Dấu hiệu phục hồi của Bitcoin ETF đã giải phóng tín hiệu gì?

Tác giả: Nhóm Bitcoin Magazine Pro; Biên dịch: Shaw, Golden Finance

Xu hướng thị trường mới nhất

Bitcoin đã tăng tổng thể trong tuần này, sau nhiều tuần yếu kém, sự phục hồi này đến muộn màng. Trong 7 ngày qua, Bitcoin tăng 4,73%, giá hồi phục từ đáy gần đây và đang cố gắng tích lũy động lực tăng dựa trên đường trung bình động 200 tuần.

Hình 1: Diễn biến giá BTC trong tuần qua.

Tuần trước, người sáng lập Bitcoin Magazine Pro, Philip Swift, đã đăng trên nền tảng X giải thích lý do tại sao biểu đồ dưới đây là biểu đồ tham chiếu cốt lõi cho các nhà đầu tư Bitcoin bước vào quý 3. Ông gọi biểu đồ này là bức tranh toàn cảnh thị trường Bitcoin, vì nó thể hiện rõ ràng mối liên hệ giữa các mức hỗ trợ, kháng cự chính của Bitcoin và hành vi giao dịch tiềm năng của nhà đầu tư.

Hình 2: Bức tranh toàn cảnh thị trường Bitcoin quý 3.

Biểu đồ thị trường mới nhất cho thấy, Bitcoin hiện đang ở trong vùng vàng định kỳ mà Philip Swift đề cập, giá bám sát đường trung bình động 200 tuần. Nhìn từ lịch sử, vị trí này là một trong những mức hỗ trợ quan trọng nhất trong giai đoạn thị trường gấu của Bitcoin, thường là vùng chất lượng để vốn dài hạn tích lũy dần.

Bên dưới giá hiện tại, điểm quan sát chính tiếp theo là giá realized price, hiện tại khoảng 53.200 USD. Nếu giá Bitcoin giảm xuống vùng này, sẽ mở ra cửa sổ đầu tư giá trị sâu, khi giá thị trường tiếp cận chi phí trung bình của tất cả người nắm giữ Bitcoin trên toàn mạng. Nhưng liệu thị trường có cho nhà đầu tư cơ hội giá thấp này hay không vẫn còn là ẩn số.

Mức kháng cự chính phía trên vẫn là đường trung bình động 200 ngày. Nếu giá vững chắc trên đường này, rất có thể thị trường sẽ lấy lại niềm tin. Nhưng khi đó giá sẽ cao hơn nhiều so với hiện tại, và cửa sổ giá sâu cho đầu tư dài hạn có thể không còn.

Bitcoin ETF xuất hiện dấu hiệu phục hồi

Trong vài tuần gần đây, Bitcoin ETF giao ngay liên tục chịu áp lực, các quỹ liên quan tại Mỹ đã có 8 tuần liên tiếp dòng vốn ròng âm, tạo ra chu kỳ dòng vốn ròng chảy ra dài nhất kể từ khi sản phẩm ra mắt, phản ánh trực tiếp nhu cầu tổ chức cực kỳ yếu trong chu kỳ hiện tại.

Tuy nhiên, thị trường đã có bước ngoặt rõ rệt vào thứ Năm, thị trường ETF ghi nhận dòng vốn ròng vào 221,7 triệu USD. Đây là mức dòng vốn ròng vào cao nhất trong một ngày kể từ đầu tháng 5, đồng thời chấm dứt chuỗi 10 ngày giao dịch liên tiếp dòng vốn chảy ra – trước đó, trong 10 ngày, các quỹ đã mất hơn 2,7 tỷ USD vốn tích lũy.

Hình 3: Dòng chảy hàng ngày của Bitcoin ETF cho thấy dòng vốn vào lớn vào thứ Năm.

Phần lớn dòng vốn ròng vào lần này đến từ sản phẩm FBTC của Fidelity, quỹ này đã thu hút khoảng 166 triệu USD vốn vào trong ngày. Ngay cả khi IBIT của BlackRock vẫn đang bị rút vốn, Fidelity vẫn là động lực chính của dòng vốn quay trở lại lần này.

Hình 4: Dòng vốn vào FBTC của Fidelity tăng vọt.

Câu hỏi cốt lõi hiện tại: Liệu dòng vốn quay trở lại này là khởi đầu của một đợt dòng vốn vào liên tục mới, hay chỉ là sự phục hồi ngắn hạn trong một ngày sau nhiều tuần dòng vốn ra lớn. Quy mô dòng vốn ra trước đó không thể xem thường, biểu đồ dòng vốn tích lũy cho thấy, kể từ khi Bitcoin ETF giao ngay ra mắt, nhu cầu thị trường tổng thể lần đầu tiên giảm mạnh.

Hình 5: Dòng vốn ETF tích lũy cho thấy xu hướng giảm gần đây.

Đối với phe mua Bitcoin, trong vài tuần tới cần theo dõi chặt chẽ xu hướng chính này. Nếu dòng vốn ETF có thể tiếp tục quay trở lại, sẽ mang lại hỗ trợ mới cho giá coin; ngược lại, điều đó cho thấy dù có sự phục hồi gần đây, ý định tham gia thị trường của vốn tổ chức vẫn còn thận trọng.