉ hơn 1,800 trong cùng kỳ năm ngoái. Voxbone, công ty mà Bandwidth đã mua lại vào tháng 11 năm ngoái với giá $520 triệu, cũng góp phần vào sự gia tăng mạnh mẽ trong tài khoản khách hàng hoạt động.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Voxbone, công ty cung cấp các giải pháp giao diện lập trình ứng dụng (API) viễn thông, đã mang 700 tài khoản khách hàng vào vòng tay của Bandwidth. Tin tốt là thương vụ mua lại này đã bắt đầu mang lại lợi nhuận lớn cho công ty.

Voxbone chiếm $21 triệu trong số $100 triệu doanh thu CPaaS của Bandwidth trong quý, điều này không có gì đáng ngạc nhiên. Một công ty bảo hiểm có trụ sở tại Vương quốc Anh đang sử dụng nền tảng của Bandwidth để gửi tin nhắn tới hơn 30 triệu khách hàng trên toàn thế giới. Bandwidth đã sử dụng nền tảng kế thừa của Voxbone để lấy số điện thoại di động và tích hợp chúng với API nhắn tin của riêng mình.

Vì vậy, việc mua lại Voxbone đang mang lại lợi nhuận hậu hĩnh cho Bandwidth và thúc đẩy doanh số cũng như lợi nhuận của công ty một cách đáng kể. Điều đó thể hiện rõ qua thực tế là tăng trưởng doanh thu hữu cơ của Bandwidth sẽ là 33% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý 1. Ngoài ra, Bandwidth chỉ ra rằng Voxbone có biên lợi nhuận vượt trội. Mordor Intelligence ước tính rằng thị trường API viễn thông có thể tăng trưởng với tốc độ hàng năm trên 17% đến năm 2026, cho thấy Voxbone có thể tiếp tục mang lại tăng trưởng mạnh mẽ cho Bandwidth về lâu dài.

Ngoài ra, khách hàng của Bandwidth đã chi nhiều tiền hơn cho các dịch vụ của công ty. Điều đó thể hiện qua tỷ lệ giữ chân khách hàng ròng dựa trên đô la là 125% trong quý. Điều này có nghĩa là các khách hàng hoạt động của Bandwidth đã tăng chi tiêu của họ lên 25% so với cùng kỳ năm ngoái. Hơn nữa, cần lưu ý rằng chỉ số này không bị ảnh hưởng bởi việc mua lại Voxbone, cho thấy Bandwidth ghi nhận mức tăng trưởng hữu cơ mạnh mẽ trong chi tiêu của khách hàng.

Các nhà đầu tư không nên bỏ lỡ cơ hội này

Bandwidth dự kiến doanh thu quý 2 là $116.5 triệu ở mức giữa của phạm vi hướng dẫn, tương đương mức tăng 51% so với cùng kỳ năm ngoái. Hướng dẫn doanh thu cả năm là $474.6 triệu ngụ ý tăng trưởng doanh thu 38% so với năm ngoái. Tuy nhiên, Bandwidth có thể làm tốt hơn và thúc đẩy chi tiêu bổ sung của khách hàng nhờ việc mua lại Voxbone và mức tăng trưởng hữu cơ mạnh mẽ mà công ty đang chứng kiến.

Để so sánh, Twilio đã báo cáo tăng trưởng doanh thu 62% trong quý trước và dự kiến tăng 50% doanh thu trong quý này. Tuy nhiên, Twilio đắt gấp ba lần Bandwidth. Tỷ lệ giá trên doanh thu (P/S) của Twilio là 23 so với bội số 7.3 của Bandwidth. Điều này khiến Bandwidth trở thành lựa chọn SaaS lý tưởng cho các nhà đầu tư muốn thêm một cổ phiếu tăng trưởng tương đối rẻ vào danh mục đầu tư của họ.