Serenity: XFAB được nâng cấp lên "Mua", AI và chip quang học có thể mở ra không gian tăng trưởng dài hạn.

BlockBeats tin tức, ngày 6 tháng 7, Serenity đã chia sẻ báo cáo nghiên cứu mới nhất của Kelper, nói rằng đã nâng xếp hạng của nhà máy sản xuất wafer bán dẫn XFAB lên "Mua". Báo cáo cho rằng nhu cầu của Melexis đang tiếp tục cải thiện, nhu cầu về silicon carbide (SiC), gallium nitride (GaN) và chip quang do AI mang lại có khả năng bù đắp cho những biến động chu kỳ của ngành ô tô, đồng thời các nhà máy sản xuất wafer đặc thù hiếm có ở phương Tây đang nhận được mức định giá cao hơn. Dữ liệu cho thấy, EV/EBITDA năm 2027 hiện tại của XFAB chỉ là 4,8 lần, thấp hơn đáng kể so với mức trung vị 14,5 lần của các công ty cùng ngành.

Serenity cho biết, điều này có nghĩa là các yếu tố cơ bản cốt lõi của XFAB đang được cải thiện, nhưng họ lạc quan hơn về tiềm năng tăng trưởng của chip quang mà thị trường chưa định giá đầy đủ. Họ chỉ ra rằng, XFAB dẫn đầu dự án PhotonixFAB của EU, dự án này nhằm xây dựng chuỗi công nghiệp silicon quang học châu Âu và thúc đẩy sản xuất quy mô lớn chip quang, trong tương lai có khả năng hưởng lợi từ sự tăng trưởng nhu cầu truyền thông quang học trung tâm dữ liệu do các gã khổng lồ AI như Nvidia thúc đẩy. Tuy nhiên, do các đơn hàng thương mại liên quan chưa được triển khai trên quy mô lớn, các mô hình định giá truyền thống vẫn khó phản ánh logic tăng trưởng dài hạn này.