Warren Buffett đã khuyến nghị một khoản đầu tư trong nhiều thập kỷ -- nhưng có một rủi ro tiềm ẩn mà nhiều nhà đầu tư đang bỏ qua

Warren Buffett đã xứng đáng có được vị trí của mình như một người mà lời khuyên của ông được các nhà đầu tư lắng nghe và thường áp dụng. Và qua nhiều năm, lời khuyên của ông vẫn luôn nhất quán và hiệu quả. Một chủ đề phổ biến trong lời khuyên của ông là con đường tốt nhất để xây dựng tài sản cho nhà đầu tư trung bình là đầu tư liên tục vào một quỹ ETF S&P 500.

S&P 500 theo dõi khoảng 500 công ty đại chúng lớn nhất của Mỹ, vì vậy Buffett coi việc đầu tư vào một quỹ ETF S&P 500 tương đương với đầu tư vào nền kinh tế Mỹ rộng lớn hơn. Chúng có thể không liên kết trực tiếp, nhưng theo thời gian, chúng có xu hướng di chuyển cùng hướng: đi lên. Mặc dù có thành tích lịch sử ấn tượng, vẫn có một vấn đề lớn đáng chỉ ra.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

S&P 500 tập trung hơn bao giờ hết vào các công ty lớn

Các công ty trong S&P 500 được tính theo giá trị thị trường, vì vậy các công ty lớn hơn chiếm tỷ trọng lớn hơn trong chỉ số. Trong lịch sử, điều đó không phải là vấn đề, nhưng trong vài năm qua, các công ty công nghệ lớn đã chứng kiến định giá của họ tăng vọt trong bối cảnh bùng nổ AI hiện nay.

Tính đến khi thị trường đóng cửa ngày 2 tháng 7, có 12 công ty Mỹ có vốn hóa thị trường trên 1 nghìn tỷ đô la, và tất cả ngoại trừ Eli Lilly đều được coi là công ty công nghệ theo hầu hết các tiêu chuẩn (mặc dù một số về mặt kỹ thuật thuộc các lĩnh vực khác). Ba trong số các công ty đó -- Nvidia, Apple và Alphabet -- có vốn hóa thị trường trên 4 nghìn tỷ đô la.

Bởi vì các công ty công nghệ này đang trở nên có giá trị hơn nhiều so với các công ty phi công nghệ, chúng chiếm một phần lớn hơn nhiều trong S&P 500 so với trước đây. Ví dụ, lĩnh vực công nghệ hiện chiếm 38,6% Vanguard S&P 500 ETF (VOO 0,37%), cổ phiếu 'Magnificent Seven' chiếm chỉ hơn một phần tư, và mỗi cổ phiếu trong top 10 nắm giữ của nó đều là công ty công nghệ.

| Công ty | Tỷ lệ phần trăm trong ETF | | --- | --- | | Nvidia | 7.89% | | Apple | 7.05% | | Microsoft | 5.14% | | Amazon | 4.07% | | Alphabet (Class A) | 3.41% | | Broadcom | 3.26% | | Alphabet (Class C) | 2.71% | | Meta Platforms (Class A) | 2.13% | | Tesla | 1.89% | | Micron Technology | 1.68% |

Nguồn dữ liệu: Vanguard. Tỷ lệ phần trăm tính đến ngày 31 tháng 5.

Rủi ro hơn, nhưng vẫn đáng đầu tư

Sự tập trung vào cổ phiếu công nghệ đã có lợi cho VOO trong những năm gần đây, nhưng nó cũng mang lại nhiều rủi ro hơn. S&P 500 vẫn rộng và chứa các công ty từ mọi lĩnh vực chính, nhưng phần lớn hiệu suất của nó được thúc đẩy bởi lĩnh vực công nghệ. Khi nó tốt, nó có thể rất tuyệt. Khi nó xấu, nó có thể biến động mạnh hơn.

VOO và các quỹ ETF S&P 500 khác vẫn là những khoản đầu tư tuyệt vời; không có nghi ngờ gì về điều đó. Nhưng bạn không thể phớt lờ rằng một trong những điểm bán hàng lớn nhất của nó -- đa dạng hóa -- không còn mạnh mẽ như trước đây. Và nó tập trung hơn nhiều so với khi Buffett lần đầu tiên ủng hộ nó trong lời khuyên của mình.

Mở rộng

NYSEMKT: VOO

Quỹ ETF Vanguard S&P 500

Thay đổi hôm nay

(-0.37%) $-2.57

Giá hiện tại

$688.05

Các điểm dữ liệu chính

AUM

$1.7T

Tỷ suất cổ tức

1.07%

Tỷ lệ chi phí

0.03%

Các khoản nắm giữ hàng đầu

NVDA

7.90%

AAPL

7.05%

MSFT

5.15%

Tôi vẫn kỳ vọng S&P 500 là một trong những khoản đầu tư dài hạn tốt hơn cho người bình thường, vì vậy đây không phải là lời kêu gọi bỏ tàu. Chỉ cần lưu ý đến sự tập trung, đặc biệt nếu bạn đang đầu tư vào các chỉ số nặng về công nghệ khác như Nasdaq Composite hay Dow Jones.