Quỹ ETF rộng rút lui, ETF vàng vượt lên, cuộc chiến vốn trong thế giới ETF vừa mới bắt đầu.

ETF thế giới đang trải qua một cuộc chuyển động ngầm, sự kiện mang tính dấu hiệu có lẽ là việc "đổi chủ" của ETF lớn nhất.

Theo dữ liệu sàn giao dịch mới nhất, tính đến ngày 3 tháng 7, quy mô của ETF Vàng Hoa An đã vượt mức 900 tỷ nhân dân tệ, và vượt qua ETF HS300 Hoa Thái Bách Thụy vốn đứng đầu về quy mô trong nhiều năm, lên ngôi trở thành "ETF số một" trên thị trường ETF.

Sự trỗi dậy của ETF Vàng Hoa An không chỉ nhờ vào sự ổn định của giá vàng trong nửa năm qua (gây ra làn sóng mua vào đáy), sự bùng nổ của các sản phẩm quản lý tài sản đa dạng trong ngành (thường phải phân bổ một phần vàng), mà còn ở một mức độ nào đó "nhờ" vào sự suy giảm tổng thể quy mô của các ETF cổ phiếu.

Điều này có liên quan mật thiết đến sự thay đổi dòng vốn của các tổ chức quan trọng. Nó không chỉ viết lại thứ hạng quy mô của từng sản phẩm đơn lẻ, mà còn trực tiếp làm lung lay thứ bậc thị trường vốn tồn tại lâu dài. Việc "đổi chủ" của ETF lớn nhất trong ngành cũng mang lại cho Quỹ Hoa An, với tư cách là người quản lý, thêm một "lá bài chủ" trong tin đồn sáp nhập với Quỹ Hải Phú Thông.

ETF Vàng vượt lên trở thành số một

Trong "thời kỳ vàng" của đầu tư thụ động hai năm trước, ETF HS300 luôn được coi là "cây gậy thần" vững chắc của ngành. Trong một thời gian dài, ba ETF lớn nhất trong ngành đều là ETF HS300.

Giờ đây, đầu tàu đã đổi chủ.

Dữ liệu từ Wind cho thấy, cùng với sự phục hồi gần đây của giá vàng quốc tế, vốn thị trường nhanh chóng quay trở lại các ETF vàng trong nước. Vào cuối phiên giao dịch ngày 2 tháng 7, quy mô của ETF Vàng Hoa An chỉ là 871,62 tỷ nhân dân tệ, đứng thứ hai trong ngành. Tuy nhiên, chỉ sau một ngày giao dịch, cán cân đã nghiêng hẳn. Vào ngày 3 tháng 7, dòng vốn ròng vào ETF Vàng Hoa An trong ngày đạt tới 2,936 tỷ nhân dân tệ, quy mô mới nhất tăng vọt lên 900,98 tỷ nhân dân tệ; đồng thời, ETF HS300 lớn nhất trong ngành lại ghi nhận dòng vốn chảy ra.

Trong bối cảnh bên tăng bên giảm này, ETF Vàng Hoa An chính thức trở thành sản phẩm ETF có quy mô lớn nhất trên thị trường nội địa hiện nay.

ETF hàng hóa và ETF vàng có sức hút tốt

Sự lên ngôi của ETF Vàng Hoa An phản ánh sự thay đổi trong dòng vốn của toàn bộ thị trường ETF – khả năng thu hút vốn ngắn hạn của các quỹ cổ phiếu suy yếu, trong khi khả năng "hút tiền" của các ETF hàng hóa và một số ETF chuyên ngành đang tăng lên rõ rệt.

Một ví dụ điển hình là, trong số các sản phẩm ETF quy mô lớn trên toàn thị trường có quy mô trên 100 tỷ nhân dân tệ, hiện có ít nhất ETF Vàng Hoa An, ETF Khoa Sáng 50 Hoa Hạ, ETF Chứng khoán Quốc Thái, ETF Chip Khoa Sáng Gia Thực, ETF Truyền thông Quốc Thái có quy mô vượt 500 tỷ nhân dân tệ.

Quy mô của các ETF ngành và ETF hàng hóa đang gia tăng trong ngành.

Ngoài ra, cấu trúc nội tại của thị trường ETF cổ phiếu cũng đang trải qua những thay đổi sâu sắc. Dữ liệu cho thấy, từ đầu năm đến nay, quy mô của các ETF chỉ số rộng đã giảm từ 2,57 nghìn tỷ nhân dân tệ xuống dưới 1 nghìn tỷ nhân dân tệ. Trong cùng kỳ, quy mô của các ETF chuyên ngành lại tăng ngược dòng từ 1,09 nghìn tỷ lên khoảng 1,43 nghìn tỷ nhân dân tệ. Nói cách khác, quy mô các ETF ngành và chủ đề đã vượt qua ETF chỉ số rộng.

Sự thay đổi "quân cờ" trong "Sáp nhập Hoa Hải"

Sau khi quy mô của ETF Vàng Hoa An lên ngôi, tác động của nó có thể vượt ra ngoài sản phẩm và chạm đến vị thế ngành của các công ty quỹ.

Một mặt, với việc nắm giữ ETF lớn nhất ngành, quy mô và ảnh hưởng tổng thể của Quỹ Hoa An trong ngành có thể sẽ gia tăng trong tương lai.

Mặt khác, cũng là công ty con của Quốc Thái Hải Thông, Quỹ Hoa An và Quỹ Hải Phú Thông đang trong quy trình hợp nhất. Vào thời điểm này, việc có nhiều điểm sáng trong kinh doanh hơn rõ ràng là có lợi cho Quỹ Hoa An, một trong những bên sáp nhập.

Thực tế, dữ liệu cho thấy, năm nay Quỹ Hải Phú Thông cũng thể hiện ấn tượng trên đường đua ETF (quy mô quản lý ETF trong năm tăng thêm 41,118 tỷ nhân dân tệ, mức tăng đứng thứ hai toàn thị trường). Cả hai cùng nhau tiến lên, chắc chắn sẽ làm tăng thêm sức hấp dẫn cho công ty sau khi sáp nhập.

Biến động quy mô sẽ là điều bình thường

Nhìn vào chu kỳ lịch sử, sự lên xuống của quy mô ETF là hiện tượng bình thường trong ngành. Cùng với sự biến động của giá vàng quốc tế và sự thay đổi định giá của chỉ số A-share, cuộc cạnh tranh cho vị trí "số một" giữa ETF Vàng Hoa An và ETF cổ phiếu có thể sẽ tiếp diễn.

Điều này đã từng xảy ra ở nước ngoài.

Đồng thời, thứ hạng của ngành ETF do quy mô sản phẩm mang lại cũng đang lan rộng. Vào ngày 3 tháng 6 năm nay, Quỹ Dịch Phương Đạt từng tạm thời "lật đổ" Quỹ Hoa Hạ, phá vỡ sự thống trị kéo dài 7 năm của họ trong vị trí "ETF số một"; tuy nhiên, chỉ 11 ngày giao dịch sau đó vào ngày 18 tháng 6, Quỹ Hoa Hạ đã "vượt mặt" và giành lại ngôi đầu. Tính đến ngày 3 tháng 7, quy mô ETF đang quản lý của Quỹ Hoa Hạ đạt 585,377 tỷ nhân dân tệ, Quỹ Dịch Phương Đạt theo sau với 568,743 tỷ nhân dân tệ. Hai gã khổng lồ ngang tài ngang sức, cuộc tranh giành vị trí dẫn đầu đã trở nên thường xuyên.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm và Điều khoản rủi ro

        Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Bài viết này không cấu thành lời khuyên đầu tư cá nhân, cũng không xem xét các mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc nhu cầu đặc biệt của từng người dùng. Người dùng nên xem xét liệu bất kỳ ý kiến, quan điểm hoặc kết luận nào trong bài viết này có phù hợp với hoàn cảnh cụ thể của họ hay không. Đầu tư dựa trên nội dung này, tự chịu trách nhiệm.