Kiên định nhìn nhận thị trường S&P 500 đang giảm, hiện tại rủi ro bong bóng đã ở mức tối đa. Diễn biến chỉ số hoàn toàn phụ thuộc vào một số ít ông lớn AI, tỷ trọng của mười cổ phiếu hàng đầu chiếm hơn 40%, giao dịch cực kỳ tập trung, một khi dòng tiền chốt lời, chỉ số sẽ nhanh chóng chịu áp lực. Chỉ số P/E điều chỉnh theo chu kỳ (Shiller P/E) tiến gần đỉnh của bong bóng dot-com, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ vẫn ở mức cao, logic định giá của các cổ phiếu tăng trưởng định giá cao bị đè nén liên tục. Cộng thêm chi tiêu vốn AI của doanh nghiệp tăng mạnh, dòng tiền tự do thu hẹp, các báo cáo tài chính tiếp theo rất dễ có lợi nhuận không đạt kỳ vọng. Kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed liên tục bị trì hoãn, thanh khoản vĩ mô thắt chặt, nhiều yếu tố tiêu cực cộng hưởng, không gian điều chỉnh từ đỉnh rất lớn, ở giai đoạn hiện tại, xu hướng short (bán khống) mới là chiến lược tối ưu, nhất định phải tránh bẫy long (mua lên).$US500 ‌