Meta Platforms đang tham gia vào lĩnh vực kinh doanh Neocloud. Đây là lý do tại sao các nhà đầu tư của CoreWeave không nên lo lắng.

CoreWeave (CRWV +5.82%) cổ phiếu giảm 18% trong hai phiên giao dịch sau khi Bloomberg tiết lộ rằng Meta Platforms (META +3.12%) đang tham gia vào lĩnh vực kinh doanh neocloud. Phải thừa nhận rằng, người ta có thể hiểu được những lo ngại, vì Meta là công ty thuộc "Magnificent Seven" với kho tiền mặt khổng lồ và 32 trung tâm dữ liệu quy mô lớn trên khắp hành tinh.

Mặc dù CoreWeave là doanh nghiệp nhỏ hơn với những thách thức mà nhà đầu tư cần theo dõi, cổ phiếu đám mây này có thể không dễ bị tổn thương như một số nhà đầu tư đã nghĩ. Các nhà đầu tư của CoreWeave có lẽ không nên lo lắng về sự cạnh tranh từ Meta, và đây là lý do.

Nguồn hình ảnh: The Motley Fool.

Việc Meta gia nhập thị trường có thể ảnh hưởng thế nào đến CoreWeave

Phải thừa nhận rằng, cổ phiếu CoreWeave đã gặp khó khăn bất chấp sự quan tâm của nhà đầu tư từ Nvidia, tăng trưởng doanh thu hàng năm ở mức ba chữ số, và đơn đặt hàng tồn đọng trị giá 99,4 tỷ USD. Công ty đã phải pha loãng cổ phiếu và vay nặng lãi để xây dựng cơ sở hạ tầng cần thiết nhằm đáp ứng các nghĩa vụ hợp đồng hiện tại và tương lai. Do đó, công ty nắm giữ gần 25 tỷ USD nợ trên bảng cân đối kế toán, một gánh nặng lớn đối với một công ty có vốn chủ sở hữu dưới 4,8 tỷ USD.

Ngoài ra, vì công ty đã phải chịu lỗ ròng liên tục trong quá trình tăng trưởng này, các nhà đầu tư có khả năng sẽ thấy nợ cao hơn và pha loãng cổ phiếu nhiều hơn. Trong tình huống đó, việc không đáp ứng được nghĩa vụ hoặc sự chậm lại đáng kể trong quá trình xây dựng có thể phá vỡ luận điểm đầu tư của công ty.

Mở rộng

NASDAQ: CRWV

CoreWeave

Biến động hôm nay

(5.82%) $4.76

Giá hiện tại

$86.50

Dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$45BMarket Vốn hóa thị trường chỉ tính số cổ phiếu đã niêm yết công khai. Không bao gồm cổ phiếu chưa niêm yết, cổ phiếu tư nhân hoặc cổ phiếu không giao dịch hai loại. Vốn hóa thị trường ngụ ý có thể thay đổi.Vốn hóa thị trường chỉ tính số cổ phiếu đã niêm yết công khai. Không bao gồm cổ phiếu chưa niêm yết, cổ phiếu tư nhân hoặc cổ phiếu không giao dịch hai loại. Vốn hóa thị trường ngụ ý có thể thay đổi.

Biên độ ngày

$82.56 - $87.51

Biên độ 52 tuần

$63.80 - $163.66

Khối lượng

652,8K

Khối lượng bình quân

31,6M

Tỷ suất lợi nhuận gộp

34.82%

Tuy nhiên, Mordor Intelligence dự báo tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) cho neocloud là 46% đến năm 2031. Loại tăng trưởng đó có khả năng đã thuyết phục Meta tham gia vào lĩnh vực kinh doanh này. Tuy nhiên, mức tăng doanh thu hàng năm 112% của CoreWeave trong quý đầu năm 2026 vượt xa CAGR đó và khiến cho việc Meta làm chệch hướng luận điểm đầu tư của công ty trở nên khó xảy ra hơn.

Ngoài ra, sự quan tâm của Nvidia đối với công ty không chỉ dừng lại ở đầu tư mà còn bao gồm cả quan hệ đối tác. Thỏa thuận đó cho CoreWeave quyền truy cập vào các nền tảng tiên tiến nhất của Nvidia, bao gồm Vera Rubin, mang lại cho công ty lợi thế cạnh tranh mà có lẽ là yếu tố giúp công ty gia nhập chỉ số Nasdaq-100 chưa đầy 15 tháng sau đợt IPO cổ phiếu.

Hơn nữa, những thách thức dường như đã để lại cho CoreWeave một định giá hấp dẫn, bất chấp các khoản lỗ ròng nói trên, khiến công ty không có tỷ lệ P/E. Hiện tại, tỷ lệ giá trên doanh thu (P/S) của công ty là khoảng 6,5. Con số này cao hơn tỷ lệ P/S trung bình 3,7 của S&P 500 nhưng thấp hơn nhiều so với tỷ lệ P/S hai chữ số thường thấy ở các cổ phiếu công nghệ tăng trưởng. Định giá thấp đó có thể thuyết phục nhiều nhà đầu tư hơn chấp nhận rủi ro với CoreWeave.

Tiến lên phía trước với CoreWeave

Nếu bạn có thể chấp nhận rủi ro khi mua một công ty như CoreWeave, việc Meta gia nhập có nhiều khả năng là cơ hội mua vào hơn là lý do để bán ra.

Thực tế, ý tưởng cạnh tranh với một gã khổng lồ công nghệ như Meta có vẻ đáng sợ. May mắn thay, ngành công nghiệp này đang phát triển nhanh đến mức có lẽ có chỗ cho Meta tham gia mà không làm tổn hại đáng kể đến CoreWeave.

Hơn nữa, quan hệ đối tác với Nvidia của CoreWeave đóng vai trò là lợi thế cạnh tranh, và tỷ lệ P/S hiện tại cho phép các nhà đầu tư mua cổ phiếu ở mức định giá thấp. Do đó, thay vì lo lắng về sự cạnh tranh, các nhà đầu tư quan tâm có lẽ nên tận dụng cơ hội này để mua thêm cổ phiếu CoreWeave.