Sau khi giảm 27% vào năm 2026, Liệu cổ phiếu Palantir cuối cùng có đáng mua? 3 từ từ CEO Palantir Alex Karp có thể tiết lộ câu trả lời

Trong một lần xuất hiện gần đây trên CNBC, CEO của Palantir Technologies (PLTR +2.51%) là Alex Karp đã thảo luận về lý do tại sao cách tiếp cận của công ty đối với trí tuệ nhân tạo (AI) lại khác biệt so với các nhà cung cấp phần mềm dưới dạng dịch vụ (SaaS) truyền thống.

Ở cấp độ cơ bản, Palantir phát triển thứ gọi là ontology. Ontology là các mô hình có cấu trúc xác định các đầu vào chính — nhân viên, tài sản, giao dịch hoặc sự kiện — cùng với các thuộc tính và mối quan hệ cơ bản kết nối chúng trong một tổ chức. Điều này tạo ra một hình ảnh trực quan sống động mà AI có thể sử dụng để hiểu ngữ cảnh và đưa ra quyết định.

Cách tiếp cận này khác biệt rõ rệt so với các công cụ bảng điều khiển truyền thống hoặc quy trình phân tích dữ liệu tổng quát có trong nhiều nền tảng cũ. Không có gì ngạc nhiên khi Karp gợi ý rằng "bây giờ mọi người đều đang sao chép" kịch bản của Palantir.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Bằng cách gắn kết các thông tin chi tiết do AI điều khiển vào logic và các mối quan hệ chính do tổ chức tự xác định, phần mềm của Palantir đã chứng minh được khả năng giảm thiểu sự ma sát thường thấy trong các lớp ứng dụng kém tinh vi hơn. Đổi lại, cuộc cách mạng AI đã đưa Palantir từ một nhà cung cấp phần mềm tương đối ít tên tuổi trở thành một trung tâm chỉ huy tình báo hoạt động được tích hợp sâu hơn trong các cơ quan chính phủ và các công ty Fortune 500.

Phân tích động lực cạnh tranh của Palantir

Trước cuộc cách mạng AI, Palantir phần lớn được Phố Wall xem như một nhà thầu chính phủ có phần mềm chủ yếu được Bộ Quốc phòng (DOD) sử dụng. Điều mà hầu hết các nhà phân tích không hoàn toàn nắm bắt được là Palantir đã dành gần 20 năm để hoàn thiện mô hình ontology của mình nhằm phục vụ nhu cầu của doanh nghiệp và chính phủ.

Nhưng vào đầu năm 2023, Palantir đã công khai ra mắt Nền tảng Trí tuệ Nhân tạo (AIP) — một hệ sinh thái kết nối ba nền tảng cốt lõi của mình: Foundry, Gotham và Apollo. Bằng cách đó, Palantir nhanh chóng có vị thế để chiếm thị phần từ các nhà cung cấp phần mềm hiện có, vì công ty cung cấp một nền tảng đầu cuối để xử lý dữ liệu nhạy cảm, xây dựng các tích hợp an toàn và mang lại giá trị thời gian trong các triển khai phức tạp.

Vị thế tiên phong này trong lĩnh vực ontology giúp tạo ra các mối quan hệ khách hàng bền chặt và nền tảng kiến thức vận hành mà các đối thủ cạnh tranh không thể sao chép nhanh chóng.

Mở rộng

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Biến động hôm nay

(2.51%) $3.25

Giá hiện tại

$132.55

Dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$318BMarket vốn hóa được tính toán chỉ dựa trên số cổ phiếu đang lưu hành được giao dịch công khai. Không bao gồm cổ phiếu chưa niêm yết, cổ phiếu tư nhân hoặc cổ phiếu không giao dịch đa hạng. Vốn hóa thị trường ngụ ý có thể khác nhau.

Biên độ trong ngày

$126.64 - $134.06

Biên độ 52 tuần

$106.37 - $207.52

Khối lượng

5.3K

Khối lượng trung bình

46.1M

Biên lợi nhuận gộp

84.07%

Có nhiều cạnh tranh hơn có tệ cho Palantir không?

Các nhà đầu tư thông minh hiểu rằng khi một ý tưởng cốt lõi bị sao chép, một phần tính độc quyền của công ty hiện tại bắt đầu giảm dần. Lý do là khách hàng giờ đây có nhiều lựa chọn hơn — có khả năng dẫn đến áp lực về giá hoặc yêu cầu tùy chỉnh thường xuyên hơn.

Tuy nhiên, Karp đã ám chỉ một cách tinh tế rằng phần mềm của Palantir đang được xác nhận bởi sự áp dụng rộng rãi hơn các phương pháp tiếp cận dựa trên ontology trong ngành SaaS. Điều này có thể là tích cực vì sự cạnh tranh gia tăng thường thúc đẩy sự đổi mới mới.

Hơn nữa, thị trường tổng thể có thể phục vụ cho phần mềm AI tiếp tục mở rộng. Sự quan tâm ngày càng tăng của doanh nghiệp đối với phân tích dữ liệu đáng tin cậy đang tạo ra một cơ hội lớn hơn. Khi ngày càng nhiều tổ chức chuyển từ các công cụ bảng điều khiển cơ bản và hệ thống riêng lẻ sang các nền tảng toàn diện hơn hỗ trợ các quyết định phức tạp, có sự hỗ trợ của AI, nhu cầu sẽ tăng lên trên toàn bộ bối cảnh SaaS.

Sự mở rộng này sẽ mang lại lợi ích cho các công ty mang lại kết quả tốt nhất, ngay cả khi lĩnh vực này trở nên đông đúc hơn. Trong bối cảnh đó, việc bắt chước ontology của Palantir báo hiệu sự quan tâm ngày càng tăng đối với các khả năng này hơn là một sự trừ đi trực tiếp vào tiềm năng dài hạn của công ty.

Bạn có nên mua cổ phiếu Palantir khi giá giảm không?

Các nhà đầu tư đánh giá liệu việc sao chép cách tiếp cận ontology của Palantir có đáng lo ngại hay không nên cân nhắc việc thực thi từ các đối thủ cạnh tranh đang nổi lên hơn là bản thân hành động sao chép. Một cơ hội tổng thể đang mở rộng cung cấp chỗ cho nhiều người chiến thắng trong dài hạn, nghĩa là sự thay đổi thị phần tương đối không nhất thiết chuyển thành sự giảm tốc doanh thu và lợi nhuận tuyệt đối cho Palantir.

Rủi ro dài hạn lớn hơn đối với Palantir nằm ở việc không tận dụng được nhu cầu đã được xác nhận hơn là ở việc cạnh tranh cuối cùng cũng nhận ra cơ hội tương tự. Nói cách khác, xu hướng áp dụng ontology rộng rãi hơn nên được coi là sự xác nhận cho hướng đi mà Palantir đang theo đuổi hơn là một tín hiệu về quỹ đạo tăng trưởng suy giảm.

Dữ liệu từ YCharts.

Ngay cả với cơ hội ngày càng tăng và các hệ thống đã được xác nhận, bội số giá trên thu nhập (P/E) của Palantir dao động quanh mức 146 — gần gấp 4 lần Tỷ lệ P/E của Ngành Công nghệ Thông tin thuộc S&P 500. Những xu hướng này cho thấy rằng ngay cả với đợt bán tháo trong năm nay, cổ phiếu Palantir vẫn còn đắt.

Tôi nghĩ hành động thận trọng nhất cho các nhà đầu tư là chờ đợi cho đến khi Palantir và các công ty cùng ngành báo cáo thu nhập quý thứ hai trong vài tuần tới. Bằng cách đó, các nhà đầu tư có thể biết chi tiết hơn về những gì Palantir đang bắt đầu thấy trong các chu kỳ bán hàng và cách các đối thủ cạnh tranh mới nổi đang phản ứng.

Tóm lại, tôi nghĩ lời nói của Karp gợi ý rằng Palantir đang theo đuổi một điều gì đó lớn lao — khiến cổ phiếu trở thành một cơ hội hấp dẫn. Tuy nhiên, tôi nghĩ giá cả sẽ hợp lý hơn để mua cổ phiếu theo thời gian.