Cổ phiếu của Compass Pathways có thể tăng 458% như Phố Wall kỳ vọng không?

Trong khi cổ phiếu của Compass Pathways (CMPS 3,97%) đang ở mức gần 8 đô la, các nhà phân tích trên Phố Wall ước tính trung bình rằng cổ phiếu của công ty sẽ bùng nổ 458% để đạt khoảng 42,30 đô la trong vòng 12 tháng tới.

Không có gì nghi ngờ rằng công ty phát triển liệu pháp gây ảo giác này đang có một số dự án đầy hứa hẹn. Nhưng liệu có thực sự khả thi rằng công ty sẽ tăng giá trị gấp nhiều lần trong một khoảng thời gian ngắn như vậy?

Mở rộng

NASDAQ: CMPS

Compass Pathways Plc

Thay đổi hôm nay

(-3,97%) -0,51 đô la

Giá hiện tại

12,33 đô la

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

1,7 tỷ đô laVốn hóa thị trường được tính chỉ sử dụng số lượng cổ phiếu đang lưu hành được giao dịch công khai. Không bao gồm cổ phiếu chưa niêm yết, cổ phiếu tư nhân hoặc cổ phiếu không giao dịch loại kép. Vốn hóa thị trường ngụ ý có thể thay đổi.Vốn hóa thị trường được tính chỉ sử dụng số lượng cổ phiếu đang lưu hành được giao dịch công khai. Không bao gồm cổ phiếu chưa niêm yết, cổ phiếu tư nhân hoặc cổ phiếu không giao dịch loại kép. Vốn hóa thị trường ngụ ý có thể thay đổi.

Biên độ ngày

11,59 đô la - 12,49 đô la

Biên độ 52 tuần

3,34 đô la - 15,40 đô la

Khối lượng

40,3K

Khối lượng trung bình

4,4 triệu

Chỉ có một vài chất xúc tác sắp tới

Ngay từ đầu, ước tính của Phố Wall mang nhiều sự hoài nghi. Compass là một công ty công nghệ sinh học chưa có doanh thu, còn rất xa mới thương mại hóa được liệu pháp chủ lực COMP360 của mình, vốn đang được nghiên cứu cho chứng trầm cảm kháng trị (TRD), cùng một số chỉ định tiềm năng khác như rối loạn căng thẳng sau chấn thương (PTSD).

Cặp thử nghiệm lâm sàng của COMP360 cho TRD đang ở giai đoạn 3 và công ty có thể báo cáo dữ liệu hàng đầu cho một trong hai thử nghiệm lâm sàng vào mùa hè năm 2024. Thêm vào đó, công ty dự kiến báo cáo dữ liệu từ thử nghiệm giai đoạn 2 cho PTSD trước cuối năm 2023. Kết quả thử nghiệm lâm sàng giai đoạn cuối mạnh mẽ thường khiến cổ phiếu công nghệ sinh học nhỏ tăng mạnh, thậm chí có thể tới 100% trong một số trường hợp. Nhưng ý tưởng tăng vọt hơn 400% dựa trên dữ liệu như vậy là một sự phóng đại khó tin, ngay cả khi xét đến khả năng có hai kết quả tích cực trong 12 tháng tới.

Hơn nữa, ngay cả khi kết quả giai đoạn 3 cho TRD trông rất tốt và dựa trên kết quả trước đây của công ty, có lý do để tin rằng chúng có thể tốt, thì vẫn còn một vài rào cản cần vượt qua trước khi công ty có thể kiếm tiền. Đầu tiên, psilocybin, thành phần dược phẩm của COMP360, là bất hợp pháp ở Hoa Kỳ ở cấp liên bang, mặc dù một số thành phố và tiểu bang như Colorado và Oregon đã phi hình sự hóa nó. Điều đó sẽ cần thay đổi để bán COMP360, điều này đòi hỏi một nỗ lực chính trị thành công và kịp thời. Hiện tại, không có dấu hiệu nào cho thấy nỗ lực đó đang đạt được động lực tại Quốc hội.

Thứ hai, Compass sẽ cần huy động thêm tiền để thực sự đưa COMP360 ra thị trường sau khi các vấn đề pháp lý được giải quyết. Công ty hiện có 117 triệu đô la tiền mặt, các khoản tương đương tiền và đầu tư ngắn hạn, nhưng trong giai đoạn 12 tháng trước (TTM), công ty đã chi hơn 106 triệu đô la. Ban lãnh đạo dự kiến sẽ chi tới 110 triệu đô la trong năm 2023.

Vì gánh nặng nợ dài hạn của công ty là không đáng kể, việc vay một khoản vay có thể là hướng hành động mà ban lãnh đạo chọn. Nhưng lần cuối cùng bạn nghe thị trường phản ứng cực kỳ tích cực khi biết một doanh nghiệp vay nhiều nợ là khi nào? Điều này chắc chắn có thể xảy ra, nhưng có lẽ không phải là một cược thông minh. Cũng có rủi ro công ty phát hành thêm cổ phiếu để tạo vốn, điều này sẽ khiến cổ phiếu giảm.

Có thể mất một thời gian để đạt được mục tiêu, nếu có

Với những điều trên, có lẽ không thể để cổ phiếu Compass Pathways đạt được những gì các nhà phân tích dự đoán. Lá bài hoang dã duy nhất có thể thay đổi phương trình là một số loại hợp pháp hóa rộng rãi các liệu pháp gây ảo giác y tế, điều mà các nhà đầu tư không nên trông chờ.

Tuy nhiên, có một tia hy vọng rằng cổ phiếu cuối cùng có thể đạt được hướng dẫn giá của Phố Wall. Vào đầu năm 2021, khi sự cường điệu xung quanh cổ phiếu công nghệ sinh học gây ảo giác ở đỉnh điểm, cổ phiếu của Compass tạm thời có giá trị hơn 50 đô la mỗi cổ phiếu. Các chương trình đường ống của nó khi đó đều ở giai đoạn sớm hơn, có nghĩa là chúng rủi ro hơn và doanh thu tiềm năng của chúng thậm chí còn ít chắc chắn hơn ngày nay. Vì vậy, nếu các nhà đầu tư sẵn sàng trả nhiều tiền như vậy cho cổ phiếu, mặc dù trong một cơn sốt đầu cơ, thì không hoàn toàn không tin được rằng họ có thể sẵn sàng trả cùng một số tiền trong tương lai khi COMP360 có thể có nhiều dữ liệu hơn hỗ trợ tính an toàn và hiệu quả của nó.

Vì vậy, đừng để mục tiêu giá cao ngất ngưởng của Phố Wall ngăn cản bạn mua một vài cổ phiếu nếu bạn là người sẵn sàng đặt cược rủi ro vào công nghệ sinh học. Compass là người tiên phong trên mặt trận điều trị bệnh tâm thần và là một trong những nhà lãnh đạo rõ ràng trong lĩnh vực gây ảo giác. Dù những thách thức mà nó phải đối mặt có thể ghê gớm đến đâu, cho đến nay, nó đã điều hướng quá trình nghiên cứu và phát triển (R&D) khá hiệu quả. Thời gian sẽ cho biết liệu nó có thể làm những gì cần thiết để đưa COMP360 ra thị trường trong vài năm tới hay không.