Bạn có nên mua CrowdStrike sau đợt chia tách cổ phiếu gần đây? Câu trả lời có thể khiến bạn bất ngờ.

Một số công ty tạo ra giá trị lớn đến mức trong dài hạn, giá cổ phiếu của họ tăng lên hàng trăm hoặc thậm chí hàng nghìn đô la, khiến các nhà đầu tư bán lẻ khó mua một cổ phiếu đầy đủ. Các công ty có thể khắc phục điều này bằng cách thực hiện chia tách cổ phiếu, điều này làm tăng số lượng cổ phiếu đang lưu hành và giảm giá mỗi cổ phiếu theo tỷ lệ tương ứng.

Vào cuối phiên giao dịch ngày Thứ Tư, 1 tháng 7, gã khổng lồ an ninh mạng CrowdStrike (CRWD +2.80%) đã thực hiện chia tách cổ phiếu theo tỷ lệ 4:1, giảm giá cổ phiếu từ $767 xuống còn $194. Việc chia tách không làm thay đổi giá trị cơ bản của công ty, nhưng hiện tại nó trở nên dễ tiếp cận hơn nhiều cho các nhà đầu tư có danh mục nhỏ để mua một cổ phiếu đầy đủ của nhà lãnh đạo an ninh mạng này.

Tuy nhiên, cổ phiếu CrowdStrike đã tăng hơn 65% trong năm nay, và tôi nghĩ rằng định giá quá cao của nó có thể hạn chế tiềm năng tăng trưởng trong ngắn hạn. Dưới đây là lý do tại sao các nhà đầu tư có thể muốn suy nghĩ kỹ trước khi mua nó.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

CrowdStrike là nhà lãnh đạo trong ngành công nghiệp an ninh mạng

Ngành công nghiệp an ninh mạng trước đây rất phân mảnh, có nghĩa là các doanh nghiệp phải mua sản phẩm từ nhiều nhà cung cấp để đạt được mức độ bảo vệ đầy đủ. Điều này để lại những lỗ hổng lớn trong hệ thống phòng thủ của họ vì các chương trình này hiếm khi tương tác tốt với nhau. Nền tảng Falcon của CrowdStrike là một trong số ít giải pháp tất cả trong một của ngành, bảo vệ mạng đám mây, danh tính nhân viên, điểm cuối và mọi thứ ở giữa.

Falcon sử dụng trí tuệ nhân tạo (AI) để tự động hóa phát hiện mối đe dọa và ứng phó sự cố, giúp doanh nghiệp có thêm thời gian tập trung vào hoạt động cốt lõi của họ. Khách hàng có thể chọn từ 33 mô-đun Falcon (sản phẩm) để xây dựng giải pháp an ninh mạng tối ưu, và với tùy chọn đăng ký Flex, họ có thể sử dụng ngân sách hàng năm cố định để chuyển đổi giữa các mô-đun khi nhu cầu thay đổi.

Mở rộng

NASDAQ: CRWD

CrowdStrike

Thay đổi hôm nay

(2.80%) $5.43

Giá hiện tại

$199.41

Điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$198BMarket vốn hóa được tính toán chỉ dựa trên cổ phiếu đang lưu hành giao dịch công khai. Không bao gồm cổ phiếu chưa niêm yết, cổ phiếu tư nhân hoặc cổ phiếu hai loại không giao dịch. Vốn hóa thị trường ngụ ý có thể khác nhau.Vốn hóa thị trường được tính toán chỉ dựa trên cổ phiếu đang lưu hành giao dịch công khai. Không bao gồm cổ phiếu chưa niêm yết, cổ phiếu tư nhân hoặc cổ phiếu hai loại không giao dịch. Vốn hóa thị trường ngụ ý có thể khác nhau.

Biên độ trong ngày

$188.60 - $209.50

Biên độ 52 tuần

$85.68 - $209.50

Khối lượng

344K

Khối lượng trung bình

13.7M

Biên lợi nhuận gộp

74.89%

CrowdStrike đang nỗ lực bảo vệ khách hàng đang áp dụng AI, vì AI tạo ra các bề mặt tấn công mới cho tin tặc khai thác. Ví dụ, mô-đun Phát hiện và Ứng phó AI (AIDR) của Falcon phát hiện các tác nhân AI hoặc ứng dụng phần mềm trái phép đang chạy trong mạng doanh nghiệp. Nó cũng theo dõi tất cả các đầu vào và đầu ra trên các ứng dụng AI đáng tin cậy, để có thể phát hiện bất kỳ ai cố gắng tổ chức một vụ vi phạm bằng cách nhập các lệnh độc hại.

Trong quý đầu tiên của năm tài chính 2027 của CrowdStrike (kết thúc vào ngày 30 tháng 4), AIDR đã chứng kiến mức tăng trưởng doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) ấn tượng 250% so với quý trước, cho thấy tốc độ chấp nhận nhanh chóng.

CrowdStrike đang tạo ra doanh thu kỷ lục

CrowdStrike có tổng ARR là $5.5 tỷ vào cuối quý đầu tiên, tăng 24% so với cùng kỳ năm ngoái. Falcon Flex là động lực tăng trưởng chính, với ARR của nó tăng gấp đôi lên $1.9 tỷ. Nói một cách đơn giản, có vẻ như mô hình đăng ký linh hoạt đang gây được tiếng vang với cả khách hàng mới và hiện tại.

Kết quả quý đầu tiên của CrowdStrike mạnh đến nỗi ban quản lý đã tăng hướng dẫn ARR cả năm lên $50 triệu xuống còn $6.54 tỷ (tại điểm giữa của phạm vi dự báo). Tuy nhiên, điều đó không nhất thiết có nghĩa là các nhà đầu tư nên vội vàng mua cổ phiếu của nó ngay bây giờ.

Việc chia tách cổ phiếu không làm cho CrowdStrike trở thành một giao dịch mua

Mặc dù việc chia tách cổ phiếu gần đây đã làm cho một cổ phiếu CrowdStrike trở nên dễ tiếp cận hơn, nhưng định giá của nó mới là điều thực sự quan trọng. Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở tỷ lệ giá trên doanh thu (P/S) là 38.7, mức cao nhất kể từ khi niêm yết vào năm 2019. Điều đó làm cho CrowdStrike đắt hơn đáng kể so với từng đối thủ chính của nó trong lĩnh vực an ninh mạng.

Dữ liệu tỷ lệ PS CRWD theo YCharts

Do đó, tôi nghĩ rằng tiềm năng tăng trưởng thêm của cổ phiếu CrowdStrike sẽ bị hạn chế trong ngắn hạn, vì vậy các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận trong vài tháng tới có thể sẽ thất vọng. Tuy nhiên, có thể có một trường hợp cho lợi nhuận tích cực trong dài hạn dựa trên dự báo 10 năm của ban quản lý, cho thấy ARR của công ty có thể tăng lên $20 tỷ vào năm tài chính 2036. Cổ phiếu hấp dẫn hơn nhiều trên cơ sở tương lai nếu chúng ta giả định mục tiêu đó trở thành hiện thực.

Có thể có tiềm năng tăng thêm đối với con số ARR đó, vì CrowdStrike tin rằng thị trường có thể tiếp cận của nó trong ngành an ninh mạng sẽ tăng lên $325 tỷ trong dài hạn. Với tốc độ phát triển của các công nghệ như AI, tôi sẽ không ngạc nhiên nếu cơ hội đó trở nên lớn hơn theo thời gian.

Tóm lại, các nhà đầu tư sẽ phải có một tầm nhìn rất dài hạn nếu họ muốn tối đa hóa cơ hội đạt được lợi nhuận tích cực từ cổ phiếu CrowdStrike, vì định giá hiện tại của nó gần như chắc chắn là không bền vững.