2 Cổ phiếu Bộ nhớ Trí tuệ Nhân tạo (AI) nên mua mạnh tay trong tháng 7

Tháng 7 bắt đầu, Sandisk (SNDK 7,42%) và Micron Technology (MU 5,25%) đều nổi bật trong số các cổ phiếu bộ nhớ bán dẫn với tiềm năng tăng giá mạnh. Ba diễn biến riêng biệt nhưng có mối liên hệ với nhau đang diễn ra khi mùa báo cáo thu nhập đến gần, củng cố nhu cầu cấu trúc đối với các sản phẩm lưu trữ và bộ nhớ AI.

Các yếu tố này — bắt nguồn từ động lực cung ứng ngành, quyết định đầu tư của doanh nghiệp và chi tiêu cơ sở hạ tầng siêu quy mô bền vững — tạo ra một bối cảnh thuận lợi cho Micron và Sandisk.

Nguồn hình ảnh: The Motley Fool.

1. SK Hynix sẽ niêm yết trên Nasdaq vào ngày 10 tháng 7

Vào ngày 10 tháng 7, SK Hynix dự kiến niêm yết trên Nasdaq thông qua đợt phát hành lần đầu ra công chúng (IPO) chứng chỉ lưu ký Mỹ (ADR). Đợt chào bán liên quan đến việc phát hành khoảng 17,9 triệu cổ phiếu mới nhằm huy động tổng số tiền thu được khoảng 28 tỷ USD. SK Hynix sẽ sử dụng số vốn này để tài trợ cho các nỗ lực mở rộng mạnh mẽ trong lĩnh vực bộ nhớ băng thông cao (HBM) và công nghệ đóng gói tiên tiến, vốn rất quan trọng đối với bộ tăng tốc AI.

Việc niêm yết trên một sàn giao dịch lớn của Mỹ mang lại tầm nhìn và tính thanh khoản cao hơn cho một trong những nhà sản xuất bộ nhớ hàng đầu thế giới. Phản ứng tích cực của thị trường đối với màn ra mắt của SK Hynix có khả năng sẽ nâng cao tâm lý trên toàn bộ hệ sinh thái bộ nhớ AI, bao gồm các đối thủ trực tiếp như Micron và các nhà cung cấp giải pháp lưu trữ NAND bổ trợ như Sandisk. Một đợt chào bán thành công sẽ giúp giảm bớt rủi ro nhận thức về tính chu kỳ trong lĩnh vực bộ nhớ, có khả năng thu hút thêm dòng vốn vào các cổ phiếu liên quan.

2. Hàng nghìn tỷ đô la đang đổ vào công suất bộ nhớ

Một số nhà sản xuất bộ nhớ gần đây đã công bố các cam kết mở rộng quy mô lớn, phản ánh sự lạc quan về nhu cầu bền vững do AI thúc đẩy.

Vào cuối tháng 6, chính phủ Hàn Quốc thông báo rằng Samsung Electronics và SK Hynix sẽ đầu tư tổng cộng 520 tỷ USD để xây dựng bốn nhà máy sản xuất bộ nhớ mới ở khu vực phía tây nam của đất nước. Sáng kiến này bắt nguồn từ một kế hoạch dài hạn, trong đó Samsung và SK Hynix dự định đầu tư 2 nghìn tỷ USD vào các siêu dự án liên quan.

Trong khi đó, Micron gần đây đã khởi công mở rộng cơ sở trị giá 9 tỷ USD ở phía tây Nhật Bản. Dự án này nhằm mục đích tăng tốc sản xuất chip bộ nhớ băng thông cao (HBM) khi nhu cầu tiếp tục tăng vọt. Ngoài ra, Micron đang đầu tư 200 tỷ USD cho các nhà máy mới tại các bang New York, Idaho và Virginia.

Tôi coi những khoản đầu tư phối hợp này là bằng chứng về một chu kỳ nhu cầu nhiều năm mạnh mẽ đối với bộ nhớ AI. Công suất mới cần nhiều năm để đi vào hoạt động, có nghĩa là tình trạng thiếu hụt ngắn hạn đối với bộ nhớ truy cập ngẫu nhiên động (DRAM), NAND và HBM có khả năng sẽ kéo dài. Đối với Micron, những đợt mở rộng này trực tiếp nâng cao khả năng chiếm thêm thị phần HBM và DRAM trong các đợt xây dựng trung tâm dữ liệu siêu quy mô đang diễn ra. Đối với Sandisk, tăng trưởng công suất ngành rộng hơn sẽ hỗ trợ giá cả và khối lượng ổn định trong lĩnh vực lưu trữ flash NAND doanh nghiệp.

Mở rộng

NASDAQ: MU

Micron Technology

Biến động hôm nay

(-5,25%) -51,65 USD

Giá hiện tại

933,10 USD

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

1,1 nghìn tỷ USDVốn hóa thị trường được tính chỉ dựa trên số cổ phiếu đang lưu hành giao dịch công khai. Không bao gồm cổ phiếu chưa niêm yết, cổ phiếu tư nhân hoặc cổ phiếu không giao dịch loại kép. Vốn hóa thị trường ngụ ý có thể khác.Vốn hóa thị trường được tính chỉ dựa trên số cổ phiếu đang lưu hành giao dịch công khai. Không bao gồm cổ phiếu chưa niêm yết, cổ phiếu tư nhân hoặc cổ phiếu không giao dịch loại kép. Vốn hóa thị trường ngụ ý có thể khác.

Biên độ trong ngày

891,71 USD - 939,81 USD

Biên độ 52 tuần

103,38 USD - 1255,00 USD

Khối lượng

1,5 triệu

Khối lượng trung bình

51,5 triệu

Biên lợi nhuận gộp

72,60%

Tỷ suất cổ tức

0,07%

3. Theo dõi kế hoạch chi tiêu vốn khi mùa báo cáo thu nhập đến gần

Mùa báo cáo thu nhập đang đến rất gần. Như thường lệ, tâm điểm chú ý trong lĩnh vực công nghệ sẽ tập trung chủ yếu vào kế hoạch chi tiêu vốn (capex) từ các công ty siêu quy mô. Chủ đề chủ đạo trong vài năm qua là chi tiêu cơ sở hạ tầng AI ngày càng tăng của Amazon, Microsoft, Alphabet và Meta Platforms. Quỹ đạo này dự kiến sẽ tiếp tục vì các sản phẩm từ bộ xử lý đồ họa (GPU), mạch tích hợp chuyên dụng (ASIC), bộ nhớ và lưu trữ, thiết bị mạng và switch dung lượng cao đã trở thành trung tâm trong định vị cạnh tranh và chiến lược AI dài hạn của các ông lớn công nghệ.

Dữ liệu Chi tiêu vốn (TTM) của AMZN từ YCharts.

Vì các công ty siêu quy mô phải đối mặt với áp lực lớn trong việc cung cấp các dịch vụ AI mạnh mẽ hơn cho khách hàng, việc trì hoãn hoặc thu hẹp lộ trình tăng trưởng có nguy cơ nhường chỗ trong một thị trường mà lợi thế của người đi đầu về hiệu suất mô hình và hiệu quả suy luận chuyển trực tiếp thành doanh thu và lợi nhuận. Do đó, tôi nghĩ hướng dẫn chi tiêu vốn có khả năng vẫn ở mức cao hoặc có thể tăng lên, duy trì nhu cầu đối với các sản phẩm HBM, DRAM và NAND liên quan.

Những động lực tăng trưởng này làm giảm nhẹ câu chuyện về tính chu kỳ đối với cổ phiếu bộ nhớ và lưu trữ

Ba chất xúc tác được thảo luận ở trên hội tụ để tạo ra một bối cảnh hấp dẫn cho Micron và Sandisk. Việc niêm yết của SK Hynix xác nhận câu chuyện tăng trưởng của ngành bộ nhớ và có khả năng thu hút sự chú ý mới. Việc mở rộng công suất đồng bộ chứng tỏ các nhà lãnh đạo ngành tự tin vào nhu cầu bền vững trong những năm tới và đang định vị nguồn cung một cách chiến lược. Cuối cùng, việc mở rộng ngân sách chi tiêu vốn AI của các công ty siêu quy mô cung cấp một nền tảng hỗ trợ cho sự chuyển dịch tiêu thụ bộ nhớ từ các chu kỳ chủ yếu do người tiêu dùng thúc đẩy sang cơ sở hạ tầng AI doanh nghiệp.

Tại thời điểm viết bài này (ngày 6 tháng 7), Micron và Sandisk là hai cổ phiếu hoạt động tốt nhất trong Nasdaq-100 trong năm nay. Mặc dù cả hai cổ phiếu đều đã tăng mạnh, Micron đang giao dịch ở mức bội số giá trên thu nhập dự phóng (P/E) khiêm tốn là 6,4, trong khi P/E dự phóng của Sandisk cao hơn một chút ở mức 26,7. Tuy nhiên, cả hai bội số này đều thấp hơn so với các mức đỉnh mà các cổ phiếu chip AI hàng đầu khác đã chứng kiến trong suốt cuộc cách mạng AI.

Bối cảnh này ủng hộ cho khả năng tăng giá tiếp theo của Micron và Sandisk trong ngắn hạn, trong khi các động lực cơ bản có vẻ bền vững hơn so với các chu kỳ bộ nhớ truyền thống. Do đó, tôi nghĩ điều này để lại dư địa cho việc mở rộng định giá hơn nữa trong các cổ phiếu bộ nhớ AI khi các chất xúc tác này tiếp tục diễn ra trong suốt kỷ nguyên cơ sở hạ tầng AI.