Apple có thể đã mua bất kỳ công ty nào trong số 487 công ty thuộc S&P 500 -- nhưng CEO Tim Cook đã chọn đầu tư 853 tỷ đô la vào cơ hội thay đổi cuộc chơi này.

Mặc dù Nvidia là công ty đại chúng lớn nhất Phố Wall, nhưng không có thành viên nào của "Bảy Kỳ Diệu" mở đường cho thị trường chứng khoán như Apple (AAPL +1,36%). Kể từ khi CEO hiện tại Tim Cook tiếp quản từ Steve Jobs vào tháng 8 năm 2011, cổ phiếu Apple đã tăng vọt hơn 2.600%, bao gồm cả cổ tức.

Trong suốt gần 15 năm nhiệm kỳ của Cook, sắp kết thúc khi ông từ chức CEO vào ngày 1 tháng 9 và chuyển sang làm Chủ tịch điều hành hội đồng quản trị Apple, các thiết bị vật lý của công ty, như iPhone, đã gánh vác phần lớn trọng trách. Nhưng một phần đáng kể trong lợi nhuận vượt trội của Apple dưới thời Cook có thể bắt nguồn từ một khoản đầu tư trị giá 853 tỷ đô la mang tính thay đổi cuộc chơi, nhìn lại sau này.

Nguồn ảnh: Ảnh chính thức của Nhà Trắng do Daniel Torok chụp.

CEO Apple Tim Cook phát biểu tại Nhà Trắng. Nguồn ảnh: Ảnh chính thức của Nhà Trắng do Daniel Torok chụp.

CEO Apple Tim Cook đặt cược lớn vào bản thân và công ty của mình

Tôi biết bạn có thể đang nghĩ gì, và không, Apple không chi 853 tỷ đô la vào nghiên cứu trí tuệ nhân tạo (AI). Mặc dù một số thành viên của "Bảy Kỳ Diệu" chi hơn 100 tỷ đô la mỗi năm để mở rộng trung tâm dữ liệu AI của họ, ông chủ Apple đã tìm ra một cách hấp dẫn hơn để sử dụng vốn của công ty.

Với 853 tỷ đô la, Apple có thể mua lại bất kỳ công ty nào trong số 487 công ty thuộc S&P 500 (^GSPC +0,72%), không bao gồm chính nó. Nhưng thay vì tạo ra một cú sốc lớn với một thương vụ mua lại, Cook và các thành viên khác trong hội đồng quản trị Apple đã chọn đầu tư vào thứ mà họ coi là tài sản quý giá: cổ phiếu của chính công ty họ.

Bắt đầu từ năm 2013, Apple bắt đầu mua lại nhiều cổ phiếu của chính mình -- và vẫn chưa dừng lại:

• 2013: 22,95 tỷ đô la mua lại
• 2014: 45 tỷ đô la
• 2015: 35,253 tỷ đô la
• 2016: 29,722 tỷ đô la
• 2017: 32,9 tỷ đô la
• 2018: 72,738 tỷ đô la
• 2019: 66,897 tỷ đô la
• 2020: 72,358 tỷ đô la
• 2021: 85,971 tỷ đô la
• 2022: 89,402 tỷ đô la
• 2023: 77,55 tỷ đô la
• 2024: 94,949 tỷ đô la
• 2025: 90,711 tỷ đô la
• 2026: 36,989 tỷ đô la (tính đến quý tài chính thứ hai)

Tổng cộng, Cook đã giám sát khoảng 853,4 tỷ đô la mua lại cổ phiếu, đủ để mua lại tất cả trừ 12 công ty trong S&P 500. Trong quá trình đó, Apple đã hủy hơn 44% số cổ phiếu đang lưu hành.

Dữ liệu Số lượng Cổ phiếu Đang lưu hành của AAPL (Hàng quý) từ YCharts.

Một lý do Apple tích cực mua lại cổ phiếu là nó cải thiện hình ảnh của công ty. Đối với các công ty có thu nhập ròng ổn định hoặc tăng trưởng, mua lại cổ phiếu có thể giảm số lượng cổ phiếu đang lưu hành và tăng thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Về mặt lý thuyết, điều này có thể làm cho Apple trở nên hấp dẫn hơn về cơ bản đối với các nhà đầu tư tập trung vào giá trị.

Một lý do khác khiến Tim Cook và hội đồng quản trị Apple lao vào mua lại cổ phiếu là chính sách thuế của Tổng thống Donald Trump khiến điều đó trở nên hợp lý. Đạo luật Cắt giảm Thuế và Việc làm, được Trump ký thành luật vào tháng 12 năm 2017, đã vĩnh viễn hạ thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp cận biên cao nhất từ 35% xuống 21% (mức thấp nhất kể từ năm 1939). Việc giữ lại nhiều thu nhập hơn đã cho Apple một con đường rõ ràng để mua lại cổ phiếu mà không phải rút vốn khỏi nghiên cứu và phát triển. Đây là lý do tại sao các đợt mua lại tăng vọt vào năm 2018 (và sau đó).

Mở rộng

NASDAQ: AAPL

Apple

Thay đổi hôm nay

(1,36%) $4,21

Giá hiện tại

$312,84

Điểm Dữ liệu Chính

Vốn hóa thị trường

4,5 nghìn tỷ đô laVốn hóa thị trường được tính chỉ dựa trên cổ phiếu đang lưu hành giao dịch công khai. Không bao gồm cổ phiếu chưa niêm yết, tư nhân hoặc cổ phiếu không giao dịch loại kép. Vốn hóa thị trường ngụ ý có thể khác nhau.Vốn hóa thị trường được tính chỉ dựa trên cổ phiếu đang lưu hành giao dịch công khai. Không bao gồm cổ phiếu chưa niêm yết, tư nhân hoặc cổ phiếu không giao dịch loại kép. Vốn hóa thị trường ngụ ý có thể khác nhau.

Biên độ trong ngày

$307,00 - $314,19

Biên độ 52 tuần

$201,50 - $317,40

Khối lượng

2 triệu

Khối lượng trung bình

54,3 triệu

Biên lợi nhuận gộp

47,86%

Lợi suất cổ tức

0,34%

Cuối cùng, mua lại cổ phiếu thường khuyến khích đầu tư dài hạn, có thể giảm thiểu biến động. Đó là mối tương quan mà CEO tỷ phú đã nghỉ hưu của Berkshire Hathaway, Warren Buffett, đánh giá cao -- đặc biệt là vì Berkshire là một cổ đông lớn trong Apple. Khi số lượng cổ phiếu của một công ty giảm dần theo thời gian, tỷ lệ sở hữu của các nhà đầu tư dài hạn tăng dần.