3 trong số 5 cổ phiếu hoạt động tốt nhất trong S&P 500 trong nửa đầu năm cung cấp 1 thứ cụ thể cho khách hàng AI. (Gợi ý: Đó không phải là GPU, và Nvidia không nằm trong số đó.)

Trong ba năm qua, một loại công ty và sản phẩm cụ thể đã nổi lên như những nhân tố chủ chốt trong cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo (AI): các nhà thiết kế chip logic để hỗ trợ các tác vụ AI. Và chip logic phổ biến nhất hóa ra là bộ xử lý đồ họa (GPU). Nvidia (NVDA +0,62%), với tư cách là nhà thiết kế chip hàng đầu thế giới, đã đạt được thành công vang dội về thu nhập và hiệu suất cổ phiếu.

Doanh thu và lợi nhuận của Nvidia đã tăng trưởng ở mức hai và ba chữ số trong những năm gần đây, đạt mức kỷ lục. Ví dụ, năm ngoái, doanh thu đã vọt lên hơn 215 tỷ đô la. Điều này diễn ra khi các công ty liên quan đến AI đổ xô đến Nvidia để có được những GPU mạnh mẽ này nhằm vận hành khối lượng công việc của họ. Trong nhiều trường hợp, những gã khổng lồ công nghệ này cần GPU để huấn luyện các mô hình trên lượng thông tin khổng lồ để cuối cùng có thể giải quyết các vấn đề thực tế.

Tuy nhiên, câu chuyện về AI đang tiến triển, và mặc dù những nhu cầu này vẫn tiếp tục, nhưng những nhu cầu mới cũng đang xuất hiện. Và các nhà đầu tư đang nhận ra điều này khi họ lựa chọn cổ phiếu để mua. Chúng ta có thể thấy điều này trong hiệu suất nửa đầu năm. Ba trong số năm cổ phiếu có hiệu suất tốt nhất trong S&P 500 cung cấp một thứ cụ thể cho khách hàng AI. Gợi ý: Đó không phải là GPU để thúc đẩy các tác vụ như huấn luyện – và Nvidia không nằm trong số những người chiến thắng trong nửa đầu năm nay.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Nhu cầu về chip logic

Như đã đề cập, chip logic đã viết nên những chương đầu tiên của câu chuyện tăng trưởng AI. Các công ty như Nvidia và Advanced Micro Devices đã chứng kiến doanh thu tăng khi khách hàng đổ xô giành quyền truy cập vào GPU. Hiệu suất cổ phiếu cũng theo đó, với Nvidia và AMD đều tăng hơn 350% trong ba năm qua.

Nhưng, trong những tháng gần đây, các nhà đầu tư đã nhìn với sự lạc quan vào các công ty bán một công cụ quan trọng khác cho AI – và một công cụ có thể nổi bật khi công nghệ được sử dụng trong thế giới thực. Tôi đang nói về bộ nhớ và lưu trữ. Ba trong số năm cổ phiếu có hiệu suất tốt nhất trong S&P 500 trong nửa đầu năm chuyên về lĩnh vực này. Đó là Sandisk Corp. (SNDK 7,26%), Micron Technology (MU 5,25%) và Western Digital (WDC 7,96%), lần lượt ghi nhận mức tăng lớn nhất thứ nhất, thứ hai và thứ năm trong S&P 500 trong sáu tháng đầu năm.

Dữ liệu SNDK từ YCharts

Mỗi công ty này đều tham gia phục vụ nhu cầu bộ nhớ và lưu trữ của AI, và điều này đã tạo ra sự tăng trưởng ngoạn mục trong thời gian gần đây. Sandisk, một chuyên gia về bộ nhớ flash NAND, đã chứng kiến doanh thu trung tâm dữ liệu tăng vọt hơn 640% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý gần nhất lên 1,4 tỷ đô la. Micron, một nhà cung cấp nhiều giải pháp bộ nhớ, cho biết doanh thu trung tâm dữ liệu của họ đã tăng hơn 650% lên 11 tỷ đô la. Western Digital, phục vụ các hệ thống lưu trữ ổ cứng cho trung tâm dữ liệu, đã báo cáo mức tăng 45% tổng doanh thu lên hơn 3 tỷ đô la.

Mở rộng

NASDAQ: WDC

Western Digital

Thay đổi hôm nay

(-7,96%) $-45,95

Giá hiện tại

$531,51

Dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$183BMarket Vốn hóa thị trường được tính toán chỉ sử dụng số lượng cổ phiếu đang lưu hành được giao dịch công khai. Không bao gồm cổ phiếu chưa niêm yết, tư nhân hoặc cổ phiếu đa loại không giao dịch. Vốn hóa thị trường ngụ ý có thể thay đổi.Vốn hóa thị trường được tính toán chỉ sử dụng số lượng cổ phiếu đang lưu hành được giao dịch công khai. Không bao gồm cổ phiếu chưa niêm yết, tư nhân hoặc cổ phiếu đa loại không giao dịch. Vốn hóa thị trường ngụ ý có thể thay đổi.

Biên độ trong ngày

$510,60 - $549,68

Biên độ 52 tuần

$64,16 - $799,87

Khối lượng

418,9K

Khối lượng trung bình

8,4M

Biên lợi nhuận gộp

45,40%

Lợi suất cổ tức

0,09%

Bộ nhớ và lưu trữ

Sự tăng trưởng của bộ nhớ và lưu trữ có thể chỉ mới bắt đầu, và đó là bởi vì, khi AI thực sự được áp dụng vào các tình huống thực tế, nó sẽ cần dung lượng bộ nhớ và lưu trữ lớn hơn.

Irving Tan, giám đốc điều hành của Western Digital, giải thích rất rõ: "Năm nay, suy luận dự kiến sẽ chiếm khoảng 2/3 tổng khối lượng tính toán AI," ông nói trong cuộc gọi thu nhập gần đây. "Sự tập trung lớn hơn này vào suy luận làm tăng lượng dữ liệu được tạo ra, từ đó làm tăng nhu cầu về lưu trữ dữ liệu."

Suy luận liên quan đến quá trình "suy nghĩ" của AI khi nó chuẩn bị giải quyết một vấn đề. Điều này, cùng với các hoạt động AI tác nhân, trong đó AI thực hiện các bước cần thiết để giải quyết một nhiệm vụ cụ thể, sẽ dẫn đến nhu cầu cao liên tục đối với các sản phẩm của Sandisk, Micron, Western Digital và các công ty khác trong lĩnh vực này.

Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư nên bám vào các công ty bộ nhớ và quên đi các nhà sản xuất chip logic? Không hẳn. Điều quan trọng cần nhớ là các nhà thiết kế GPU và các chip khác để hỗ trợ quy trình AI và những người bán sản phẩm bộ nhớ và lưu trữ sẽ đóng vai trò quan trọng trong các giai đoạn sắp tới của AI. Vì vậy, trong khi một số công ty đã tăng vọt trong những tháng hoặc năm gần đây có thể không nhảy vọt qua đêm, họ vẫn có những yếu tố cần thiết để tiến xa trong dài hạn. Điều này làm cho những công ty có định giá hợp lý trở thành những khoản đầu tư tuyệt vời để mua và nắm giữ.