Sau khi thời gian im lặng kết thúc, Phố Wall đã vội vàng lạc quan về SpaceX: mức tăng cao nhất gần 90%!

Các ngân hàng đầu tư lớn tại Phố Wall lần đầu tiên công bố báo cáo nghiên cứu sau khi SpaceX niêm yết, đồng loạt đưa ra xếp hạng mua, với mục tiêu giá cao nhất ẩn chứa tiềm năng tăng gần 90% so với giá cổ phiếu hiện tại, đánh dấu việc SpaceX chính thức nhận được sự xác nhận có hệ thống từ các nhà phân tích tổ chức.

Ít nhất sáu ngân hàng đầu tư đã bắt đầu theo dõi SpaceX, tất cả đều đưa ra xếp hạng tương đương với "mua". Morgan Stanley xếp hạng "tăng tỷ trọng", mục tiêu giá 300 đô la, một trong những mục tiêu giá cao nhất tại Phố Wall, ẩn chứa tiềm năng tăng khoảng 87% so với giá đóng cửa 160,42 đô la của SpaceX vào thứ Hai. Goldman Sachs và UBS cũng bắt đầu theo dõi với xếp hạng "mua", mục tiêu giá lần lượt là 205 đô la và 210 đô la.

Việc các báo cáo phân tích được công bố tập trung trong đợt này bắt nguồn từ việc thời gian im lặng của các nhà bảo lãnh phát hành kết thúc vào tuần này. Đợt IPO lần này của SpaceX huy động được 86 tỷ đô la, do Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America, Citigroup và JPMorgan Chase làm tổ chức bảo lãnh chính, cùng với 18 ngân hàng khác tham gia. Sự lên tiếng đồng loạt của các nhà phân tích cung cấp cho các nhà đầu tư một khung định giá vượt qua câu chuyện "cổ phiếu gắn liền với Elon Musk".

Câu chuyện cơ sở hạ tầng AI nâng đỡ mục tiêu giá cao nhất

Morgan Stanley đưa ra đánh giá định giá táo bạo nhất tại Phố Wall. Nhóm nhà phân tích của ngân hàng này viết trong báo cáo ngày 7 tháng 7 rằng SpaceX có thể "biến năng lượng thành trí thông minh trên quy mô lớn và kiếm tiền thông qua các giải pháp đa dạng hướng tới người tiêu dùng và doanh nghiệp, dẫn đầu kỷ nguyên tiếp theo của AI... Đây là biên giới cuối cùng."

Morgan Stanley đặt mục tiêu giá cổ phiếu SpaceX ở mức 300 đô la mỗi cổ phiếu và đưa ra phạm vi kịch bản rộng: trong kịch bản bi quan, giá cổ phiếu là 75 đô la, trong khi trong kịch bản lạc quan, có thể đạt 600 đô la. Về dự báo doanh thu, ngân hàng này dự kiến doanh thu của SpaceX có thể đạt 319 tỷ đô la vào năm 2030 và tăng lên 3,3 nghìn tỷ đô la vào năm 2040.

Cốt lõi của logic câu chuyện này là Morgan Stanley định vị SpaceX như một công ty cơ sở hạ tầng AI, thay vì một nhà khai thác hàng không vũ trụ đơn thuần, cho rằng mô hình kinh doanh của họ có tiềm năng kiếm tiền trải dài từ phía người tiêu dùng đến phía doanh nghiệp.

Kết thúc thời gian im lặng kích hoạt sự theo dõi tập trung, khả năng sinh lời vẫn là mối lo ngại

Nguyên nhân trực tiếp dẫn đến việc các báo cáo phân tích được công bố dày đặc trong đợt này là thời gian im lặng của các nhà bảo lãnh phát hành IPO kết thúc vào tuần này. SpaceX niêm yết trên Nasdaq vào ngày 12 tháng 6, quy mô IPO 86 tỷ đô la này khiến đây trở thành một trong những đợt niêm yết cổ phiếu công nghệ lớn nhất trong những năm gần đây.

Mặc dù xếp hạng mua là đồng nhất, các nhà phân tích không né tránh các rủi ro tiềm ẩn. Khả năng sinh lời, sự không chắc chắn ở cấp độ thực thi và tính hợp lý của định giá vẫn là những vấn đề cốt lõi mà thị trường tiếp tục quan tâm sau khi công ty niêm yết.

Mục tiêu giá của Goldman Sachs và UBS lần lượt là 205 đô la và 210 đô la, thấp hơn đáng kể so với 300 đô la của Morgan Stanley, phản ánh sự khác biệt trong đánh giá của các tổ chức về lộ trình tăng trưởng và thời gian kiếm tiền. Nhưng bất kể mục tiêu giá cao hay thấp, hướng mua là rất thống nhất, điều này không thường thấy trong lần đầu tiên các nhà phân tích theo dõi các cổ phiếu công nghệ lớn.

Từ "câu chuyện gắn liền với Elon Musk" đến định giá của tổ chức

Việc các nhà phân tích bắt đầu theo dõi có ý nghĩa thực chất đối với định vị thị trường của SpaceX. Trước đó, định giá của SpaceX phần lớn phụ thuộc vào thương hiệu cá nhân của Elon Musk và mức phí bảo hiểm niềm tin của thị trường vào tầm nhìn của ông, thiếu sự hỗ trợ từ phân tích cơ bản có hệ thống.

Khi các tổ chức hàng đầu như Morgan Stanley, Goldman Sachs và UBS lần lượt thiết lập theo dõi, các nhà đầu tư có được một hệ thống tham chiếu định giá dựa trên dự báo doanh thu, phân tích kịch bản và so sánh ngành. Điều này không chỉ giúp các nhà đầu tư tổ chức xây dựng vị thế mà còn cung cấp cơ sở cho các nhà tham gia thị trường rộng lớn hơn sau này.

Hiện tại, giá cổ phiếu SpaceX đang ở mức 160,42 đô la. Sự lạc quan tập thể của Phố Wall sẽ hỗ trợ tinh thần cho cổ phiếu này trong ngắn hạn, nhưng tốc độ hiện thực hóa lộ trình lợi nhuận vẫn sẽ là biến số chính quyết định liệu các mục tiêu giá cao này có thể đạt được hay không.

Tuyên bố rủi ro và miễn trừ trách nhiệm

        Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Bài viết này không cấu thành lời khuyên đầu tư cá nhân, cũng không xem xét đến mục tiêu đầu tư, tình trạng tài chính hoặc nhu cầu đặc thù của từng người dùng. Người dùng nên xem xét liệu bất kỳ ý kiến, quan điểm hay kết luận nào trong bài viết này có phù hợp với hoàn cảnh cụ thể của họ hay không. Đầu tư dựa trên bài viết này, rủi ro tự chịu.