REET vs. RWR: Quỹ ETF Bất động sản nào đáng mua hơn?

Các quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REIT) cho phép nhà đầu tư tiếp cận thị trường bất động sản – từ các tòa chung cư đến trung tâm dữ liệu – mà không bao giờ phải tự sửa mái nhà bị dột. Hai quỹ ETF phổ biến, iShares Global REIT ETF (REET +1,19%) và State Street SPDR Dow Jones REIT ETF (RWR +1,50%) cung cấp những cách khác nhau để có được sự tiếp xúc đó. Sự khác biệt cốt lõi nằm ở địa lý: REET tung lưới rộng khắp các thị trường bất động sản phát triển và mới nổi trên toàn thế giới, trong khi RWR hoàn toàn tập trung vào Hoa Kỳ.

Tổng quan (chi phí & quy mô)

| Chỉ số | REET | RWR | | --- | --- | --- | | Đơn vị phát hành | iShares | State Street | | Tỷ lệ chi phí | 0,14% | 0,25% | | Lợi nhuận 1 năm (tính đến ngày 3 tháng 7 năm 2026) | 16,24% | 22,51% | | Tỷ suất cổ tức | 3,37% | 3,39% | | Beta | 0,99 | 1,01 | | AUM | 4,8 tỷ đô la | 1,8 tỷ đô la |

Beta đo lường biến động giá so với S&P 500; beta được tính từ lợi nhuận hàng tháng trong năm năm. Lợi nhuận 1 năm đại diện cho tổng lợi nhuận trong 12 tháng gần nhất. Tỷ suất cổ tức là tỷ suất phân phối trong 12 tháng gần nhất.

REET là lựa chọn rẻ hơn với tỷ lệ chi phí 0,14% so với 0,25% của RWR. Khoảng cách đó có vẻ nhỏ trên giấy tờ, nhưng nó có thể tăng lên qua nhiều năm lãi kép. Nhìn vào tỷ suất cổ tức, hai quỹ gần như giống hệt nhau.

So sánh hiệu suất & rủi ro

| Chỉ số | REET | RWR | | --- | --- | --- | | Mức giảm tối đa (5 năm) | (32,06%) | (32,56%) | | Tăng trưởng của 1.000 đô la trong 5 năm (tổng lợi nhuận) | 1.174 đô la | 1.306 đô la |

Bên trong có gì

Ra mắt vào năm 2001, RWR theo dõi Chỉ số REIT Bất động sản Chọn lọc có Giới hạn Dow Jones Hoa Kỳ và nắm giữ 98 vị thế, tất cả đều là nội địa. Các khoản nắm giữ lớn nhất của nó bao gồm Prologis (PLD +1,72%) ở mức 10,0%, Welltower (WELL +2,41%) ở mức 9,3% và Simon Property Group (SPG +1,37%) ở mức 4,5%.

Ngược lại, REET theo dõi Chỉ số REIT Toàn cầu FTSE EPRA/NAREIT và dàn trải các cược của mình trên 319 khoản nắm giữ ở các thị trường phát triển và mới nổi trên toàn thế giới. Các vị thế lớn nhất của nó bao gồm Welltower Inc ở mức 7,9%, Prologis ở mức 7,5% và Equinix (EQIX 1,05%) ở mức 5,8% – có nghĩa là các gã khổng lồ bất động sản Hoa Kỳ vẫn chiếm một phần đáng kể trong quỹ toàn cầu này. REET được ra mắt vào năm 2014.

Để được hướng dẫn thêm về đầu tư ETF, hãy xem hướng dẫn đầy đủ tại liên kết này.

Điều này có ý nghĩa gì đối với nhà đầu tư

Khoảng cách giữa hai quỹ này thực sự nằm ở địa lý.

Cách tiếp cận chỉ tập trung vào Hoa Kỳ của RWR gần đây đã vượt trội hơn REET trên cả cơ sở một năm và năm năm, phản ánh sức mạnh tương đối của thị trường bất động sản trong nước so với bất động sản nước ngoài. Điều đó không có gì bất thường – các REIT Hoa Kỳ nhìn chung đã được hưởng lợi từ nền kinh tế nội địa kiên cường và nhu cầu bùng nổ đối với các trung tâm dữ liệu và nhà kho công nghiệp. Thị trường bất động sản quốc tế, đặc biệt là ở châu Âu và một phần châu Á, đã phải đối mặt với tăng trưởng chậm hơn và những trở ngại về tiền tệ đã ảnh hưởng đến lợi nhuận.

Tuy nhiên, việc chọn đúng quỹ ETF REIT ít nhất phụ thuộc phần nào vào những gì nhà đầu tư đã sở hữu – nhiều danh mục đầu tư Hoa Kỳ đã bị tập trung quá mức vào cổ phiếu, trái phiếu và bất động sản Hoa Kỳ trong nước, dù thông qua quỹ chỉ số thị trường tổng thể hay quỹ như chính RWR. Thêm nhiều tiếp xúc bất động sản chỉ tập trung vào Hoa Kỳ có nghĩa là tăng gấp đôi sự tập trung hiện có đó. Thay vào đó, thêm REET có nghĩa là vươn tới thứ mà nhiều danh mục đầu tư đang thiếu: tiếp xúc trực tiếp với thị trường bất động sản ở châu Âu, châu Á và các nền kinh tế mới nổi, những thị trường có xu hướng vận động theo chu kỳ khác với bất động sản Hoa Kỳ.

Các nhà đầu tư muốn tiếp xúc tập trung vào bất động sản thương mại Hoa Kỳ và cảm thấy thoải mái với mức phí cao hơn một chút có thể nghiêng về RWR, đặc biệt là sau khi nó có lợi nhuận mạnh hơn gần đây. Mặt khác, REET là lựa chọn thú vị hơn cho các nhà đầu tư quan tâm đến chi phí, những người muốn đa dạng hóa thực sự khỏi các danh mục đầu tư tập trung vào Hoa Kỳ.