Báo cáo sáng Phố Wall: Tình hình Mỹ-Iran leo thang, dầu thô tăng 5%, cổ phiếu công nghệ đối mặt với áp lực bán, đồng USD và lợi suất trái phiếu Mỹ cùng tăng mạnh.

null Mỗi sáng từ thứ Hai đến thứ Sáu, tập trung vào các lĩnh vực vĩ mô, cổ phiếu Mỹ, AI, kim loại quý và dầu thô, dùng dữ liệu để tổng kết thị trường, dùng xu hướng để nắm bắt cơ hội, do PANews sản xuất.

Cổ phiếu Mỹ qua đêm giảm toàn diện, thị trường bước vào chế độ "phòng thủ và định giá lại". Chỉ số Dow Jones giảm 0,25%, S&P 500 giảm 0,45%, Nasdaq giảm 1,16%, cổ phiếu công nghệ trở thành nguồn áp lực bán chính, trong khi năng lượng, phòng thủ và giá trị nhận được dòng vốn vào ngược chiều. Tâm lý thị trường từ trước đó xoay quanh logic tăng trưởng AI, nhanh chóng chuyển sang chủ đề kép "địa chính trị + rủi ro lạm phát". Tình hình Trung Đông leo thang đột ngột, dầu thô tăng mạnh 5% Chưa đầy 20 ngày sau khi ký thỏa thuận ngừng bắn, tình hình Mỹ-Iran lại xấu đi. Mỹ tuyên bố hủy bỏ miễn trừ bán dầu của Iran và tiến hành một loạt cuộc không kích mới vào nhiều mục tiêu quân sự ở Iran, quy mô tấn công theo các quan chức Mỹ tiết lộ lớn hơn 4-5 lần so với đợt trước, đồng thời nhấn mạnh hành động này là phản ứng trực tiếp đối với vụ tấn công tàu thương mại ở eo biển Hormuz. Khi Mỹ tái hạn chế xuất khẩu dầu của Iran, thị trường nhanh chóng định giá lại rủi ro nguồn cung năng lượng toàn cầu. Dầu WTI trong phiên tăng gần 6%, đóng cửa tăng 5% lên trên 72 USD; dầu Brent cũng đóng cửa tăng hơn 5%, tiến gần 76 USD. Chủ tịch Rapidan Energy Group Bob McNally cho biết, động thái này có nghĩa là kỳ vọng lạc quan trước đó của thị trường về sự ổn định của thỏa thuận ngừng bắn đã bị phá vỡ, thị trường năng lượng cần tính lại mức bù rủi ro địa chính trị cao hơn. Eo biển Hormuz, một trong những tuyến đường vận chuyển năng lượng quan trọng nhất thế giới, một lần nữa trở thành tâm điểm chú ý của các nhà giao dịch toàn cầu. Bộ Tư lệnh Trung tâm Mỹ cho biết các hoạt động quân sự vẫn sẽ tiếp diễn, trong khi nhiều cựu quan chức Mỹ bao gồm David Schenker, Michael Singh cho rằng triển vọng thỏa thuận cuối cùng Mỹ-Iran đã xấu đi rõ rệt, việc Mỹ có mở rộng trừng phạt hơn nữa trong những ngày tới hay không sẽ là biến số quan trọng quyết định hướng đi của giá dầu. Đồng USD và lợi suất trái phiếu Mỹ cùng mạnh lên, thị trường tập trung vào biên bản cuộc họp Fed Dầu thô tăng vọt thúc đẩy thị trường định giá lại rủi ro lạm phát toàn cầu, nhưng đồng USD mạnh lên đồng thời gây áp lực lên kim loại quý. Vàng giao ngay từng giảm xuống dưới 4100 USD/ounce, giảm hơn 1% trong ngày; bạc giao ngay giảm gần 4%, trở thành một trong những hàng hóa yếu nhất. Các nhà giao dịch cho rằng, đợt điều chỉnh vàng này không phải do nhu cầu trú ẩn biến mất, mà là do sau khi giá dầu tăng đẩy lợi suất trái phiếu Mỹ và chỉ số USD lên, lãi suất thực tế phục hồi đã kìm hãm hiệu suất của kim loại quý. Dòng vốn hiện nghiêng về phân bổ trực tiếp vào tài sản năng lượng hơn là kim loại trú ẩn truyền thống. Chỉ số USD tăng lên quanh 101, lợi suất trái phiếu Mỹ tăng đồng loạt. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng mạnh 1,87%, lên khoảng 4,54%, lợi suất kỳ hạn 30 năm lại vượt 5%, đạt mức cao nhất trong hơn một tháng. Ngoài việc giá năng lượng đẩy kỳ vọng lạm phát lên, huy động vốn trái phiếu quy mô lớn cũng làm gia tăng áp lực lợi suất. Amazon dự định phát hành ít nhất 25 tỷ USD trái phiếu để đầu tư cơ sở hạ tầng AI, cùng với việc phát hành trái phiếu kho bạc Mỹ tiếp diễn, cùng thúc đẩy lãi suất dài hạn tăng. Chủ tịch Fed New York John Williams cho biết, giá năng lượng giảm trước đó đã làm giảm bớt lo ngại về lạm phát của ông, nhưng khi tình hình Trung Đông lại xấu đi, thị trường bắt đầu đánh giá lại lộ trình cắt giảm lãi suất trong tương lai. Trọng tâm vĩ mô lớn nhất của thị trường hôm nay sẽ chuyển sang biên bản cuộc họp mới nhất của Fed vào rạng sáng ngày 9 tháng 7, đây là biên bản cuộc họp đầu tiên do Wash chủ trì. Các nhà giao dịch sẽ tập trung vào các cuộc thảo luận của các ủy viên về tính bền vững của lạm phát, tác động giá năng lượng và lộ trình lãi suất trong tương lai, hy vọng tìm ra manh mối mới về định hướng chính sách trong năm. Mảng AI hạ nhiệt, cổ phiếu Trung Quốc tại Mỹ trong phiên giao dịch đêm tăng mạnh Chủ đề AI hạ nhiệt theo giai đoạn, mảng tăng trưởng công nghệ chứng kiến chốt lời rõ rệt. Dòng vốn bắt đầu luân chuyển từ cơ sở hạ tầng AI định giá cao sang năng lượng, phòng thủ, tiện ích và các mảng giá trị truyền thống, sự phân hóa cấu trúc nội bộ thị trường ngày càng mở rộng. Mặc dù Nasdaq giảm nhiều nhất trong ba chỉ số chính, nhưng phần lớn các cổ phiếu thành phần của S&P 500 thực tế vẫn tăng, cho thấy chỉ số giảm chủ yếu đến từ sự điều chỉnh của các cổ phiếu công nghệ lớn có trọng số cao, chứ không phải sự sụp đổ toàn diện của khẩu vị rủi ro thị trường. Chiến lược gia Mike Wilson của Morgan Stanley cho rằng, động lực của cổ phiếu chip đang suy yếu, dòng vốn đang tái phân bổ sang các mảng trước đó tăng chậm, sự luân chuyển nội bộ này thực tế có lợi cho sự bền vững của thị trường tăng. Dữ liệu giao dịch đêm cổ phiếu Mỹ cho thấy, mảng cổ phiếu Trung Quốc tăng mạnh, Alibaba tăng 7,5%, Baidu tăng 5,2%, NetEase và JD.com đều tăng hơn 3%, ngoài ra mảng lưu trữ và bán dẫn cũng hồi phục nhẹ. Động thái cụ thể của các dự án và biến động giá cổ phiếu: Mảng AI và chip: Chỉ số bán dẫn Philadelphia giảm mạnh 4,65%, trở thành mảng hoạt động kém nhất trong ngày. Intel giảm gần 10%, AMD giảm hơn 6%, Marvell giảm hơn 7%, Micron giảm gần 5%, ADR của TSMC giảm hơn 4%, Western Digital, SanDisk, Seagate và các mảng lưu trữ khác giảm phổ biến hơn 5%. Đợt điều chỉnh này chủ yếu đến từ việc thị trường đánh giá lại nhịp độ chi tiêu vốn cho cơ sở hạ tầng AI. Lợi nhuận kỷ lục của Samsung không thể vượt qua kỳ vọng cực cao của thị trường, thay vào đó kích hoạt giao dịch "mua kỳ vọng, bán thực tế", áp lực bán bán dẫn Nhật-Hàn cuối cùng lan sang Mỹ. Nhà giao dịch UBS cho biết, logic cốt lõi của thị trường ngày hôm đó là một đợt thanh lý tập trung các vị thế động lượng xoay quanh AI và chip, chứ không phải cơ bản xấu đi. NVIDIA tăng ngược chiều 0,71%, trở thành một trong số ít cổ phiếu chip lớn tăng. Mặc dù thị trường trước đó lo ngại về việc trì hoãn máy chủ Kyber thế hệ tiếp theo, nhưng dòng tiền lớn vào quyền chọn mua cho thấy vốn tổ chức vẫn kiên định đặt cược vào nhu cầu sức mạnh tính toán AI. Dữ liệu thị trường cho thấy, khối lượng giao dịch quyền chọn mua của NVIDIA vượt 1,5 triệu hợp đồng, gấp đôi quyền chọn bán, cho thấy dòng vốn vẫn coi đây là tài sản cốt lõi của hệ sinh thái AI. Meta tăng 2,55%, dẫn đầu nhóm bảy gã khổng lồ công nghệ. Công ty chính thức ra mắt mô hình tạo hình ảnh AI thế hệ mới Muse Image và tích hợp đầy đủ vào Instagram, WhatsApp và nền tảng Meta AI, đồng thời trong tương lai sẽ mở công cụ marketing AI cho các nhà quảng cáo, đẩy nhanh thương mại hóa AI. Microsoft tăng 0,54%. Thị trường chú ý đến việc họ bắt đầu thay thế một số mô hình của OpenAI và Anthropic bằng mô hình MAI tự phát triển trong các sản phẩm như Excel, Outlook, cho thấy cạnh tranh AI đang dần chuyển từ năng lực mô hình sang chi phí suy luận và hiệu quả kinh doanh. Amazon tăng 0,75%, công ty dự định phát hành ít nhất 25 tỷ USD trái phiếu để tài trợ cho trung tâm dữ liệu AI, chi tiêu vốn và các vụ mua bán tiềm năng, cho thấy chi tiêu vốn AI của các gã khổng lồ điện toán đám mây toàn cầu vẫn đang tiếp tục gia tăng. SpaceX giảm 6,83%, đạt mức thấp nhất kể từ khi niêm yết. Mặc dù công ty chính thức được đưa vào chỉ số Nasdaq 100 và nhận được báo cáo lần đầu từ nhiều tổ chức như Morgan Stanley, Goldman Sachs với đánh giá tích cực, nhưng thị trường lo ngại dự án trung tâm dữ liệu AI của họ đối mặt với vụ kiện và hợp đồng sức mạnh tính toán 45 tỷ USD có rủi ro thực thi, tin tốt được đưa vào chỉ số đã được chốt lời ngắn hạn. Tesla giảm 4,02%, nhưng kỳ vọng về sự tích hợp trong tương lai với SpaceX không ngừng tăng lên. William Blair, RBC và JPMorgan đều cho rằng, khả năng hai công ty thực hiện các hình thức tích hợp chiến lược khác nhau trong một đến hai năm tới đã tăng lên rõ rệt, nếu cuối cùng hoàn tất giao dịch, định giá Tesla có tiềm năng tăng từ 20% đến 30%, nhưng quy định và cấu trúc quản trị vẫn là rào cản lớn nhất. Rocket Lab giảm 10,4%, công ty sau giờ giao dịch thông báo đã hoàn thành thành công nhiệm vụ VICTUS HAZE của Lực lượng Không gian Mỹ, củng cố thêm lợi thế cạnh tranh quốc phòng và thương mại vũ trụ, trong phiên giao dịch đêm cổ phiếu Mỹ tăng 2,37%. Rivian giảm hơn 18,00%: Là một thế lực mới mạnh mẽ trong lĩnh vực xe điện, Rivian đã gặp phải làn sóng bán tháo không thương tiếc sau khi công bố kế hoạch phát hành thêm cổ phiếu mới và công bố báo cáo kết quả kinh doanh, giá cổ phiếu giảm hơn 18%, đạt mức tồi tệ nhất trong ngày trong năm, điều này một lần nữa khẳng định sự hoảng loạn cực độ của thị trường đối với việc pha loãng dòng tiền trong các ngành công nghiệp thâm dụng vốn. Cổ phiếu khái niệm tiền điện tử đồng loạt giảm, Circle giảm khoảng 5%, Robinhood giảm gần 4%, Coinbase giảm 3,17%, Strategy giảm 3,38%, MARA giảm 6,95%. Tiếp theo cần chú ý: Ngày 9 tháng 7 lúc 02:00: Fed công bố biên bản cuộc họp FOMC mới nhất. Thị trường sẽ tập trung vào các cuộc thảo luận của ủy viên về lạm phát, giá năng lượng và lộ trình cắt giảm lãi suất trong tương lai, có thể ảnh hưởng trực tiếp đến xu hướng của USD, trái phiếu Mỹ và cổ phiếu tăng trưởng công nghệ. Ngày 8 đến 9 tháng 7: Hội nghị thượng đỉnh Raise Summit AI tại Paris diễn ra. Google, AMD, Broadcom, OpenAI, Anthropic, Goldman Sachs và các gã khổng lồ công nghệ và tài chính sẽ tập trung thảo luận về cơ sở hạ tầng AI, thương mại hóa mô hình và ứng dụng doanh nghiệp, các phát biểu liên quan có thể ảnh hưởng đến tâm lý mảng AI. Ngày 9 tháng 7: Lễ an táng cố lãnh tụ tối cao Iran Khamenei được tổ chức. Thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ liệu Mỹ và Iran có nối lại đàm phán hay không, cũng như Mỹ có công bố các biện pháp trừng phạt tiếp theo hay không, tình hình eo biển Hormuz vẫn sẽ chi phối biến động dầu thô và tài sản rủi ro toàn cầu.