Dự đoán: Cổ phiếu Netflix sẽ tăng vọt sau ngày 16 tháng 7

Netflix (NFLX +4,77%) vận hành nền tảng phát trực tuyến phim và chương trình truyền hình lớn nhất thế giới, với hơn 325 triệu thành viên trả phí. Cổ phiếu của công ty hiện đang giảm 46% so với mức cao nhất mọi thời đại, khi các nhà đầu tư cân nhắc bối cảnh cạnh tranh ngày càng khốc liệt và sự ra đi gần đây của đồng sáng lập Reed Hastings, người từng giữ chức chủ tịch hội đồng quản trị.

Netflix hiện đang được giao dịch ở mức định giá rất hấp dẫn, đặc biệt là xét đến doanh thu và lợi nhuận mạnh mẽ của công ty. Công ty sẽ công bố kết quả hoạt động quý II năm 2026 (kết thúc ngày 30 tháng 6) vào ngày 16 tháng 7, và đây là lý do tại sao tôi cho rằng báo cáo sẽ thúc đẩy sự phục hồi của cổ phiếu.

Nguồn hình ảnh: The Motley Fool.

Các nhà đầu tư Netflix sẽ nhận được thông tin cập nhật về mảng kinh doanh quảng cáo đang bùng nổ vào ngày 16 tháng 7

Để duy trì vị trí dẫn đầu trong ngành phát trực tuyến, Netflix chi tiêu nhiều hơn hầu hết các đối thủ cạnh tranh để sản xuất và cấp phép nội dung. Nhưng công ty cũng tập trung mạnh vào việc tiếp cận đối tượng khán giả rộng nhất có thể, đó là lý do tại sao họ cung cấp ba gói đăng ký với mức giá rất khác nhau. Gói rẻ nhất, được bổ sung bởi quảng cáo, đã trở thành động lực tăng trưởng chính của nền tảng trong vài năm qua.

Gói đăng ký có quảng cáo của Netflix có giá 8,99 USD mỗi tháng tại Mỹ, vì vậy nó rẻ hơn nhiều so với các gói Tiêu chuẩn (19,99 USD mỗi tháng) và Cao cấp (26,99 USD mỗi tháng). Nhưng không giống như các thành viên của hai gói còn lại, người đăng ký gói có quảng cáo có tiềm năng trở nên có giá trị hơn theo thời gian, bởi vì Netflix có thể tính giá cao hơn cho các vị trí quảng cáo khi cơ sở người dùng mở rộng.

Thêm vào đó, Netflix đang đầu tư mạnh vào các chương trình trực tiếp thuộc các lĩnh vực quyền Anh, Giải bóng chày Major League (MLB), Giải đấu vật giải trí thế giới (WWE) và Liên đoàn bóng bầu dục quốc gia (NFL), nơi các vị trí quảng cáo được định giá cao.

Mở rộng

NASDAQ: NFLX

Netflix

Biến động hôm nay

(4,77%) 3,54 USD

Giá hiện tại

77,73 USD

Dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$327B

Biên độ ngày

74,92 USD - 78,43 USD

Biên độ 52 tuần

70,86 USD - 129,50 USD

Khối lượng

2 triệu

Khối lượng trung bình

41,6 triệu

Biên lợi nhuận gộp

49,44%

Trong quý I năm 2026 (kết thúc ngày 31 tháng 3), gói có quảng cáo chiếm 60% tổng số đăng ký mới tại các quốc gia nơi nó có sẵn, vì vậy nó đang gây được tiếng vang với người tiêu dùng. Netflix cũng kết thúc quý với 4.000 đối tác quảng cáo, tăng trưởng 70% so với cùng kỳ năm ngoái, vì vậy các doanh nghiệp cũng rất quan tâm.

Hướng dẫn mới nhất của ban lãnh đạo cho thấy doanh thu quảng cáo của Netflix sẽ tăng gấp đôi lên 3 tỷ USD trong năm 2026 sau khi tăng hơn gấp đôi vào năm ngoái. Nó sẽ chỉ chiếm một phần nhỏ trong tổng doanh thu dự kiến 51 tỷ USD của công ty trong năm nay, nhưng nó sẽ là một phần quan trọng của doanh nghiệp trong tương lai nếu tiếp tục tăng trưởng với tốc độ hiện tại.

Trong mọi trường hợp, mảng quảng cáo hiện đang có rất nhiều đà tăng trưởng, và các nhà đầu tư sẽ nhận được thông tin cập nhật về tiến trình của nó khi Netflix công bố kết quả hoạt động quý II vào ngày 16 tháng 7.

Cổ phiếu Netflix hiếm khi rẻ đến vậy

Netflix có lợi nhuận cao, điều này phân biệt nó với nhiều công ty phát trực tuyến khác. Trong quý I, thu nhập của công ty đã tăng vọt 86% so với cùng kỳ năm trước lên 1,23 USD mỗi cổ phiếu. Hướng dẫn của ban lãnh đạo cho thấy tốc độ tăng trưởng có thể đã chậm lại trong quý II, chủ yếu vì tỷ lệ khấu hao nội dung từ tháng 4 đến tháng 6 dự kiến là cao nhất trong năm. Nói cách khác, Netflix có thể đã ghi nhận một phần chi phí hàng năm không cân xứng trong quý II.

Tuy nhiên, cổ phiếu Netflix đang được giao dịch ở mức rất hấp dẫn trước thềm báo cáo ngày 16 tháng 7. Dựa trên thu nhập 12 tháng gần nhất của công ty là 3,10 USD mỗi cổ phiếu, cổ phiếu có tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) chỉ 23,7, một mức chiết khấu lớn so với mức trung bình 5 năm là 40,9.

Hơn nữa, nó khiến Netflix rẻ hơn cả chỉ số S&P 500 và Nasdaq-100, vốn đang giao dịch ở tỷ lệ P/E lần lượt là 25 và 34,1.

Dữ liệu tỷ lệ P/E của NFLX từ YCharts.

Dựa trên ước tính thu nhập trung bình của Phố Wall cho năm 2027 (do Yahoo! Finance cung cấp), cổ phiếu Netflix có tỷ lệ P/E dự phóng chỉ 19,1. Điều đó cho thấy cổ phiếu sẽ phải tăng 79% vào cuối năm sau chỉ để ngang bằng với tỷ lệ P/E của Nasdaq-100 (giả sử nó không đổi). Điều đó không phải là không thực tế khi xét đến P/E của Netflix đã trên 30 trong phần lớn 5 năm qua.

Theo quan điểm của tôi, miễn là báo cáo quý II sắp tới của Netflix cho thấy đà tăng trưởng tiếp tục trên toàn bộ hoạt động kinh doanh, tôi nghĩ rằng nó có thể là tia lửa thắp sáng sự phục hồi của cổ phiếu. Định giá hấp dẫn của nó đặt nền móng cho tiềm năng tăng giá đáng kể từ đây.