Bạn có nên mua cổ phiếu Tesla trước ngày 22 tháng 7 không?

Tesla (TSLA +6,70%) dự kiến sẽ báo cáo kết quả kinh doanh quý II sau khi thị trường đóng cửa vào ngày 22 tháng 7. Như thường lệ, báo cáo thu nhập của Tesla được đưa ra trong bối cảnh đã có báo cáo về số xe giao hàng.

Kể từ khi công ty vượt qua bản cập nhật giao hàng hàng quý thông thường, thị trường hiện có thời gian để phân tích một số xu hướng kinh doanh cơ bản trước khi bức tranh tài chính đầy đủ xuất hiện. Điều này mời gọi một cái nhìn sâu hơn về những gì thực sự quan trọng đối với kết quả hoạt động của Tesla và liệu hành vi gần đây của cổ phiếu có đưa ra manh mối cho những gì có thể xảy ra tiếp theo hay không.

Nguồn hình ảnh: The Motley Fool.

Phố Wall kỳ vọng điều gì cho báo cáo thu nhập sắp tới của Tesla?

Các ước tính đồng thuận hiện tại dự báo doanh thu của Tesla vào khoảng 25,4 tỷ USD và EPS là 0,48 USD trong quý II. Ngoài doanh thu và thu nhập, các nhà đầu tư chắc chắn sẽ xem xét kỹ lưỡng biên lợi nhuận gộp ô tô của Tesla để tìm dấu hiệu về áp lực giá cả hoặc kỷ luật chi phí, tốc độ mở rộng trong mảng kinh doanh lưu trữ năng lượng và bất kỳ thảo luận bổ sung nào về dòng tiền tự do và chi tiêu vốn.

Các bình luận về tiến độ xung quanh Full Self-Driving (FSD) hoặc các mốc thời gian sản phẩm trong tương lai cho robotaxi và Optimus cũng có khả năng xuất hiện. Tuy nhiên, phản ứng ngay lập tức đối với cổ phiếu Tesla sau thu nhập thường phụ thuộc vào việc công ty có vượt hoặc thấp hơn kỳ vọng về doanh thu và lợi nhuận đã được thiết lập hay không.

Liệu Tesla có vượt kỳ vọng giao hàng quý II không?

Vào ngày 2 tháng 7, Tesla công bố rằng họ đã giao khoảng 480.000 xe trong quý II, vượt xa con số 406.000 chiếc mà các nhà phân tích đã mô hình hóa và tăng khoảng 25% so với cùng kỳ năm ngoái.

Sự vượt mức này chấm dứt một giai đoạn so sánh sản lượng yếu hơn dự kiến và cuối cùng có thể chỉ ra nhu cầu đang cải thiện. Vì việc giao xe trực tiếp chuyển thành doanh thu ô tô, hiệu suất mạnh mẽ này làm tăng khả năng doanh thu hàng đầu của Tesla sẽ vượt kỳ vọng. Đồng thời, các nhà đầu tư thông minh hiểu rằng các đợt tăng sản lượng có thể để lại những câu hỏi về giá bán trung bình và bất kỳ sự thay đổi cơ cấu sản phẩm nào có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận.

Liệu cổ phiếu Tesla có nên mua trước khi công bố thu nhập?

Khi Tesla báo cáo giao hàng vào ngày 2 tháng 7, cổ phiếu thực tế đã giảm mạnh tới 7%, đánh dấu một trong những ngày yếu nhất của cổ phiếu trong gần một năm. Mặc dù kết quả của Tesla rất ấn tượng, sự sụt giảm xảy ra bởi vì phần lớn động lực tích cực đã được phản ánh vào giá trong những tuần trước đó.

Thị trường có xu hướng định giá các kịch bản lạc quan trước khi một sự kiện thực sự xảy ra. Các nhà giao dịch đã chốt lời khi tin tốt thực sự được xác nhận.

Tôi nghĩ rằng một động lực tương tự có thể dễ dàng diễn ra sau khi công bố thu nhập đầy đủ. Một sự vượt mức rõ ràng về doanh thu và EPS có thể tạo ra phản ứng trung tính hoặc thậm chí tiêu cực nếu hướng dẫn của ban lãnh đạo thiếu các chất xúc tác mới, có thể đo lường được. Đây là lý do tại sao việc định thời điểm thị trường xung quanh bất kỳ báo cáo hàng quý đơn lẻ nào là một nhiệm vụ vô ích.

Tesla thu hút các nhà đầu tư nhìn thấy giá trị trong việc mở rộng quy mô robotaxis và robot hình người. Tuy nhiên, cả hai sáng kiến này đều không đóng góp đáng kể vào hoạt động kinh doanh của Tesla ngày nay.

Dữ liệu tỷ lệ P/E của TSLA từ YCharts

Đối với hầu hết các nhà đầu tư, Tesla hoạt động chủ yếu như một cổ phiếu động lực đắt đỏ, với định giá hiện tại dựa nhiều vào sự cường điệu hơn là các khoản thanh toán tài chính hữu hình ngắn hạn từ những vụ cược đột phá của công ty. Báo cáo thu nhập sắp tới của công ty khó có thể giải quyết những căng thẳng rộng lớn hơn này theo cách này hay cách khác.