3 Cổ phiếu vốn hóa nhỏ hàng đầu nên mua vào tháng Tám

Các cổ phiếu vốn hóa nhỏ đang chịu ảnh hưởng nặng nề hơn từ cuộc khủng hoảng COVID-19 so với các "ông lớn". Quỹ giao dịch trao đổi Schwab Fundamental U.S. Small Company Index đang giao dịch thấp hơn 16% trong năm 2020 trong khi chỉ số S&P 500 rộng hơn đã tăng 2% trong cùng kỳ. Về mặt tích cực, những đợt giảm này có thể tạo cơ hội cho các nhà đầu tư thu về lợi nhuận mạnh mẽ nếu và khi các cổ phiếu này phục hồi hoàn toàn.

Dưới đây là ba cổ phiếu vốn hóa nhỏ chưa thực sự vượt trội thị trường trong năm 2020, mặc dù triển vọng kinh doanh dài hạn của chúng có vẻ mạnh mẽ. Việc nắm giữ những cổ phiếu ít được biết đến này ở mức giá thấp ngày hôm nay sẽ mang lại lợi nhuận thông qua các khoản lợi nhuận ấn tượng trong nhiều năm tới.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Các chiến dịch quảng cáo mục tiêu

Cổ phiếu của chuyên gia nhắm mục tiêu quảng cáo trực tuyến Criteo (CRTO +17,71%) đang giao dịch thấp hơn 25% so với đầu năm. Công ty đã vượt qua ước tính doanh thu và lợi nhuận của Phố Wall trong quý hai nhưng cổ phiếu hầu như không biến động trước tin tức đó.

Công bằng mà nói, doanh thu của Criteo đã giảm 17% so với cùng kỳ năm trước trong khi lợi nhuận điều chỉnh thấp hơn 43% so với kết quả của cùng kỳ năm ngoái. Nhưng cả ban lãnh đạo công ty và các nhà phân tích Phố Wall đều đã dự kiến mức giảm còn tồi tệ hơn. Criteo đang điều hướng cùng một làn nước COVID-19 không chắc chắn như mọi người khác, nhưng một số bất ngờ mà nó tìm thấy trên đường đi đã mang tính tích cực.

"Khi hậu quả kinh tế của đại dịch dần dần lộ diện, chúng tôi tin rằng tiếp thị phản hồi trực tiếp và nhắm mục tiêu vẫn là chìa khóa để giúp tất cả khách hàng vượt qua đại dịch và đẩy nhanh quá trình phục hồi của họ," CEO Megan Clarksen cho biết trong cuộc gọi báo cáo thu nhập. "Hoạt động kinh doanh đa kênh của chúng tôi, giúp khách hàng nhắm mục tiêu và thu hút khách hàng ngoại tuyến hoặc tại cửa hàng của họ trực tuyến, đã tăng trưởng hơn 120%. Chúng tôi kỳ vọng điều này sẽ tiếp tục tăng trưởng tốt ngay cả sau khi chúng ta thoát khỏi đại dịch."

Nói cách khác, Criteo đang giúp các nhà bán lẻ truyền thống khởi động hoạt động thương mại điện tử của họ với sự trợ giúp của các chiến dịch tiếp thị kỹ thuật số hiệu quả. Đó là một chiến lược vững chắc sẽ mang lại lợi ích trong dài hạn. Cổ phiếu của Criteo có vẻ bị định giá thấp nghiêm trọng, giao dịch ở mức 8,7 lần ước tính thu nhập dự phóng và 3,7 lần dòng tiền tự do.

Loa thông minh

Nhà sản xuất loa thông minh Sonos (SONO +0,44%) đang giao dịch thấp hơn 11% so với mức cao nhất 52 tuần hiện tại, đã tăng 2% trong năm 2020 cho đến nay. Cổ phiếu này đã cực kỳ biến động trong thời kỳ COVID-19, giảm từ 16 đô la mỗi cổ phiếu vào đầu năm xuống dưới 7 đô la mỗi cổ phiếu vào tháng Ba.

Người ta có thể mong đợi một chuyên gia truyền thông kỹ thuật số như Sonos sẽ hoạt động tốt trong các giai đoạn phong tỏa, khi người tiêu dùng bị mắc kẹt ở nhà và khao khát các lựa chọn giải trí kỹ thuật số đủ loại. Báo cáo quý hai không gây ấn tượng với bất kỳ ai, cho thấy doanh thu giảm 17% so với cùng kỳ năm trước và lỗ ròng sâu hơn. Tuy nhiên, Sonos tập trung vào phần cứng hơn là phần mềm và dịch vụ, điều này khiến công ty dễ bị tổn thương trước các vấn đề phân phối khi các nhà bán lẻ điện tử phần lớn đóng cửa vào tháng Ba. Hơn nữa, đại dịch COVID-19 đã làm gián đoạn việc bổ sung hàng tồn kho của các sản phẩm Sonos sau một quý lễ thành công, khiến các kệ hàng trong kho và các cửa hàng bán lẻ còn lại tương đối trống rỗng.

Nhưng đó là những vấn đề ngắn hạn che giấu các xu hướng kinh doanh dài hạn tích cực của Sonos. Đại dịch đã mang lại cho Sonos sự thúc đẩy ngay lập tức trong tương tác người dùng. Số giờ nghe đã tăng 48% so với cùng kỳ năm trước vào tháng Tư và sẽ vẫn ở mức cao trong báo cáo quý ba sắp tới. Cuộc khủng hoảng này đã cho hàng triệu người dùng tiềm năng tiếp xúc với các lựa chọn giải trí mà họ có thể không cân nhắc vào năm 2019, hoặc những thứ họ đã sở hữu nhưng phần lớn đã quên. Một số người dùng Sonos mới hoặc đã làm mới này sẽ gắn bó lâu dài, thêm thiết bị và nâng cấp loa cũ theo thời gian.

Vì vậy, mùa xuân năm 2020 thật khó chịu nhưng Sonos đã sẵn sàng cho tăng trưởng doanh thu dài hạn ở mức hai con số. Doanh số bán hàng trực tiếp đến người tiêu dùng (DTC) của công ty hiện đang thay thế kênh bán lẻ suy yếu, và sự thay đổi chiến lược này cũng có thể có sức bền lâu dài.

"Tôi rất vui vì chúng tôi đã đầu tư nhiều vào việc xây dựng điều đó trong vài năm qua và đảm bảo rằng chúng tôi có thể đáp ứng sự gia tăng đột biến về nhu cầu DTC. Ý tôi là, ai có thể tưởng tượng đó sẽ là một sự gia tăng đột biến 400%, nhưng bạn biết đấy, chúng tôi có thể làm được điều này. Và vì vậy chúng tôi sẽ tiếp tục làm điều đó," CEO Patrick Spence cho biết trong cuộc gọi báo cáo thu nhập quý hai vào tháng Năm.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Nội thất văn phòng

Kimball International (KBAL +0,00%) đã giảm mạnh khi nhân viên văn phòng trên toàn cầu bắt đầu làm việc tại nhà, và cổ phiếu này vẫn chưa có nhiều sự hồi phục từ mức thấp hàng năm vào tháng Ba. Thoạt nhìn, nhà sản xuất đồ nội thất cho văn phòng, bệnh viện, trường học và khách sạn dường như đã chọn một số thị trường mục tiêu tồi tệ nhất có thể cho những thời điểm như thế này. Trường học và khách sạn không hẳn đang khao khát đồ nội thất mới ngay lúc này, nhưng lĩnh vực chăm sóc sức khỏe đang lấp đầy khoảng trống. Vào đầu tháng Năm, 95% cơ sở sản xuất của Kimball đã hoạt động trở lại, mặc dù với công suất sản xuất giảm.

Vì vậy, công ty đang học một số thủ thuật tiết kiệm chi phí trong cuộc khủng hoảng coronavirus, và những thói quen mới này sẽ giúp Kimball tăng trưởng nhanh hơn khi thế giới kinh doanh quay trở lại hoạt động tương đối bình thường.

"Chúng tôi tin tưởng rằng một khi sự phục hồi diễn ra, Công ty của chúng tôi có cấu trúc phù hợp để đạt được tăng trưởng doanh thu ổn định ở mức một con số thấp và tăng trưởng [thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và phân bổ] điều chỉnh và EPS với tốc độ nhanh hơn doanh số bán hàng," CFO Kristine Juster cho biết trong cuộc gọi báo cáo thu nhập quý ba vào tháng Năm. "Nhìn về trung và dài hạn, chúng tôi tin rằng cuộc khủng hoảng sức khỏe này sẽ gây ra nhiều thay đổi trong môi trường làm việc, tạo ra các cơ hội bổ sung cho Kimball International để giành thị phần, tận dụng các khoản đầu tư của chúng tôi vào đổi mới, sản xuất linh hoạt và thời gian đưa ra thị trường nhanh chóng."

Kimball bay dưới radar của Phố Wall với vốn hóa thị trường chỉ hơn 400 triệu đô la. Tôi không thể tìm thấy một nhà phân tích nào cung cấp ước tính thu nhập cho các báo cáo hàng quý của công ty này, mặc dù công ty đã vượt trội so với thị trường chung và đối thủ cạnh tranh chính Steelcase (SCS +0,00%) trong những năm gần đây. Đây là cách cổ phiếu này xếp chồng lên Steelcase và S&P 500 trong giai đoạn năm năm từ đầu năm 2015 đến cuối năm 2019:

Dữ liệu KBAL từ YCharts.

Bạn cũng nên biết rằng bảng cân đối kế toán của Kimball không có nợ và dòng tiền tự do của nó dương trong quý ba. Công ty này sẽ phát triển mạnh mẽ trở lại khi mọi thứ trở lại bình thường, kích hoạt một sự phục hồi mạnh mẽ trong giá cổ phiếu của nó - và hầu hết mọi người thậm chí sẽ không nhận thấy rằng họ đang bỏ lỡ những khoản lợi nhuận đó.