Cổ phiếu DigitalOcean có thể tăng thêm bao nhiêu?

DigitalOcean (DOCN +10,76%) cung cấp một bộ dịch vụ điện toán đám mây giá phải chăng dành riêng cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ (SMB). Đó vốn dĩ đã là một mô hình kinh doanh sinh lợi, nhưng hiện công ty cũng đang giúp khách hàng của mình triển khai phần mềm trí tuệ nhân tạo (AI), và nhu cầu đang tăng vọt.

Doanh thu của công ty đã tăng tốc vào năm ngoái, đẩy cổ phiếu của họ tăng 41%. Nhưng nó đã tăng thêm 77% trong năm 2026, khi các nhà đầu tư kỳ vọng vào sự bùng nổ liên tục về nhu cầu năng lực tính toán liên quan đến AI của các doanh nghiệp. Trên thực tế, DigitalOcean gần đây đã công bố kế hoạch huy động 800 triệu đô la từ các nhà đầu tư để xây dựng thêm cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu.

Bất chấp mức tăng gần đây, cổ phiếu vẫn đang giao dịch ở mức định giá tương đối hấp dẫn. Vậy, nó có thể tăng cao hơn bao nhiêu từ đây?

Nguồn ảnh: Getty Images.

AI cho các doanh nghiệp ở mọi quy mô

Ngành công nghiệp điện toán đám mây bị thống trị bởi các siêu quy mô nghìn tỷ đô la như Amazon và Microsoft. Các nhà cung cấp đó thường cạnh tranh để giành khách hàng lớn có tiềm năng chi tiêu cao, trong khi khách hàng SMB thực sự không ảnh hưởng nhiều đến doanh thu của họ. Kết quả là, các SMB thường không nhận được mức độ dịch vụ họ cần từ các siêu quy mô.

DigitalOcean chỉ nhắm mục tiêu vào những khách hàng đó bằng cách cung cấp giá cả minh bạch và rẻ, dịch vụ được cá nhân hóa cao và một bảng điều khiển đơn giản giúp việc triển khai các công cụ đám mây rất dễ dàng. Những tính năng này lý tưởng cho các công ty khởi nghiệp và SMB có nguồn lực tài chính và kỹ thuật hạn chế.

Công ty hiện đang giúp khách hàng của mình bước vào kỷ nguyên AI. Nền tảng Gradient của họ cung cấp cho họ quyền truy cập vào các mô hình ngôn ngữ lớn (LLM) mới nhất từ các nhà phát triển hàng đầu như OpenAI và Anthropic, có thể được sử dụng làm nền tảng để phát triển các ứng dụng phần mềm AI.

Mở rộng

NYSE: DOCN

DigitalOcean

Thay đổi hôm nay

(10,76%) $14,14

Giá hiện tại

$145,51

Dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$14BMarket Vốn hóa thị trường được tính chỉ dựa trên số cổ phiếu đang lưu hành giao dịch công khai. Không bao gồm cổ phiếu chưa niêm yết, cổ phiếu tư nhân hoặc cổ phiếu hai loại không giao dịch. Vốn hóa thị trường ngụ ý có thể khác.Vốn hóa thị trường được tính chỉ dựa trên số cổ phiếu đang lưu hành giao dịch công khai. Không bao gồm cổ phiếu chưa niêm yết, cổ phiếu tư nhân hoặc cổ phiếu hai loại không giao dịch. Vốn hóa thị trường ngụ ý có thể khác.

Biên độ ngày

$136,24 - $146,10

Biên độ 52 tuần

$25,56 - $187,50

Khối lượng

177K

KL trung bình

4,2M

Biên lợi nhuận gộp

58,49%

DigitalOcean cũng vận hành các trung tâm dữ liệu được trang bị hàng nghìn chip AI mới nhất từ các nhà cung cấp như Nvidia và Advanced Micro Devices, và họ cho các SMB thuê năng lực tính toán với một khoản phí. Trong khi các nhà cung cấp đám mây siêu quy mô cố gắng cho thuê hàng nghìn chip cùng lúc cho khách hàng của họ, DigitalOcean cho phép khách hàng của mình bắt đầu chỉ với một chip và mở rộng quy mô khi cần, điều này là đủ cho các khối lượng công việc nhỏ như chạy chatbot AI hoặc triển khai một vài tác nhân AI.

Công ty cho biết giá của họ rẻ hơn tới 75% so với các nhà cung cấp đám mây siêu quy mô cho cùng một loại chip AI, đây là một khoản tiết kiệm đáng kể cho những khách hàng có ngân sách eo hẹp của họ.

AI đang thúc đẩy tăng tốc tăng trưởng

DigitalOcean kết thúc năm 2025 với doanh thu hàng năm (ARR) kỷ lục 970 triệu đô la, tăng 18% so với cùng kỳ năm ngoái. Đây là quý thứ hai liên tiếp tốc độ tăng trưởng đó tăng tốc. Các sản phẩm và dịch vụ AI chiếm 120 triệu đô la trong tổng ARR, tăng vọt 150% so với cùng kỳ năm trước.

Nhu cầu về năng lực trung tâm dữ liệu tiếp tục vượt quá nguồn cung, điều này đang hạn chế tiềm năng tăng trưởng của DigitalOcean, do đó đợt huy động vốn 800 triệu đô la được công bố gần đây để tài trợ cho thêm cơ sở hạ tầng. Việc bổ sung thêm năng lực có thể thúc đẩy kết quả tài chính trong tương lai của công ty, với ban lãnh đạo dự báo tăng trưởng doanh thu tổng thể là 21% trong năm 2026, tiếp theo là 30% trong năm 2027.

Khi một công ty có nhu cầu về dịch vụ của mình vượt quá khả năng cung cấp, thông thường họ có một lượng đáng kể sức mạnh định giá, dẫn đến lợi nhuận cao hơn. Kết quả là, DigitalOcean đã tạo ra lợi nhuận ròng theo nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung (GAAP) kỷ lục 259,3 triệu đô la trong năm 2025, tăng gấp ba lần so với năm trước.

Ngay cả sau khi loại trừ một loạt lợi ích thuế một lần, thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và trích khấu hao (EBITDA) đã điều chỉnh (không GAAP) của công ty vẫn tăng 14% lên 374,8 triệu đô la.

Cổ phiếu DigitalOcean có thể tăng cao hơn bao nhiêu?

Bất chấp mức tăng mạnh mẽ của cổ phiếu DigitalOcean trong năm 2025 và 2026 cho đến nay, nó vẫn đang giao dịch ở mức định giá tương đối hấp dẫn. Tỷ lệ giá trên doanh thu (P/S) của nó là 10,1, cao hơn mức trung bình dài hạn là 8,1 kể từ khi phát hành lần đầu ra công chúng vào năm 2021, nhưng điều đó không tính đến tốc độ tăng trưởng doanh thu dự kiến sẽ tăng tốc của công ty.

Ví dụ: cổ phiếu DigitalOcean đang giao dịch ở tỷ lệ P/S tương lai là 7,3 dựa trên doanh thu tiềm năng năm 2026 và tỷ lệ P/S tương lai là 5,6 dựa trên doanh thu tiềm năng năm 2027.

Dữ liệu tỷ lệ PS của DOCN từ YCharts.

Nói cách khác, cổ phiếu sẽ phải tăng vọt 80% vào cuối năm tới chỉ để duy trì tỷ lệ P/S hiện tại là 10,1. Điều đó sẽ dẫn đến giá cổ phiếu là 156 đô la, vì vậy dường như có rất nhiều tiềm năng tăng giá từ đây.

Nhưng có một vấn đề. Dựa trên thu nhập GAAP của DigitalOcean là 2,52 đô la trên mỗi cổ phiếu, cổ phiếu của họ đang giao dịch ở tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) là 34,5. Vì vậy, nó đắt hơn chỉ số công nghệ Nasdaq-100, vốn có tỷ lệ P/E là 30 – và bức tranh này có thể trở nên tồi tệ hơn trong ngắn hạn.

Xây dựng cơ sở hạ tầng AI đòi hỏi chi phí trả trước đáng kể, sau đó được khấu hao trong vài năm cho mục đích kế toán, do đó, thu nhập trong tương lai của DigitalOcean sẽ phải đối mặt với áp lực. Vì vậy, cổ phiếu của họ có thể đắt hơn vẻ ngoài đối với các nhà đầu tư chỉ dựa vào tỷ lệ P/E.

Cách tốt nhất để làm dịu nhiễu này là áp dụng tầm nhìn đầu tư 5 năm, điều này sẽ cho DigitalOcean đủ thời gian để chuyển đổi chi tiêu vốn cho AI thành tăng trưởng thu nhập bền vững.