Ấn Độ, quốc gia đầu tiên bị AI bán khống.

Viết bởi: Deep Tech Flow

Kỹ sư 52 tuổi người Ấn Độ, Shiv, vẫn giữ một thói quen: mỗi ngày gửi ít nhất 5 đơn xin việc.

Sự kiên trì này bắt đầu từ tháng 4 năm nay. Tháng 3, gã khổng lồ phần mềm Mỹ Oracle sa thải 12.000 người tại Ấn Độ, anh là một trong số đó. Làm việc ở công ty này 14 năm, anh tưởng mình sẽ làm đến khi nghỉ hưu. Bây giờ, mỗi tháng anh vẫn phải trả 50.000 rupee tiền thuê nhà, gia đình đã sống trong cùng một căn nhà suốt 15 năm, anh không muốn họ phải chuyển đi. Một buổi tối, anh thấy mình vô cớ nổi nóng với vợ.

Trong một cuộc phỏng vấn với tạp chí Outlook của Ấn Độ, anh nói một câu: "Công nghệ do chúng tôi xây dựng, chúng tôi đã học nó, phát triển nó. Sau khi dùng xong, họ bảo chúng tôi đi."

Cùng đợt sa thải đó còn có Priyanka, 25 tuổi. Sáng hôm ấy cô dậy định đi tập gym, tiện tay lướt qua hộp thư, một email lạnh lùng thông báo cô bị sa thải. Cô đang gánh hai khoản trả góp, một là iPhone, một là xe máy điện, mỗi tháng tổng cộng phải trả 20.000 rupee. Cô đang dùng tiền tiết kiệm để cầm cự, chỉ để ở lại Bangalore.

Đưa ống kính ra xa, đằng sau Shiv và Priyanka là một cuộc thanh lý bán khống quy mô hiếm thấy ở cấp quốc gia, quốc gia bị bán khống có tên là Ấn Độ.

Mục tiêu bán khống AI thuần túy nhất toàn cầu, ở Mumbai

Nếu phải tìm một công cụ giao dịch trên thị trường toàn cầu để thể hiện thuần túy nhất câu chuyện "AI thay thế nhân viên văn phòng", câu trả lời không chỉ nằm trong danh sách mua của Nasdaq, mà còn trong danh sách bán của Sở giao dịch Mumbai. Cái trước là Nvidia, cái sau là Chỉ số Nifty IT của Ấn Độ.

Nhìn một cái vào diễn biến của chỉ số này năm 2026, giống như một bản án được thực thi từng điều khoản.

Chỉ số Nifty IT đạt đỉnh lịch sử 46.089 điểm vào ngày 13 tháng 12 năm 2024, tính đến cuối tháng 6 năm nay đã giảm 43%.

Nửa đầu năm 2026, chỉ số này giảm khoảng 30%, là ngành kém nhất toàn thị trường Ấn Độ, trong khi chỉ số Nifty 50 chỉ giảm khoảng 9%. TCS, Infosys, Wipro, LTIMindtree, bốn gã khổng lồ CNTT Ấn Độ đều giảm khoảng 50% so với đỉnh, mười công ty CNTT lớn mất tổng cộng khoảng 19,28 nghìn tỷ rupee vốn hóa, tương đương hơn 200 tỷ USD, riêng TCS đã mất mốc 10 nghìn tỷ rupee.

Điều đáng nói hơn là nhịp độ giảm. Hầu như mỗi cây nến đỏ lớn đều tương ứng với một buổi ra mắt sản phẩm AI của một công ty Mỹ.

Ngày 4 tháng 2, Anthropic ra mắt công cụ lập trình thế hệ mới, tuyên bố có thể tự động hóa hầu hết công việc khảo sát và phân tích trong việc cải tạo hệ thống kế thừa. Hiện đại hóa hệ thống COBOL là mảng công việc "bát cơm" hàng thập kỷ của ngành gia công Ấn Độ. Tin tức đến Mumbai, ngành CNTT bắt đầu bán tháo, từ đó đến nay giảm hơn 15%, bốc hơi 5,08 nghìn tỷ rupee.

Tháng 5, OpenAI tuyên bố đầu tư hơn 4 tỷ USD để thành lập đội "kỹ sư triển khai tiền phương", trực tiếp đến doanh nghiệp khách hàng, tái cấu trúc quy trình làm việc xoay quanh AI. Thị trường lập tức đọc được ẩn ý: các dự án tư vấn, triển khai và chuyển đổi giá trị cao, sau này có thể bỏ qua các nhà cung cấp dịch vụ Ấn Độ. Nifty IT lập tức giảm xuống thấp nhất kể từ tháng 5 năm 2023.

Tháng 6, Accenture giảm gần 18% trong một ngày, mức giảm lớn nhất kể từ khi lên sàn. Hôm sau Mumbai mở cửa, Nifty IT giảm 6%, Infosys giảm 8,19% trong ngày xuống mức thấp nhất 5 năm, bốc hơi 1,35 nghìn tỷ rupee trong một phiên. Khách hàng của Accenture chính là lứa ngân hàng, nhà bán lẻ và nhà sản xuất châu Âu-Mỹ mà các công ty CNTT Ấn Độ phục vụ.

Thái độ của bên bán cũng đang chuyển hướng.

Ngân hàng đầu tư Jefferies cảnh báo, trong kịch bản xấu nhất, định giá cổ phiếu CNTT Ấn Độ còn giảm 30% đến 65%. Báo cáo của Citrini Research dự báo, việc hủy hợp đồng của TCS, Infosys và Wipro sẽ tiếp tục tăng tốc đến năm 2027. Công ty chứng khoán nội địa Nirmal Bang trực tiếp hạ xếp hạng TCS từ mua xuống bán, giá mục tiêu từ 3.046 rupee cắt xuống còn 1.693 rupee.

Dữ liệu Bloomberg cho thấy, tổng tỷ trọng của năm công ty CNTT lớn trong Nifty 50 đã giảm xuống dưới 7,6%, thấp nhất kể từ năm 2002. Thị trường vốn dùng tiền thật để đưa ra phán quyết: các nhà đầu tư toàn cầu đang bán khống một cách có hệ thống ngành công nghiệp trụ cột của một quốc gia.

Bản chất của mô hình Ấn Độ: bán sỉ kỹ sư cấp thấp cho toàn thế giới

Để hiểu tại sao Ấn Độ bị tổn thương nặng nhất trong kỷ nguyên AI, trước hết phải hiểu ngành CNTT Ấn Độ đang bán cái gì.

Câu trả lời rất đơn giản: giờ làm việc của kỹ sư tính theo giờ.

Cuộc khủng hoảng thiên niên kỷ cuối thế kỷ trước đã mang lại cho Ấn Độ những khoản lợi nhuận đầu tiên, và suốt ba mươi năm sau, mô hình này ngày càng phình to. Khách hàng ở New York hay London, code viết ở Bangalore hay Hyderabad, cùng một công việc, báo giá của kỹ sư Ấn Độ chỉ bằng một phần nhỏ so với đồng nghiệp Mỹ. Chênh lệch lao động, là bí mật vận hành của ngành công nghiệp trị giá 283 tỷ USD này.

Mô hình này đã tạo ra một tầng lớp chưa từng có trong nước Ấn Độ. Tổng kết của CEO TeamLease Digital Neeti Sharma với Outlook rất chính xác: "Logic rất đơn giản, bạn vay 400.000-500.000 rupee để học xong bằng kỹ sư, vào TCS, Infosys hay HCLTech, cả đời này ổn định."

Kinh nghiệm của một kỹ sư tên Pooja là mẫu hình hoàn hảo của logic này: cô lớn lên trong một căn phòng đơn ở ngoại ô Kolkata, cả tòa nhà gần 70 người dùng chung một nhà vệ sinh, sau khi lấy bằng năm 2005, cô đến Gurgaon làm lập trình viên, lương khởi điểm 7.056 rupee một tháng, giờ đây cô làm việc tại một công ty CNTT hàng đầu với mức lương 3,5 triệu rupee một năm.

Nghiên cứu chung của Nasscom và Crisil cho thấy, đến năm 2007, mỗi một vị trí CNTT có thể kéo theo khoảng 4 vị trí khác trong các lĩnh vực khác của nền kinh tế: tài xế, bảo vệ, đầu bếp, giúp việc... Tỷ lệ vay thế chấp nhà ở so với GDP của Ấn Độ tăng từ 0,6% năm 1995 lên khoảng 11% ngày nay, trong đó 35% tập trung ở các trung tâm CNTT phía Nam. Toàn bộ thị trường bất động sản ở Bangalore và Hyderabad gần như đặt cược vào bảng lương của nhân viên văn phòng CNTT.

Vấn đề là, hàng hóa mà mô hình này bán có một cái tên chính xác: lao động lặp đi lặp lại của kỹ sư cấp thấp và trung cấp.

Viết code mẫu, kiểm thử thủ công, bảo trì hệ thống kế thừa, xử lý ticket... Và các mô hình lớn chính là sự thay thế hoàn hảo cho loại lao động này, nó là một kỹ sư cấp thấp với chi phí biên gần bằng 0, làm việc 7×24, không bao giờ xin được visa và cũng không bao giờ cần visa.

Ấn Độ đã dùng ba mươi năm để biến mình thành lực lượng "thay thế lập trình viên Mỹ" lớn nhất thế giới. Giờ đây, thứ kết thúc nó là một thứ còn rẻ hơn để "thay thế lập trình viên Ấn Độ", AI.

Chàng trai giết rồng không trở thành rồng, mà bị một con rồng mới nuốt chửng.

Kịch bản mười năm của tầng lớp trung lưu, bị xé tan trong ba năm

Một cuộc sụp đổ đang tăng tốc.

TCS tháng 7 năm ngoái tuyên bố sa thải 12.000 người, chiếm 2% tổng số nhân viên, đây là đợt sa thải lớn nhất lịch sử của nhà tuyển dụng tư nhân lớn nhất Ấn Độ. Một nhân viên 45 tuổi ở Kolkata nói với Reuters: "Đây là tin tức tàn khốc, với người ở tuổi tôi, tìm việc mới quá khó."

Một chi tiết trớ trêu hơn là hơn 500 người tìm việc đã nhận được offer của TCS, ngày nhập việc ghi tháng 7 năm 2025, nhưng vẫn đang chờ vô thời hạn, nhiều người đã nghỉ việc trước đó từ lâu.

Ngoài sa thải, là động cơ tuyển dụng tắt ngúm.

Năm công ty CNTT hàng đầu Ấn Độ trong năm tài chính kết thúc tháng 3 năm 2026 đã giảm ròng khoảng 7.000 nhân viên, trong khi năm trước đó còn tăng ròng hơn 12.000 người. Trong năm năm qua, trung bình mỗi năm năm công ty này tuyển tổng cộng khoảng 230.000 người, FY26 chỉ còn 170.000. Chương trình tuyển sinh viên mới tốt nghiệp của TCS giảm từ trung bình 40.000 ba năm trước xuống còn 25.000.

Người sáng lập công ty thông tin thị trường UnearthInsight, Gaurav Vasu, ước tính trong hai ba năm tới, 400.000 đến 500.000 lao động CNTT có nguy cơ bị sa thải, trong đó 70% là lớp trung kiên có kinh nghiệm 4-12 năm.

Nhà quản lý quỹ Saurabh Mukherjea tính một khoản lớn hơn: Ấn Độ mỗi năm cho ra khoảng 3 triệu kỹ sư tốt nghiệp, trong đó khoảng 1,5 triệu được coi là "kỹ sư đủ tiêu chuẩn". Trước năm 2020, gần như toàn bộ 1,5 triệu người này đều được ngành dịch vụ CNTT hấp thụ. Ba năm qua, con số này giảm xuống gần bằng không. Đồng thời, Báo cáo Tình trạng Việc làm Ấn Độ 2026 của Đại học Azim Premji cho thấy, tỷ lệ thất nghiệp của sinh viên tốt nghiệp từ 15 đến 25 tuổi lên tới 40%.

Sóng xung kích đang truyền ngược lại theo con đường mà sự giàu có đã lan tỏa.

Quý 1 năm 2026, doanh số bán nhà ở tại các thành phố lớn của Ấn Độ giảm 13% so với cùng kỳ, các nhà phân tích trực tiếp chỉ ra sa thải CNTT là một trong những nguyên nhân chính. Các căn hộ chung ở Bangalore đột nhiên không thu hút được người thuê, chủ nhà đổ lỗi cho các công ty CNTT. Mukherjea còn quan sát thấy một tín hiệu nguy hiểm: nhiều người linh cảm mình sắp bị sa thải đang vội vã xin vay tiêu dùng và vay thế chấp trước khi mất việc, một phần tăng trưởng cho vay của Ấn Độ trong 12 tháng qua đến từ các "khoản vay ngày tận thế" này.

Vậy, rời Ấn Độ sang Mỹ làm việc thì sao?

Xin lỗi, con đường này cũng dần bị Washington hàn chết lối sau.

Tháng 9 năm 2025, chính quyền Trump đã từng tăng phí thị thực H-1B từ 5.000 USD lên 100.000 USD, tăng gấp 20 lần. Hai tháng trước đó, Trump công khai yêu cầu Google và Microsoft "ngừng tuyển dụng ở Ấn Độ".

Năm 2024, người Ấn Độ lấy hơn 200.000 thị thực lao động Mỹ, các công ty Ấn Độ chiếm 20% tổng số thị thực H-1B được chấp thuận. Kênh này từng là sự mở rộng vật lý của mô hình CNTT Ấn Độ.

Khoảng 60% doanh thu của ngành CNTT Ấn Độ đến từ thị trường Mỹ, gần 135 tỷ USD. Giờ đây, Ấn Độ đối diện với một cấu trúc siết cổ kép. AI mang đến cho các doanh nghiệp Mỹ lần đầu tiên một lựa chọn kỹ thuật cho "dịch vụ hồi hương", không cần gửi việc cho Bangalore; chính sách thị thực mới đảm bảo rằng các kỹ sư Ấn Độ cũng khó có thể tự gửi mình sang Mỹ.

Người không ra được, việc không vào được.

Đáng sợ hơn, cuộc thanh lý AI đang tiếp diễn.

Tuổi trung vị của Ấn Độ chỉ 28 tuổi, hai mươi năm tới, mỗi năm hàng chục triệu thanh niên sẽ tràn vào thị trường lao động.

Lợi tức nhân khẩu là một tấm séc có ngày đáo hạn: nếu đổi được, Ấn Độ là cường quốc tiếp theo; nếu không, cùng lứa thanh niên đó sẽ chuyển từ bên trái sang bên phải của bảng cân đối kế toán.

Một hạt bụi của thời đại, rơi lên đầu mỗi người, là một ngọn núi. Shiv vẫn gửi 5 đơn xin việc mỗi ngày, các tòa nhà văn phòng ở Bangalore vẫn sáng đèn, chỉ có điều những người trong tòa nhà lần đầu tiên bắt đầu suy nghĩ nghiêm túc, những ngọn đèn đó còn sáng được bao lâu, và sáng cho ai.