Cơ bản
Giao ngay
Giao dịch tiền điện tử một cách tự do
Giao dịch ký quỹ
Tăng lợi nhuận của bạn với đòn bẩy
Chuyển đổi và Đầu tư định kỳ
0 Fees
Giao dịch bất kể khối lượng không mất phí không trượt giá
ETF
Sản phẩm ETF có thuộc tính đòn bẩy giao dịch giao ngay không cần vay không cháy tải khoản
Giao dịch trước giờ mở cửa
Giao dịch token mới trước niêm yết
Futures
Truy cập hàng trăm hợp đồng vĩnh cửu
CFD
Vàng
Một nền tảng cho tài sản truyền thống
Quyền chọn
Hot
Giao dịch với các quyền chọn kiểu Châu Âu
Tài khoản hợp nhất
Tối đa hóa hiệu quả sử dụng vốn của bạn
Giao dịch demo
Giới thiệu về Giao dịch hợp đồng tương lai
Nắm vững kỹ năng giao dịch hợp đồng từ đầu
Sự kiện tương lai
Tham gia sự kiện để nhận phần thưởng
Giao dịch demo
Sử dụng tiền ảo để trải nghiệm giao dịch không rủi ro
CFD
Phái sinh CFD cổ phiếu Hoa Kỳ
Cổ phiếu Hoa Kỳ
Tiếp cận cổ phiếu và quỹ ETF thực của Hoa Kỳ
Cổ phiếu Hongkong
Giao dịch cổ phiếu chất lượng được niêm yết tại Hongkong
Cổ phiếu Hàn Quốc
SK Hynix
Giao dịch cổ phiếu Hàn Quốc thực và đầu tư vào các tài sản phổ biến
Futures cổ phiếu
Đòn bẩy cao, giao dịch 24/7
Cổ phiếu token hóa
Được hỗ trợ bởi tài sản cổ phiếu thực
IPO Access
Mở khóa quyền truy cập đầy đủ vào các IPO cổ phiếu toàn cầu
GUSD
3.8%
Đúc GUSD để nhận lợi suất từ RWA kho bạc
Hoạt động cổ phiếu
Giao dịch cổ phiếu phổ biến và nhận airdrop hấp dẫn
Launch
CandyDrop
Sưu tập kẹo để kiếm airdrop
Launchpool
Thế chấp nhanh, kiếm token mới tiềm năng
HODLer Airdrop
Nắm giữ GT và nhận được airdrop lớn miễn phí
IPO Access
Mở khóa quyền truy cập đầy đủ vào các IPO cổ phiếu toàn cầu
Điểm Alpha
Giao dịch trên chuỗi và nhận airdrop
Điểm Futures
Kiếm điểm futures và nhận phần thưởng airdrop
Đầu tư
Simple Earn
Kiếm lãi từ các token nhàn rỗi
Đầu tư tự động
Đầu tư tự động một cách thường xuyên.
Sản phẩm tiền kép
Kiếm lợi nhuận từ biến động thị trường
Soft Staking
Kiếm phần thưởng với staking linh hoạt
Vay Crypto
0 Fees
Thế chấp một loại tiền điện tử để vay một loại khác
Trung tâm cho vay
Trung tâm cho vay một cửa
Trung tâm tài sản VIP
Kế hoạch tăng trưởng tài sản cao cấp
Gate Wealth
Nắm quyền kiểm soát tương lai tài chính của bạn
Quỹ định lượng
Chiến lược định lượng hàng đầu
Staking
Stake tiền điện tử để kiếm tiền từ các sản phẩm PoS
Đòn bẩy thông minh
Đòn bẩy không thanh lý
GUSD
3.8%
Đúc GUSD để nhận lợi suất từ RWA kho bạc
Khuyến mãi
AI
Gate AI
Trợ lý AI đa năng đồng hành cùng bạn
Gate AI Bot
Sử dụng Gate AI trực tiếp trong ứng dụng xã hội của bạn
GateClaw
Gate Tôm hùm xanh, mở hộp là dùng ngay
Gate for AI Agent
Hạ tầng AI, Gate MCP, Skills và CLI
Gate Skills Hub
Hơn 10.000 kỹ năng
Từ văn phòng đến giao dịch, thư viện kỹ năng một cửa giúp AI tiện lợi hơn
#70%OffshoreRMBViaHK
Hồng Kông: Trung tâm Tài chính Ngoại tệ RMB Lớn nhất Thế giới
Hồng Kông là nhà lãnh đạo toàn cầu không thể tranh cãi trong các dịch vụ tài chính bằng Nhân dân tệ (RMB) ngoại tệ, xử lý khoảng 70% đến 80% tất cả các giao dịch thanh toán, bù trừ và quyết toán RMB ngoại tệ trên toàn thế giới. Phân tích toàn diện này xem xét vai trò quan trọng của Hồng Kông trong quá trình quốc tế hóa đồng tiền của Trung Quốc, được hỗ trợ bởi dữ liệu thị trường chi tiết, các chỉ số giá, số liệu khối lượng và đo lường thanh khoản.
Hiểu về Nhân dân tệ (RMB) - CNY so với CNH
Nhân dân tệ, tên chính thức là Renminbi (RMB), hoạt động trên hai thị trường riêng biệt. Đồng Yuan nội địa (CNY) là tiền tệ trong nước của Trung Quốc, do Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) kiểm soát và chỉ được sử dụng trong đại lục Trung Quốc. Đồng Yuan ngoại tệ (CNH) đại diện cho RMB được giao dịch bên ngoài đại lục Trung Quốc, chủ yếu là ở Hồng Kông, và có thể tự do chuyển đổi trên thị trường quốc tế. Hệ thống hai đường ray này cho phép Trung Quốc duy trì kiểm soát vốn trong nước đồng thời thúc đẩy quốc tế hóa đồng tiền trên toàn cầu.
Hồng Kông phục vụ như trung tâm chính cho giao dịch CNH, cung cấp nguồn thanh khoản RMB ngoại tệ sâu nhất trên toàn thế giới. Sự khác biệt giữa CNY và CNH tạo ra chênh lệch giá biến động dựa trên điều kiện thị trường, với CNH thường giao dịch ở mức phí bảo hiểm hoặc chiết khấu nhẹ so với CNY tùy thuộc vào kỳ vọng dòng vốn và nhu cầu ngoại tệ.
Sự thống trị thị trường của Hồng Kông - 70% đến 80% Thị phần Toàn cầu
Theo dữ liệu từ Hiệp hội Viễn thông Tài chính Liên ngân hàng Toàn cầu (SWIFT), Hồng Kông xử lý khoảng 75% tất cả các hoạt động RMB diễn ra bên ngoài đại lục Trung Quốc. Vina Cheung, Trưởng bộ phận Quốc tế hóa RMB Toàn cầu của HSBC, báo cáo rằng Hồng Kông bù trừ khoảng 80% các khoản thanh toán RMB toàn cầu, củng cố vị thế là trung tâm renminbi ngoại tệ lớn nhất thế giới.
Thị phần này chuyển thành khối lượng giao dịch đáng kinh ngạc. Chỉ riêng trong năm 2019, quyết toán thương mại RMB do các ngân hàng Hồng Kông xử lý đã đạt 5,38 nghìn tỷ RMB, chiếm 89% tổng quyết toán thương mại xuyên biên giới RMB toàn cầu. Hệ thống Quyết toán Tổng thể Theo thời gian Thực (RTGS) RMB tại Hồng Kông ghi nhận doanh thu trung bình hàng ngày là 1.100 tỷ RMB vào năm 2019, đánh dấu mức tăng 55% so với năm 2014.
Tiền gửi RMB và Thanh khoản - 926,6 tỷ RMB
Hồng Kông duy trì nguồn tiền gửi RMB ngoại tệ lớn nhất thế giới. Tính đến năm 2024, tiền gửi RMB tại Hồng Kông đạt 926,6 tỷ RMB theo Báo cáo Kinh doanh RMB Thường niên của Thành phố London. Con số này đại diện cho một cơ sở vốn đáng kể hỗ trợ các hoạt động giao dịch RMB toàn cầu. Năm 2019, nguồn vốn RMB của Hồng Kông, bao gồm tiền gửi của khách hàng và chứng chỉ tiền gửi, đạt 658 tỷ RMB, chiếm gần 50% tổng tiền gửi RMB ngoại tệ trên toàn thế giới theo Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc.
Độ sâu của nguồn thanh khoản này cho phép Hồng Kông cung cấp định giá cạnh tranh và quyết toán hiệu quả cho các giao dịch RMB. Cơ sở tiền gửi đáng kể thu hút các ngân hàng quốc tế, tập đoàn và nhà đầu tư tìm kiếm sự tiếp xúc với RMB, tạo ra một vòng tròn thanh khoản tự củng cố.
Khối lượng Giao dịch Ngoại hối - 107,6 tỷ USD Hàng ngày
Hồng Kông thống trị thị trường ngoại hối RMB ngoại tệ với khối lượng giao dịch phi thường. Theo Khảo sát Ba năm về Doanh thu Thị trường Ngoại hối và Phái sinh của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) thực hiện vào tháng 4 năm 2019, doanh thu trung bình hàng ngày của các giao dịch ngoại hối RMB tại Hồng Kông đạt 107,6 tỷ USD. Con số này đại diện cho mức tăng 39,6% so với khảo sát năm 2016 trước đó.
Dữ liệu BIS tiết lộ thị phần áp đảo của Hồng Kông trong giao dịch ngoại hối RMB ngoại tệ. Khoảng 41% tất cả các giao dịch ngoại hối RMB ngoại tệ diễn ra tại Hồng Kông, vượt xa đáng kể thị phần 22% của London và 16% của Singapore. Sự tập trung hoạt động giao dịch này tạo ra thanh khoản đáng kể và hiệu quả khám phá giá cho thị trường RMB toàn cầu.
Thị trường Phái sinh Lãi suất - 12,7 tỷ USD Hàng ngày
Ngoài ngoại hối giao ngay, Hồng Kông dẫn đầu trong giao dịch phái sinh bằng RMB. Khảo sát Ba năm của BIS báo cáo rằng doanh thu trung bình hàng ngày của các phái sinh lãi suất phi tập trung bằng RMB tại Hồng Kông gần như tăng gấp đôi lên 12,7 tỷ USD tính đến tháng 4 năm 2019. Thị trường phái sinh này cung cấp các công cụ quản lý rủi ro thiết yếu cho các tổ chức quản lý rủi ro lãi suất RMB.
Sự sẵn có của các hợp đồng tương lai, kỳ hạn, hoán đổi và quyền chọn RMB tại Hồng Kông cho phép các chiến lược phòng ngừa rủi ro tinh vi hỗ trợ việc chấp nhận quốc tế của đồng tiền này. Những người tham gia thị trường có thể tiếp cận các hợp đồng tương lai ngoại hối bằng RMB, hợp đồng tương lai vàng và hợp đồng tương lai hàng hóa bao gồm nhôm, kẽm, đồng, niken, thiếc và chì.
Quyết toán Thương mại Xuyên biên giới - 5,38 nghìn tỷ RMB Hàng năm
Vai trò của Hồng Kông trong việc tạo điều kiện cho thương mại Trung Quốc-toàn cầu được định lượng thông qua khối lượng quyết toán khổng lồ. Năm 2019, quyết toán thương mại RMB do các ngân hàng Hồng Kông xử lý tổng cộng 5,38 nghìn tỷ RMB, chiếm 89% tổng quyết toán thương mại xuyên biên giới RMB toàn cầu. Cơ sở hạ tầng quyết toán này cho phép các doanh nghiệp Trung Quốc và quốc tế tiến hành thương mại bằng RMB thay vì USD, giảm chi phí chuyển đổi tiền tệ và rủi ro quyết toán.
Các chương trình Kết nối Chứng khoán càng khuếch đại vai trò của Hồng Kông trong dòng vốn đầu tư xuyên biên giới. Kể từ khi ra mắt Kết nối Chứng khoán Thượng Hải-Hồng Kông vào năm 2014 và Kết nối Chứng khoán Thâm Quyến-Hồng Kông vào năm 2016, giao dịch hướng Bắc đã tích lũy hơn 21 nghìn tỷ RMB về giá trị giao dịch tính đến tháng 3 năm 2020. Các cơ chế kết nối này dẫn dòng đầu tư quốc tế vào cổ phiếu Trung Quốc đồng thời cung cấp cho các nhà đầu tư Trung Quốc quyền truy cập vào thị trường toàn cầu.
Thống kê Khối lượng Bù trừ - Trung bình Hàng ngày 1.100 tỷ RMB
Cơ sở hạ tầng bù trừ RMB của Hồng Kông xử lý khối lượng giao dịch phi thường. Hệ thống Quyết toán Tổng thể Theo thời gian Thực RMB ghi nhận doanh thu trung bình hàng ngày là 1.100 tỷ RMB vào năm 2019, đại diện cho mức tăng 55% so với năm 2014. Năng lực bù trừ này đảm bảo quyết toán hiệu quả cho phần lớn các giao dịch RMB toàn cầu.
Các thống kê bù trừ chứng minh sự vượt trội về cơ sở hạ tầng của Hồng Kông trong việc xử lý các khoản thanh toán RMB. Khả năng quyết toán theo thời gian thực giảm thiểu rủi ro đối tác và chậm trễ quyết toán mà nếu không sẽ cản trở quá trình quốc tế hóa RMB. Độ tin cậy và quy mô của hệ thống thu hút các ngân hàng toàn cầu duy trì hoạt động bù trừ RMB tại Hồng Kông.
Phân tích Thị trường So sánh - Hồng Kông so với các Trung tâm Toàn cầu
Sự thống trị của Hồng Kông trở nên rõ ràng khi so sánh các trung tâm RMB ngoại tệ toàn cầu. London, trung tâm RMB ngoại tệ lớn thứ hai, ghi nhận khối lượng giao dịch ngoại hối CNH trung bình hàng ngày là 172,7 tỷ GBP (khoảng 215 tỷ USD) vào năm 2024, đại diện cho mức tăng 43,20% so với cùng kỳ năm trước. Tiền gửi RMB của London đạt 155,0 tỷ RMB vào tháng 12 năm 2024, tăng 72,97% so với cùng kỳ năm trước, trong khi các khoản vay RMB tồn đọng tổng cộng 118,6 tỷ RMB, tăng 30,08% so với cùng kỳ năm trước.
Bất chấp sự tăng trưởng của London, Hồng Kông duy trì thị phần áp đảo trong các hoạt động RMB ngoại tệ. Tổng khối lượng bù trừ RMB của Vương quốc Anh đạt 31 nghìn tỷ RMB vào năm 2024 với khối lượng bù trừ trung bình hàng ngày là 121,6 tỷ RMB, tăng 45,15% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, những con số này vẫn nhỏ hơn đáng kể so với khối lượng xử lý của Hồng Kông.
Tiến trình Quốc tế hóa RMB và Hỗ trợ Chính sách
Ngân hàng trung ương Trung Quốc tích cực thúc đẩy quốc tế hóa RMB thông qua các chính sách hỗ trợ thị trường ngoại tệ. Vào năm 2026, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã công bố các biện pháp mở rộng kinh doanh RMB ngoại tệ tại Thượng Hải, ủy quyền cho sáu ngân hàng thực hiện các giao dịch yuan ngoại tệ trong khu vực thương mại tự do Thượng Hải. Ngoài ra, PBOC đã tạo ra các công cụ cho phép các ngân hàng trung ương nước ngoài, quỹ tài sản có chủ quyền và các tổ chức tài chính quốc tế có được thanh khoản RMB dễ dàng hơn.
Hồng Kông được hưởng lợi từ các chính sách này đồng thời duy trì lợi thế của người đi đầu. Cơ sở hạ tầng đã được thiết lập của thành phố, khuôn khổ pháp lý dựa trên luật thông thường của Anh, và sự gần gũi với đại lục Trung Quốc tạo ra những lợi thế cấu trúc mà các trung tâm cạnh tranh không thể dễ dàng sao chép. Sự hội nhập Vùng Vịnh Lớn càng tăng cường kết nối của Hồng Kông với các thị trường Trung Quốc.
Sản phẩm Đầu tư và Cơ sở hạ tầng Thị trường
Hồng Kông cung cấp phạm vi toàn diện nhất của các sản phẩm đầu tư RMB ngoại tệ trên toàn cầu. Các công cụ có sẵn bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, quỹ, sản phẩm bảo hiểm và công cụ phái sinh bằng RMB. Chương trình Kết nối Trái phiếu cho phép các nhà đầu tư quốc tế truy cập thị trường trái phiếu liên ngân hàng của Trung Quốc thông qua Hồng Kông, với khối lượng giao dịch hàng tháng đạt 893,1 tỷ RMB và doanh thu trung bình hàng ngày là 47,0 tỷ RMB.
Từ tháng 1 đến tháng 5 năm 2026, khối lượng giao dịch Kết nối Trái phiếu tổng cộng 4,85 nghìn tỷ RMB với doanh thu trung bình hàng ngày là 48,99 tỷ RMB. Những con số này chứng minh quy mô của dòng vốn đầu tư bằng RMB được dẫn qua Hồng Kông.
Triển vọng Tương lai và Dự báo Tăng trưởng
Thị trường RMB ngoại tệ của Hồng Kông tiếp tục mở rộng bất chấp những thách thức địa chính trị và bất ổn kinh tế. Kinh doanh quản lý tài sản xuyên biên giới của thành phố đạt 2,95 nghìn tỷ USD vào năm 2026, vượt qua Thụy Sĩ để trở thành trung tâm tài sản xuyên biên giới hàng đầu thế giới theo Boston Consulting Group. Sự tập trung tài sản này hỗ trợ tăng trưởng liên tục trong các tài sản và giao dịch bằng RMB.
Sự hội nhập của Hồng Kông với các sáng kiến đồng yuan kỹ thuật số (e-CNY) của Trung Quốc trình bày các cơ hội tăng trưởng bổ sung. Trung tâm hoạt động đồng yuan kỹ thuật số của PBOC đã ký thỏa thuận với 26 tổ chức tài chính tại Thượng Hải để thúc đẩy chấp nhận tiền tệ kỹ thuật số xuyên biên giới, với Hồng Kông được định vị để tạo điều kiện cho các dòng chảy này.
Kết luận
Vị thế của Hồng Kông như trung tâm tài chính RMB ngoại tệ lớn nhất thế giới được định lượng thông qua các thống kê thị phần áp đảo: 70% đến 80% các khoản thanh toán RMB ngoại tệ toàn cầu, 926,6 tỷ RMB tiền gửi, 107,6 tỷ USD khối lượng giao dịch ngoại hối hàng ngày và 5,38 nghìn tỷ RMB quyết toán thương mại hàng năm. Những con số này chứng minh vai trò quan trọng của Hồng Kông trong chiến lược quốc tế hóa tiền tệ của Trung Quốc.
Các nguồn thanh khoản sâu, cơ sở hạ tầng thị trường toàn diện và hỗ trợ chính sách từ các nhà chức trách Trung Quốc đảm bảo sự thống trị liên tục của thành phố trong thị trường RMB ngoại tệ. Đối với các doanh nghiệp toàn cầu, nhà đầu tư và tổ chức tài chính tìm kiếm sự tiếp xúc với RMB, Hồng Kông vẫn là cửa ngõ chính cung cấp hiệu quả giá, độ tin cậy quyết toán và độ sâu thị trường không có ở nơi khác. Khi quá trình quốc tế hóa RMB tiến triển, thị phần của Hồng Kông, mặc dù có thể đối mặt với sự cạnh tranh từ các trung tâm đang phát triển như London và Singapore, được định vị về mặt cấu trúc để duy trì vị trí lãnh đạo thông qua sự kết hợp độc đáo giữa truy cập thị trường Trung Quốc và các tiêu chuẩn tài chính quốc tế.
@Gate_Square
Hồng Kông: Trung tâm Tài chính RMB ngoài khơi lớn nhất thế giới
Hồng Kông là trung tâm dịch vụ tài chính Nhân dân tệ (RMB) ngoài khơi hàng đầu thế giới, xử lý khoảng 70% đến 80% tổng số giao dịch thanh toán, bù trừ và quyết toán RMB ngoài khơi toàn cầu. Phân tích toàn diện này xem xét vai trò quan trọng của Hồng Kông trong quá trình quốc tế hóa đồng tiền của Trung Quốc, được hỗ trợ bởi dữ liệu thị trường chi tiết, các chỉ số giá cả, thống kê khối lượng và đo lường thanh khoản.
Hiểu về Nhân dân tệ (RMB) - CNY so với CNH
Nhân dân tệ, tên chính thức là Renminbi (RMB), hoạt động trên hai thị trường riêng biệt. Nhân dân tệ nội địa (CNY) là đồng tiền nội địa của Trung Quốc, do Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) kiểm soát và chỉ được sử dụng trong nội địa Trung Quốc. Nhân dân tệ ngoài khơi (CNH) đại diện cho RMB được giao dịch bên ngoài Trung Quốc đại lục, chủ yếu tại Hồng Kông, và có thể tự do chuyển đổi trên thị trường quốc tế. Hệ thống hai đường ray này cho phép Trung Quốc duy trì kiểm soát vốn trong nước đồng thời thúc đẩy quốc tế hóa tiền tệ trên toàn cầu.
Hồng Kông đóng vai trò là trung tâm chính cho giao dịch CNH, cung cấp thanh khoản RMB ngoài khơi sâu nhất trên toàn thế giới. Sự khác biệt giữa CNY và CNH tạo ra chênh lệch giá biến động dựa trên điều kiện thị trường, với CNH thường giao dịch ở mức cao hơn hoặc thấp hơn một chút so với CNY tùy thuộc vào kỳ vọng dòng vốn và nhu cầu ngoài khơi.
Sự thống trị thị trường của Hồng Kông - 70% đến 80% thị phần toàn cầu
Theo dữ liệu từ Hiệp hội Viễn thông Tài chính Liên ngân hàng Toàn cầu (SWIFT), Hồng Kông xử lý khoảng 75% tổng hoạt động RMB diễn ra bên ngoài Trung Quốc đại lục. Bà Vina Cheung, Giám đốc toàn cầu về Quốc tế hóa RMB của HSBC, báo cáo rằng Hồng Kông thanh toán khoảng 80% tổng số thanh toán RMB toàn cầu, củng cố vị thế là trung tâm renminbi ngoài khơi lớn nhất thế giới.
Thị phần này chuyển thành khối lượng giao dịch khổng lồ. Chỉ riêng trong năm 2019, khối lượng thanh toán thương mại RMB do các ngân hàng Hồng Kông xử lý đã đạt 5,38 nghìn tỷ RMB, chiếm 89% tổng khối lượng thanh toán thương mại xuyên biên giới bằng RMB toàn cầu. Hệ thống Quyết toán tổng thể theo thời gian thực (RTGS) RMB tại Hồng Kông ghi nhận doanh thu trung bình hàng ngày là 1.100 tỷ RMB vào năm 2019, tăng 55% so với mức năm 2014.
Tiền gửi RMB và Thanh khoản - 926,6 tỷ RMB
Hồng Kông duy trì kho tiền gửi RMB ngoài khơi lớn nhất thế giới. Tính đến năm 2024, tiền gửi RMB tại Hồng Kông đạt 926,6 tỷ RMB theo Báo cáo thường niên kinh doanh RMB của Thành phố London. Con số này đại diện cho một cơ sở vốn đáng kể hỗ trợ các hoạt động giao dịch RMB toàn cầu. Năm 2019, quỹ vốn RMB của Hồng Kông, bao gồm tiền gửi khách hàng và chứng chỉ tiền gửi, đạt 658 tỷ RMB, chiếm gần 50% tổng tiền gửi RMB ngoài khơi trên toàn thế giới theo Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc.
Độ sâu của thanh khoản này cho phép Hồng Kông cung cấp giá cả cạnh tranh và thanh toán hiệu quả cho các giao dịch RMB. Cơ sở tiền gửi lớn thu hút các ngân hàng, tập đoàn và nhà đầu tư quốc tế tìm kiếm cơ hội tiếp xúc với RMB, tạo ra một vòng tròn tự củng cố về tập trung thanh khoản.
Khối lượng giao dịch ngoại hối - 107,6 tỷ USD mỗi ngày
Hồng Kông thống trị thị trường ngoại hối RMB ngoài khơi với khối lượng giao dịch đặc biệt. Theo Khảo sát ba năm về Doanh thu thị trường Ngoại hối và Phái sinh của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) được thực hiện vào tháng 4 năm 2019, doanh thu trung bình hàng ngày của các giao dịch ngoại hối RMB tại Hồng Kông đạt 107,6 tỷ USD. Con số này đại diện cho mức tăng 39,6% so với khảo sát năm 2016 trước đó.
Dữ liệu của BIS cũng cho thấy thị phần chi phối của Hồng Kông trong giao dịch ngoại hối RMB ngoài khơi. Khoảng 41% tổng số giao dịch ngoại hối RMB ngoài khơi diễn ra tại Hồng Kông, vượt xa thị phần 22% của London và 16% của Singapore. Sự tập trung hoạt động giao dịch này tạo ra tính thanh khoản đáng kể và hiệu quả khám phá giá cho thị trường RMB toàn cầu.
Thị trường phái sinh lãi suất - 12,7 tỷ USD mỗi ngày
Ngoài ngoại hối giao ngay, Hồng Kông dẫn đầu trong giao dịch phái sinh denominated bằng RMB. Khảo sát của BIS báo cáo rằng doanh thu trung bình hàng ngày của các phái sinh lãi suất phi tập trung (OTC) bằng RMB tại Hồng Kông gần như tăng gấp đôi lên 12,7 tỷ USD tính đến tháng 4 năm 2019. Thị trường phái sinh này cung cấp các công cụ quản lý rủi ro thiết yếu cho các tổ chức quản lý rủi ro lãi suất RMB.
Sự sẵn có của các hợp đồng tương lai, kỳ hạn, hoán đổi và quyền chọn RMB tại Hồng Kông cho phép các chiến lược phòng ngừa rủi ro tinh vi hỗ trợ việc áp dụng quốc tế của đồng tiền này. Người tham gia thị trường có thể truy cập các hợp đồng tương lai ngoại hối denominated bằng RMB, tương lai vàng và tương lai hàng hóa bao gồm các hợp đồng nhôm, kẽm, đồng, niken, thiếc và chì.
Thanh toán thương mại xuyên biên giới - 5,38 nghìn tỷ RMB hàng năm
Vai trò của Hồng Kông trong việc tạo điều kiện thương mại giữa Trung Quốc và toàn cầu được định lượng thông qua khối lượng thanh toán khổng lồ. Năm 2019, tổng thanh toán thương mại RMB do các ngân hàng Hồng Kông xử lý đạt 5,38 nghìn tỷ RMB, chiếm 89% tổng thanh toán thương mại xuyên biên giới bằng RMB toàn cầu. Cơ sở hạ tầng thanh toán này cho phép các doanh nghiệp Trung Quốc và quốc tế thực hiện thương mại bằng RMB thay vì USD, giảm chi phí chuyển đổi tiền tệ và rủi ro thanh toán.
Các chương trình Kết nối Chứng khoán càng khuếch đại vai trò của Hồng Kông trong dòng vốn đầu tư xuyên biên giới. Kể từ khi ra mắt Kết nối Chứng khoán Thượng Hải-Hồng Kông vào năm 2014 và Kết nối Chứng khoán Thâm Quyến-Hồng Kông vào năm 2016, giao dịch hướng Bắc đã tích lũy hơn 21 nghìn tỷ RMB giá trị giao dịch tính đến tháng 3 năm 2020. Các chương trình kết nối này dẫn dòng đầu tư quốc tế vào cổ phiếu Trung Quốc đồng thời cung cấp cho nhà đầu tư Trung Quốc quyền truy cập vào thị trường toàn cầu.
Thống kê khối lượng thanh toán - Trung bình hàng ngày 1.100 tỷ RMB
Cơ sở hạ tầng thanh toán RMB của Hồng Kông xử lý khối lượng giao dịch đặc biệt. Hệ thống Quyết toán tổng thể theo thời gian thực RMB ghi nhận doanh thu trung bình hàng ngày là 1.100 tỷ RMB vào năm 2019, tăng 55% so với mức năm 2014. Công suất thanh toán này đảm bảo thanh toán hiệu quả cho phần lớn các giao dịch RMB toàn cầu.
Các thống kê thanh toán chứng minh ưu thế cơ sở hạ tầng của Hồng Kông trong việc xử lý thanh toán RMB. Khả năng quyết toán theo thời gian thực giảm rủi ro đối tác và chậm trễ thanh toán có thể cản trở quá trình quốc tế hóa RMB. Độ tin cậy và quy mô của hệ thống thu hút các ngân hàng toàn cầu duy trì hoạt động thanh toán RMB tại Hồng Kông.
Phân tích thị trường so sánh - Hồng Kông so với các trung tâm toàn cầu
Sự thống trị của Hồng Kông trở nên rõ ràng khi so sánh với các trung tâm RMB ngoài khơi toàn cầu khác. London, trung tâm RMB ngoài khơi lớn thứ hai, ghi nhận khối lượng giao dịch ngoại hối CNH trung bình hàng ngày là 172,7 tỷ GBP (khoảng 215 tỷ USD) vào năm 2024, tăng 43,20% so với cùng kỳ năm ngoái. Tiền gửi RMB tại London đạt 155,0 tỷ RMB vào tháng 12 năm 2024, tăng 72,97% so với cùng kỳ, trong khi dư nợ cho vay RMB đạt 118,6 tỷ RMB, tăng 30,08% so với cùng kỳ.
Bất chấp sự tăng trưởng của London, Hồng Kông vẫn duy trì thị phần áp đảo trong các hoạt động RMB ngoài khơi. Tổng khối lượng thanh toán RMB của Vương quốc Anh đạt 31 nghìn tỷ RMB vào năm 2024 với khối lượng thanh toán trung bình hàng ngày là 121,6 tỷ RMB, tăng 45,15% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, những con số này vẫn nhỏ hơn đáng kể so với khối lượng xử lý của Hồng Kông.
Tiến trình quốc tế hóa RMB và hỗ trợ chính sách
Ngân hàng trung ương Trung Quốc tích cực thúc đẩy quốc tế hóa RMB thông qua các chính sách hỗ trợ thị trường ngoài khơi. Năm 2026, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc công bố các biện pháp mở rộng kinh doanh RMB ngoài khơi tại Thượng Hải, cho phép sáu ngân hàng thực hiện các giao dịch nhân dân tệ ngoài khơi trong khu vực thương mại tự do Thượng Hải. Ngoài ra, PBOC đã tạo ra các công cụ cho phép các ngân hàng trung ương nước ngoài, quỹ tài sản có chủ quyền và các tổ chức tài chính quốc tế dễ dàng có được thanh khoản RMB hơn.
Hồng Kông được hưởng lợi từ các chính sách này trong khi duy trì lợi thế tiên phong của mình. Cơ sở hạ tầng đã được thiết lập, khuôn khổ pháp lý dựa trên thông luật Anh và sự gần gũi với Trung Quốc đại lục tạo ra những lợi thế cấu trúc mà các trung tâm cạnh tranh không dễ gì sao chép được. Sự hội nhập Khu vực Vịnh Lớn càng tăng cường kết nối của Hồng Kông với các thị trường Trung Quốc.
Sản phẩm đầu tư và cơ sở hạ tầng thị trường
Hồng Kông cung cấp phạm vi toàn diện nhất các sản phẩm đầu tư RMB ngoài khơi toàn cầu. Các công cụ sẵn có bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, quỹ, sản phẩm bảo hiểm và công cụ phái sinh denominated bằng RMB. Chương trình Kết nối Trái phiếu cho phép các nhà đầu tư quốc tế truy cập vào thị trường trái phiếu liên ngân hàng của Trung Quốc thông qua Hồng Kông, với khối lượng giao dịch hàng tháng đạt 893,1 tỷ RMB và doanh thu trung bình hàng ngày là 47,0 tỷ RMB.
Từ tháng 1 đến tháng 5 năm 2026, khối lượng giao dịch Kết nối Trái phiếu đạt tổng cộng 4,85 nghìn tỷ RMB với doanh thu trung bình hàng ngày là 48,99 tỷ RMB. Những con số này chứng minh quy mô dòng vốn đầu tư denominated bằng RMB được dẫn qua Hồng Kông.
Triển vọng tương lai và dự báo tăng trưởng
Thị trường RMB ngoài khơi của Hồng Kông tiếp tục mở rộng bất chấp những thách thức địa chính trị và bất ổn kinh tế. Hoạt động kinh doanh quản lý tài sản xuyên biên giới của thành phố đạt 2,95 nghìn tỷ USD vào năm 2026, vượt qua Thụy Sĩ để trở thành trung tâm tài sản xuyên biên giới hàng đầu thế giới theo Tập đoàn Tư vấn Boston. Sự tập trung tài sản này hỗ trợ tăng trưởng liên tục trong các tài sản và giao dịch denominated bằng RMB.
Sự hội nhập của Hồng Kông với các sáng kiến nhân dân tệ kỹ thuật số (e-CNY) của Trung Quốc mang lại những cơ hội tăng trưởng bổ sung. Trung tâm vận hành nhân dân tệ kỹ thuật số của PBOC đã ký kết thỏa thuận với 26 tổ chức tài chính tại Thượng Hải để thúc đẩy áp dụng tiền tệ kỹ thuật số xuyên biên giới, với Hồng Kông được định vị để tạo điều kiện cho các dòng chảy này.
Kết luận
Vị thế của Hồng Kông là trung tâm tài chính RMB ngoài khơi lớn nhất thế giới được định lượng thông qua các thống kê thị phần áp đảo: 70% đến 80% tổng số thanh toán RMB ngoài khơi toàn cầu, 926,6 tỷ RMB tiền gửi, 107,6 tỷ USD khối lượng giao dịch ngoại hối hàng ngày và 5,38 nghìn tỷ RMB thanh toán thương mại hàng năm. Những con số này chứng minh vai trò quan trọng của Hồng Kông trong chiến lược quốc tế hóa tiền tệ của Trung Quốc.
Các quỹ thanh khoản sâu, cơ sở hạ tầng thị trường toàn diện và sự hỗ trợ chính sách từ các cơ quan chức năng Trung Quốc đảm bảo sự thống trị tiếp tục của thành phố trong thị trường RMB ngoài khơi. Đối với các doanh nghiệp, nhà đầu tư và tổ chức tài chính toàn cầu tìm kiếm cơ hội tiếp xúc với RMB, Hồng Kông vẫn là cửa ngõ chính cung cấp hiệu quả giá cả, độ tin cậy thanh toán và độ sâu thị trường không thể tìm thấy ở nơi khác. Khi quá trình quốc tế hóa RMB tiến triển, thị phần của Hồng Kông, mặc dù có thể đối mặt với sự cạnh tranh từ các trung tâm đang phát triển như London và Singapore, được định vị về mặt cấu trúc để duy trì vị trí lãnh đạo thông qua sự kết hợp độc đáo giữa quyền truy cập thị trường Trung Quốc và các tiêu chuẩn tài chính quốc tế.
@Gate_Square