VTES so với VCSH: Quỹ ETF Trái phiếu Vanguard nào phù hợp hơn cho danh mục đầu tư của bạn?

Các nhà đầu tư lựa chọn giữa Quỹ ETF Trái phiếu Miễn thuế Ngắn hạn Vanguard (VTES +0,00%) và Quỹ ETF Trái phiếu Doanh nghiệp Ngắn hạn Vanguard (VCSH +0,08%) cần cân nhắc lợi ích từ thu nhập từ trái phiếu đô thị được miễn thuế liên bang so với lợi suất cao hơn từ nợ doanh nghiệp chịu thuế.

Vanguard quản lý cả hai quỹ và cung cấp một công cụ chi phí thấp cho thu nhập ngắn hạn. Trong khi cả hai đều tập trung vào nợ chất lượng cao với độ nhạy cảm lãi suất hạn chế, điểm khác biệt chính nằm ở hồ sơ tín dụng cơ bản và cách xử lý thuế đối với thu nhập lãi cho các cổ đông.

Thông tin tổng quan (chi phí & quy mô)

| Chỉ số | VTES | VCSH | | --- | --- | --- | | Tổ chức phát hành | Vanguard | Vanguard | | Giá cổ phiếu | $101,31 (tính đến ngày 30/06/2026) | $79,03 (tính đến ngày 30/06/2026) | | Tỷ lệ chi phí | 0,05% | 0,03% | | Lợi nhuận 1 năm (tính đến ngày 30/06/2026) | 3,2% | 4,3% | | Tỷ suất cổ tức | 2,7% | 4,4% | | Beta | 0,37 | 0,41 | | AUM | $2,0B | $50,5B |

Beta đo lường mức độ biến động giá so với S&P 500; beta được tính từ lợi nhuận hàng tháng trong 5 năm. Lợi nhuận 1 năm đại diện cho tổng lợi nhuận trong 12 tháng gần nhất. Tỷ suất cổ tức là tỷ suất phân phối trong 12 tháng gần nhất.

Các nhà đầu tư quan tâm đến chi phí có thể ưa chuộng quỹ trái phiếu doanh nghiệp, với tỷ lệ chi phí thấp hơn là 0,03%. Hơn nữa, VCSH mang lại khoản chi trả cao hơn đáng kể, với chênh lệch lợi suất 1,70 điểm phần trăm so với quỹ trái phiếu đô thị cùng loại.

So sánh hiệu suất & rủi ro

| Chỉ số | VTES | VCSH | | --- | --- | --- | | Mức sụt giảm tối đa (3 năm) | (1,8%) | (1,4%) | | Tăng trưởng của $1.000 trong 3 năm (tổng lợi nhuận) | $1.097 | $1.183 |

Bên trong có gì

Quỹ ETF Trái phiếu Doanh nghiệp Ngắn hạn Vanguard chủ yếu đầu tư vào nợ doanh nghiệp chất lượng cao do các tổ chức phát hành có xếp hạng tín dụng đầu tư. Các khoản nắm giữ của quỹ bao gồm trái phiếu doanh nghiệp với kỳ hạn trung bình theo tỷ trọng đô la thường dao động từ một đến năm năm, nhằm mang lại thu nhập ổn định với biến động giá thấp. Danh mục đầu tư bao gồm 3.030 khoản nắm giữ, và các vị thế lớn nhất bao gồm Trái phiếu Kho bạc/Trái phiếu Hoa Kỳ 4,13% 31/05/2031 với tỷ lệ 0,36% và Bank of America (BAC +1,99%) 3,42% 20/12/2028 với tỷ lệ 0,23%. Quỹ được ra mắt vào năm 2009. Quỹ ETF Trái phiếu Doanh nghiệp Ngắn hạn Vanguard đã chi trả $3,51 mỗi cổ phiếu trong 12 tháng gần nhất, với giá cổ phiếu gần đây ~$79,03, tương đương lợi suất 4,4%.

Quỹ ETF Trái phiếu Miễn thuế Ngắn hạn Vanguard theo dõi một chỉ số trái phiếu đô thị có kỳ hạn từ một tháng đến bảy năm, bao gồm sàng lọc các yếu tố môi trường, xã hội và quản trị. Quỹ thường đầu tư ít nhất 80% tài sản vào chứng khoán tạo ra thu nhập được miễn thuế thu nhập liên bang và thuế tối thiểu thay thế. Quỹ nắm giữ 3.286 chứng khoán từ các tiểu bang và thành phố khác nhau. Quỹ được ra mắt vào năm 2023. Quỹ ETF Trái phiếu Miễn thuế Ngắn hạn Vanguard đã chi trả $2,78 mỗi cổ phiếu trong 12 tháng gần nhất, với giá cổ phiếu gần đây ~$101,31, tương đương lợi suất 2,7%.

Để được hướng dẫn thêm về đầu tư ETF, hãy xem hướng dẫn đầy đủ tại liên kết này.

Điều này có ý nghĩa gì đối với các nhà đầu tư?

Đây đều là những quỹ trái phiếu vững chắc. Quỹ ETF Trái phiếu Miễn thuế của Vanguard (VTES) lý tưởng cho nhà đầu tư trong khung thuế cao hoặc cho những ai muốn đơn giản hóa thuế càng nhiều càng tốt.

Tuy nhiên, trái phiếu doanh nghiệp ngắn hạn mang lại những lợi thế. Nó trả lợi suất cao hơn, và ngay cả sau khi tính thuế, các nhà đầu tư có khả năng sẽ nhận được thu nhập cao hơn từ VCSH.

VCSH đã vượt trội hơn VTES trong năm năm qua, điều này đáng chú ý vì nó bao gồm một chu kỳ thị trường đầy đủ và sự gia tăng lãi suất. Các khoản nắm giữ trái phiếu ngắn hạn ít nhạy cảm hơn với thay đổi lãi suất, giúp giữ biến động thấp trong những biến động như vậy.

Đối với các nhà đầu tư muốn đặt một trong những quỹ này vào tài khoản được bảo vệ thuế, lợi suất cao hơn của VCSH khiến nó trở thành lựa chọn tốt hơn.