3 Cổ phiếu hàng đầu của Mỹ cần theo dõi trong tháng 5

Mùa báo cáo thu nhập năm 2020 đã bắt đầu (không chính thức) với việc công bố báo cáo thu nhập từ các ngân hàng đầu tư lớn của Mỹ vào ngày 14 tháng 4, JP Morgan và Wells Fargo. Ba tuần sau, chúng ta vẫn chưa đi được nửa chặng đường của mùa báo cáo, và tin tức về thu nhập sẽ tiếp tục chiếm ưu thế trong suốt tháng Năm.

Những công ty nào – tức là những báo cáo thu nhập nào – bạn nên theo dõi trong tháng này?

Vâng, đây là mùa báo cáo thu nhập đầu tiên trong Thời đại Coronavirus, tôi nghĩ tất cả chúng ta nên tập trung vào các chỉ báo về tình hình đang diễn ra trong nền kinh tế rộng lớn hơn. Chúng ta càng nhanh chóng hiểu được điều đó, chúng ta sẽ càng chuẩn bị tốt hơn cho hướng đi của toàn bộ thị trường.

May mắn thay, hai báo cáo như vậy sắp được công bố chỉ trong hai ngày nữa, và một báo cáo khác không lâu sau đó.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Tập đoàn Middleby

Các nhà hàng đã bị ảnh hưởng nặng nề bởi virus corona. Từ các chỉ thị của chính phủ yêu cầu không được phục vụ khách, cho đến các lệnh ở nhà khiến khách hàng không thể đến, Hiệp hội Nhà hàng Quốc gia ước tính doanh số bán hàng của các nhà hàng đã giảm 50% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng Ba, và ba phần trăm tất cả các nhà hàng trên toàn quốc đã ngừng kinh doanh vĩnh viễn vì đại dịch.

Mức độ thiệt hại giữa các nhà hàng vẫn còn hoạt động là bao nhiêu, và các chủ nhà hàng có thể phục hồi nhanh như thế nào khi các bang thận trọng bắt đầu mở cửa trở lại?

Báo cáo thu nhập thứ Năm từ nhà cung cấp thiết bị nhà bếp nhà hàng Middleby (MIDD 2,76%) có thể cho chúng ta manh mối. Tính đến quý trước, mọi thứ vẫn đang diễn ra tốt đẹp với Middleby, với doanh số tăng 4% và lợi nhuận tăng 15%. Nhưng Phố Wall lo ngại rằng sự chậm lại đang gây tổn hại cho khách hàng của họ cũng sẽ gây tổn hại cho Middleby, và các nhà phân tích dự báo mức giảm một chữ số trong cả doanh số và thu nhập vào thứ Năm.

Đó không phải là điều tồi tệ nhất. Tháng trước, nhà bán khống Prescience Point Capital Management đã cảnh báo rằng doanh số bán thiết bị nhà bếp nhà hàng có thể giảm 85% trong năm nay – và giá cổ phiếu của Middleby có thể giảm 50%. Thiệt hại như vậy chắc chắn không được tính đến trong các ước tính hiện tại của các nhà phân tích. Tin tức thứ Năm sẽ cho chúng ta biết liệu tình hình có thực sự tồi tệ như Prescience dự đoán hay không... hay nhà bán khống chỉ đang thổi phồng một câu chuyện với hy vọng kiếm lời nhanh chóng.

Square, Inc.

Ngày 7 tháng 5 (hoặc có thể vào cuối ngày 6 tháng 5) sẽ mang đến một báo cáo thứ hai có ý nghĩa rộng lớn hơn đối với doanh nghiệp nhỏ – không chỉ các cửa hàng nhà hàng gia đình, mà còn cả doanh nghiệp nhỏ nói chung – khi nhà sản xuất máy đọc thẻ tín dụng tại điểm bán hàng Square (SQ 1,53%) báo cáo kết quả quý 1 năm 2020.

Giống như Middleby, và nhiều công ty hiện nay, Square đã hoạt động rất tốt trước khi COVID-19 tấn công. Theo dữ liệu từ S&P Global Market Intelligence, doanh số quý 4 của Square đã kết thúc năm 2019 với một điểm nhấn cao, doanh thu tăng 41% so với cùng kỳ năm ngoái, và công ty đã báo cáo lợi nhuận GAAP cả năm đầu tiên trong lịch sử.

Tuy nhiên, vào tháng Ba, Square đã đăng tải trực tuyến để cảnh báo các nhà đầu tư về những gì sắp xảy ra trong tuần này. “Trong tháng Một và tháng Hai, lợi nhuận gộp tăng 47% so với cùng kỳ năm ngoái,” công ty cho biết, và Square đang tận hưởng “đà tăng trưởng trên cả hai hệ sinh thái Người bán và Cash App.” Nhưng “bắt đầu từ tháng Ba, tác động của COVID-19 bắt đầu ảnh hưởng đến tăng trưởng của công ty.” Bị tổn thương bởi các cửa hàng nhỏ truyền thống đóng cửa trên khắp cả nước, hệ sinh thái người bán sử dụng phần cứng và phần mềm Square để tăng doanh số “về cơ bản đã chậm lại như rùa bò,” theo lời của người đồng nghiệp Fool của tôi, Anne Burdakin.

Bây giờ, không phải tất cả tin tức đều xấu. Cash App của Square dành cho thanh toán ngang hàng vẫn có thể đang tăng trưởng – và thậm chí có thể phát triển mạnh khi người Mỹ bị nhốt ở nhà sử dụng nó để chuyển tiền từ khoảng cách xã hội an toàn. Và trong báo cáo gần nhất, Square vẫn hy vọng ghi nhận “tổng doanh thu thuần” vượt quá 1,3 tỷ đô la, có lãi.

Tuy nhiên, ngay cả khi Square đạt được kết quả vượt kỳ vọng về thu nhập, tôi nghĩ tầm quan trọng chính của báo cáo của họ sẽ là giúp chúng ta đánh giá sức khỏe của “Người bán” Square. Những con số Square báo cáo trong mảng kinh doanh đó sẽ cho chúng ta cái nhìn sâu sắc nhất về sức khỏe của các doanh nghiệp nhỏ ở Mỹ nói chung.

Walmart

Nhưng còn doanh nghiệp lớn thì sao, bạn hỏi? Vâng, bạn sẽ không phải chờ lâu để có câu trả lời về cách các doanh nghiệp lớn đang phát triển. Trong ngành bán lẻ, có rất ít doanh nghiệp lớn hơn Walmart (WMT +1,89%), và Walmart sẽ báo cáo số liệu quý 1 chỉ hai tuần nữa, vào ngày 19 tháng 5.

Trái ngược với các đối thủ nhỏ hơn, nhiều đối thủ trong số đó đã bị coi là “không thiết yếu” và cửa hàng của họ bị khóa ngay lập tức, doanh nghiệp “thiết yếu” là Walmart dường như đang hoạt động khá tốt trong Thời đại Coronavirus. Sau khi đạt được mức tăng trưởng doanh số khiêm tốn 2% và tăng trưởng lợi nhuận 12% một quý trước, vài tuần qua đã tràn ngập những câu chuyện về việc kinh doanh đang bùng nổ tại gã khổng lồ bán lẻ này. Với số lượng mua sắm trực tuyến “tăng gấp đôi,” Walmart đã tuyển dụng hàng chục nghìn lao động mới – và triển khai các dịch vụ mới như Giao hàng nhanh trong hai giờ để giành thêm thị phần từ các đối thủ đang hoảng loạn.

Các nhà phân tích kỳ vọng tất cả điều này sẽ chuyển thành tăng trưởng doanh số lớn (hoặc tương đối lớn, đối với một doanh nghiệp vốn đã lớn) ở mức 5%. Đồng thời, tất cả các chi phí mới mà Walmart đang gánh chịu để thực hiện vai trò thiết yếu của mình – từ việc trả lương cho công nhân mới, trang bị khẩu trang cho họ, đến việc dọn dẹp và lau chùi lại các cửa hàng để ngăn chặn virus – có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận từ các đợt bán hàng này. Các nhà phân tích dự báo tăng trưởng lợi nhuận chỉ 3,5% so với quý 1 năm ngoái.

Tùy thuộc vào con số lợi nhuận ròng của Walmart thực tế vào ngày 19 tháng 5, chúng ta sẽ có ý tưởng tốt về mức độ tốn kém hơn mà ngay cả các công ty thống trị phải chi trả để kinh doanh trong thực tế mới. Đối với các nhà đầu tư, thông tin này có thể còn có giá trị hơn cả việc biết được bản thân Walmart đã trở nên có lợi nhuận như thế nào.