Cổ phiếu quốc phòng tốt hơn để sở hữu vào năm 2026: PLTR so với LMT

Thương mại quốc phòng vài năm qua đã chia thành hai câu chuyện. Một là về phần mềm — mã chuyển đổi lượng lớn dữ liệu cảm biến thành quyết định nhắm mục tiêu. Câu chuyện còn lại là về thép — các tên lửa đánh chặn, máy bay và nhà máy lấp đầy danh sách mua sắm của một cuộc chiến có súng.

Palantir Technologies (PLTR +2,51%) sở hữu câu chuyện đầu tiên. Lockheed Martin (LMT 1,45%) sở hữu câu chuyện thứ hai. Cả hai đều đang giành được hợp đồng, và sự tương phản giữa chúng nói lên nhiều điều về hướng đi của ngân sách quốc phòng trong năm 2026.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Palantir đang làm gì trong lĩnh vực quốc phòng

Palantir đã chuyển từ một nhà cung cấp dữ liệu thành lớp ra quyết định của quân đội Mỹ và đồng minh. Hệ thống Maven Smart System được xây dựng trên Nền tảng Trí tuệ Nhân tạo của công ty, giúp sàng lọc các luồng cảm biến và đánh dấu mục tiêu, và Lầu Năm Góc đã chính thức đưa nó thành chương trình chính thức vào năm 2026.

Trạng thái đó quan trọng vì nó báo hiệu nhu cầu lâu dài, có ngân sách thay vì một chương trình thử nghiệm có thể biến mất. Lục quân đã gộp khoảng 75 hợp đồng riêng lẻ vào một thỏa thuận doanh nghiệp duy nhất với mức trần 10 tỷ USD trong 10 năm, thương vụ lớn nhất trong lịch sử công ty, và cả NATO cùng Vương quốc Anh đã ký kết triển khai Maven của riêng họ. Palantir đang tự định vị mình như xương sống phần mềm mà các hệ thống khác kết nối vào, một vị trí bền vững khi chiến tranh trở nên được xác định bằng phần mềm.

Mở rộng

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Biến động hôm nay

(2,51%) $3,25

Giá hiện tại

$132,55

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$318BMarket Vốn hóa thị trường được tính chỉ dựa trên số cổ phiếu đang lưu hành được giao dịch công khai. Không bao gồm cổ phiếu chưa niêm yết, tư nhân, hoặc cổ phiếu không giao dịch loại kép. Vốn hóa thị trường suy luận có thể khác.Vốn hóa thị trường được tính chỉ dựa trên số cổ phiếu đang lưu hành được giao dịch công khai. Không bao gồm cổ phiếu chưa niêm yết, tư nhân, hoặc cổ phiếu không giao dịch loại kép. Vốn hóa thị trường suy luận có thể khác.

Phạm vi trong ngày

$126,64 - $134,06

Phạm vi 52 tuần

$106,37 - $207,52

Khối lượng

1,3 triệu

Khối lượng trung bình

46,1 triệu

Biên lợi nhuận gộp

84,07%

Lockheed Martin đang làm gì trong lĩnh vực quốc phòng

Lockheed Martin đang xây dựng phần cứng khi cần. Trọng tâm là Golden Dome, lá chắn tên lửa quốc gia đã trở thành chương trình quốc phòng Mỹ xác định của thập kỷ.

Lockheed đã giành được hợp đồng trị giá 35,5 tỷ USD để sản xuất tên lửa đánh chặn THAAD, đồng ý tăng gấp ba sản lượng PAC-3 và gấp bốn sản lượng THAAD theo các thỏa thuận nhiều năm, và giành được hợp đồng chế tạo nguyên mẫu cho tên lửa đánh chặn trên không gian được thiết kế để tấn công tên lửa sau khi phóng. Xung quanh lá chắn, công ty tiếp tục nâng cấp F-35 với cảm biến mới và khả năng tác chiến điện tử, kết hợp máy bay với máy bay không người lái cánh hầu, và thúc đẩy vũ khí siêu vượt âm. Công ty kết thúc năm 2025 với tồn đọng đơn hàng gần 194 tỷ USD, tương đương hơn hai năm rưỡi doanh số đã được ghi nhận vào đầu năm.

Mở rộng

NYSE: LMT

Lockheed Martin

Biến động hôm nay

(-1,45%) $-7,91

Giá hiện tại

$538,00

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$124BMarket Vốn hóa thị trường được tính chỉ dựa trên số cổ phiếu đang lưu hành được giao dịch công khai. Không bao gồm cổ phiếu chưa niêm yết, tư nhân, hoặc cổ phiếu không giao dịch loại kép. Vốn hóa thị trường suy luận có thể khác.Vốn hóa thị trường được tính chỉ dựa trên số cổ phiếu đang lưu hành được giao dịch công khai. Không bao gồm cổ phiếu chưa niêm yết, tư nhân, hoặc cổ phiếu không giao dịch loại kép. Vốn hóa thị trường suy luận có thể khác.

Phạm vi trong ngày

$535,17 - $545,91

Phạm vi 52 tuần

$410,11 - $692,00

Khối lượng

937,9 nghìn

Khối lượng trung bình

1,4 triệu

Biên lợi nhuận gộp

10,70%

Tỷ suất cổ tức

2,54%

Lý do cho mỗi cổ phiếu quốc phòng và rủi ro

Đà tăng của Palantir là có thật, và phần mềm của họ có thể gắn kết với mọi nền tảng trên chiến trường. Vấn đề là cổ phiếu giao dịch ở mức giả định tăng trưởng hoàn hảo trong nhiều năm, vì vậy một quý không đạt kỳ vọng có thể gây tổn hại cho cổ phiếu. Họ bán phần mềm vào ngân sách ưu tiên tài trợ cho phần cứng trước, điều này hạn chế mức tăng trưởng của phần quốc phòng trong một năm nhất định.

Lockheed cũng có những tổn thương riêng. Họ đã thua hợp đồng máy bay chiến đấu thế hệ tiếp theo vào tay đối thủ, các chương trình giá cố định của họ có lịch sử vượt chi phí, và cuộc đua tên lửa đánh chặn không gian cho Golden Dome bao gồm hàng chục đối thủ cạnh tranh cùng một đồng tiền.

Không cái tên nào là một canh bạc sạch sẽ, và nhà đầu tư nên cân nhắc các điểm yếu ở cả hai trước khi chọn.

Cổ phiếu quốc phòng tốt hơn để nắm giữ trong năm 2026

Yếu tố quyết định đối với tôi là những gì năm 2026 tài trợ. Tiền trong chu kỳ ngân sách này chảy vào lá chắn tên lửa và các kho đạn đánh chặn phía sau nó, và Lockheed Martin nằm ở trung tâm của cả hai, với các hợp đồng nhiều năm và tồn đọng đơn hàng biến các tiêu đề hôm nay thành doanh thu đã đặt trước trong nhiều năm.

Palantir có thể chứng tỏ là doanh nghiệp tốt hơn trong dài hạn, và phần mềm của họ tiếp tục lan rộng qua các chương trình mà Lockheed xây dựng. Tuy nhiên, trong năm tới, khả năng nhìn thấy của các chương trình được tài trợ và mức giá mà nhà đầu tư phải trả để sở hữu chúng nghiêng quyết định về phía nhà sản xuất phần cứng.

Palantir cũng bị cuốn vào thương vụ AI rộng hơn, nơi bất kỳ cổ phiếu nào có câu chuyện trí tuệ nhân tạo đều được đẩy lên cao dựa trên chủ đề hơn là kết quả đằng sau nó. Mối liên hệ đó có cả hai mặt: Nếu tâm lý xung quanh các tên tuổi AI nguội đi, Palantir có thể bị bán tháo cùng với chúng ngay cả khi các hợp đồng quốc phòng của họ vẫn được ký kết đúng hạn.

Điều này có nghĩa Lockheed Martin là cổ phiếu quốc phòng tốt hơn để nắm giữ trong năm 2026, với Palantir là cổ phiếu cần theo dõi khi lớp phần mềm tiếp tục phát triển. Các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với quốc phòng với tầm nhìn rõ ràng vào doanh thu năm tới có thiết lập mạnh mẽ hơn ở Lockheed. Những ai mua Palantir nên điều chỉnh vị thế của mình theo định giá của nó và coi các biến động là chi phí để tham gia.