Meta Platforms là một món hời hay một cạm bẫy giá trị?

Meta Platforms (META +3.12%) là một trong những cổ phiếu công nghệ lớn rẻ nhất trên thị trường. Nó được giao dịch với mức giá rẻ mạt so với các đối thủ cùng ngành, nhưng câu hỏi mà các nhà đầu tư phải xác định là liệu nó có xứng đáng với mức giảm giá này hay có một khoản đầu tư giá trị thực sự ở đây.

Hãy cùng xem xét cả hai mặt và xem bên nào có trọng lượng hơn.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Kịch bản gấu: Các khoản đầu tư AI của Meta chẳng đáng giá gì

Thành tích của Meta trong các nỗ lực thành công ở lĩnh vực công nghệ tiên tiến không phải là tốt nhất. Vài năm trước, metaverse là cơn sốt, và công ty đã đổi tên từ Facebook thành Meta Platforms để báo hiệu sự thay đổi trọng tâm. Tuy nhiên, metaverse chưa bao giờ thành công, và Meta đã đổ hàng tỷ đô la vào một dự án hầu như không kiếm được đồng nào.

Lịch sử dường như đang lặp lại, khi Meta hiện đang chi hàng trăm tỷ đô la cho cơ sở hạ tầng điện toán trí tuệ nhân tạo (AI). Vấn đề ở đây là Meta đang theo đuổi mô hình mã nguồn mở (mặc dù các chuyên gia có thể tranh luận rằng nó không thực sự là mã nguồn mở) mà miễn phí sử dụng. Chi hàng tỷ để tặng miễn phí sản phẩm nghe có vẻ không phải là một động thái kinh doanh thông minh, đó là lý do tại sao có tâm lý bi quan đáng kể xung quanh cổ phiếu.

Hơn nữa, nếu việc xây dựng AI thất bại, chi phí bảo trì cho cơ sở hạ tầng đang xây dựng có thể ăn mòn lợi nhuận trong tương lai. Kết quả là, phe gấu sẽ lập luận rằng Meta nên giao dịch ở mức chiết khấu đáng kể cho đến khi nó có thể chứng minh rằng nó có thể kiếm tiền từ các sáng kiến AI của mình.

Mở rộng

NASDAQ: META

Meta Platforms

Today's Change

(3.12%) $18.19

Current Price

$601.09

Các điểm dữ liệu chính

Market Cap

$1.5T Vốn hóa thị trường được tính toán chỉ sử dụng cổ phiếu đang lưu hành được giao dịch công khai. Không bao gồm cổ phiếu chưa niêm yết, tư nhân hoặc cổ phiếu không giao dịch có loại kép. Vốn hóa thị trường ngụ ý có thể thay đổi. Vốn hóa thị trường được tính toán chỉ sử dụng cổ phiếu đang lưu hành được giao dịch công khai. Không bao gồm cổ phiếu chưa niêm yết, tư nhân hoặc cổ phiếu không giao dịch có loại kép. Vốn hóa thị trường ngụ ý có thể thay đổi.

Day's Range

$581.79 - $603.50

52wk Range

$520.26 - $796.25

Volume

819.1K

Avg Vol

17.2M

Gross Margin

81.94%

Dividend Yield

0.36%

Kịch bản bò: Cơ sở hạ tầng của Meta có thể được chuyển đổi thành cơ sở hạ tầng đám mây, và mảng kinh doanh quảng cáo của nó vững chắc như đá

Trong kịch bản bò, các nhà đầu tư của Meta sẽ lập luận rằng nó luôn có thể chuyển đổi tất cả năng lực điện toán AI đó thành cơ sở hạ tầng đám mây nếu nó quyết định từ bỏ giấc mơ AI của mình. Đây là một mô hình kinh doanh đã được chứng minh mà một số gã khổng lồ công nghệ đã tham gia, và sẽ không khó để Meta thiết lập điều đó.

Về mặt kiếm tiền từ AI, Meta đang nỗ lực đưa kính AI ra công chúng, đưa AI từ máy tính ra thế giới thực, cho phép nó tương tác và ngữ cảnh hóa thế giới xung quanh. Sản phẩm đó có thể sẽ có mô hình đăng ký, cho phép Meta kiếm tiền từ sản phẩm AI của mình.

Cuối cùng, ngay cả khi AI thất bại, Meta có một mảng kinh doanh quảng cáo vững chắc từ các nền tảng truyền thông xã hội để dựa vào. Đây là nơi mà phần lớn doanh thu hiện đến từ, và nó đã mang lại mức tăng trưởng doanh thu 33% cho Meta trong quý đầu tiên.

Từ những lập luận đó, tôi hoàn toàn thuộc phe bò, vì có rất nhiều tâm lý hấp dẫn xung quanh cổ phiếu Meta nhưng không đứng vững khi bạn dự báo trong vài năm tới. Meta có câu trả lời cho hầu hết mọi trường hợp gấu, cho phép những người đầu tư dài hạn vượt qua tâm lý bi quan ngắn hạn đối với cổ phiếu Meta.