矿股和BTC脱钩了?跌的不是比特币,是“AI算力故事”



10x Research发了个有意思的报告:比特币挖矿股自4月以来回落约20%,和BTC价格走势基本脱钩。矿股不跟比特币走了,那跟谁走?跟AI和半导体走。

RIOT的股价变动,现在和SOX半导体指数的同步性越来越强,而不是和BTC同步。矿股在市场上已经被重新定价为“AI算力基础设施”而非“比特币beta”。

这解释了为什么BTC从5.8万反弹到6.3万,矿股却没怎么动——市场在交易AI叙事和半导体供应链逻辑,而不是加密采用率或减半周期。

对中国投资者来说,矿股表现甚至受中国大模型概念股、韩国半导体供应链前景影响。说白了,矿工的“故事”变了——以前是“比特币产量减半”,现在是“AI算力需求爆发”。

但这也意味着,如果AI情绪退潮,矿股可能比BTC跌得更惨。脱钩是双刃剑,涨的时候不跟,跌的时候可能也不跟,但情绪逆转时,被抛售的优先级会更高。
$BTC #Strategy上周减持3588枚BTC #
BTC-1,63%
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
  • Phần thưởng
  • 1
  • Đăng lại
  • Retweed
Bình luận
Thêm một bình luận
Thêm một bình luận
Half-UnderstoodZk
· 07-07 12:09
Cổ phiếu khai thác mỏ (crypto) đợt chuyển đổi narrative này khá thú vị, trước đây đầu cơ vào kỳ vọng halving, giờ lại bám vào sức mạnh tính toán AI, nhưng nếu AI hạ nhiệt, mấy cổ phiếu này có khi còn tệ hơn BTC.
Xem bản gốcTrả lời0
  • Đã ghim