Hôm nay quan sát thị trường chứng khoán Mỹ | Sau khi AI điều chỉnh, dòng tiền lại tập trung vào bộ nhớ và lưu trữ

Goldman Sachs lần này nâng giá mục tiêu cho SNDK, WDC, QCOM, AMD, JPMorgan cũng coi đợt điều chỉnh của bán dẫn là cơ hội. Bề ngoài là các tổ chức kêu gọi mua, nhưng thực chất là các trung tâm dữ liệu AI vẫn đang mở rộng, sau GPU, bộ nhớ và lưu trữ bắt đầu trở thành nút thắt mới.
SNDK là điển hình nhất, doanh thu Q3 đạt 59,5 tỷ USD, tăng 97% so với quý trước, doanh thu trung tâm dữ liệu tăng 233% so với quý trước; MU còn ấn tượng hơn, doanh thu Q3 đạt 414,6 tỷ USD, tỷ suất lợi nhuận gộp điều chỉnh là 84,9%. Đây không phải là sự phục hồi chu kỳ thông thường, mà là AI đã tái thiết lập quyền định giá cho NAND, HBM và DRAM cao cấp.
WDC và STX hưởng lợi từ sự phục hồi lưu trữ trung tâm dữ liệu, AMD hưởng lợi từ nhu cầu CPU và bộ tăng tốc AI. Logic là mô hình AI càng lớn, dữ liệu càng nhiều, đào tạo và suy luận càng dày đặc, lưu trữ, bộ nhớ và bộ xử lý phía sau càng bận rộn.
Nhưng tôi không khuyên bạn nên đuổi theo chỉ vì thấy giá mục tiêu được nâng lên. Các cổ phiếu như SNDK, MU đã tăng rất mạnh, điều chỉnh ngắn hạn là bình thường. Điều thực sự cần chú ý là liệu chi tiêu vốn cho AI có chậm lại không, giá bộ nhớ có thể giữ vững không, và hướng dẫn báo cáo tài chính có tiếp tục được thực hiện không.
Đánh giá của tôi là chuỗi lưu trữ AI vẫn chưa kết thúc, nhưng điểm mua không thể dựa vào cảm xúc. Có thể xem xét trong đợt điều chỉnh, nhưng vào vị thế nặng phải đợi báo cáo tài chính và giá cả cùng đưa ra câu trả lời.
#美股 #SNDK #MU #WDC #STX #AMD #AI