Nặng ký! Quỹ phòng hộ hàng đầu Phố Wall đưa ra cảnh báo cấp độ bom hạt nhân: Thị trường hoàn toàn sai, xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 7 bị đánh giá thấp nghiêm trọng, nếu không tăng lãi suất thì uy tín sụp đổ, $BTC có nguy cơ bị tàn sát.

Anh em, hôm nay tôi nói với anh một chuyện, liên quan đến vị thế của anh.

Biết Citadel chứ? Quỹ phòng hộ hàng đầu Phố Wall, quản lý hàng trăm tỷ đô la. Trưởng bộ phận chiến lược vĩ mô của họ, Frank Flight, vừa đưa ra một báo cáo với lời lẽ rất nặng nề — thị trường đang đánh giá thấp nghiêm trọng xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 7.

Ông ấy nói, hiện nay phần lớn thị trường vẫn sống trong khuôn khổ cũ, nghĩ rằng Fed như một ông già chậm chạp, phải đợi tất cả dữ liệu chất đống trước mắt mới chịu hành động. Nhưng quan điểm của Flight rất rõ ràng: khuôn khổ của Fed đã thay đổi, từ 'quán tính' sang 'linh hoạt thích ứng'.

Có nghĩa là gì? Trước đây là 'dữ liệu đẩy đi', bây giờ là 'chủ động tấn công' — chỉ cần lạm phát có dấu hiệu là hành động ngay, không đợi nó chắc chắn. Sự chuyển đổi này, thị trường hoàn toàn chưa định giá vào.

Flight còn lấy cuộc họp FOMC tháng 6 ra làm ví dụ. Ông ấy đánh giá Chủ tịch Fed là Walsh (nguyên văn như vậy, ý chỉ Powell) lần đó được điểm 'A+' — tỷ lệ lạm phát hòa vốn giảm, đường cong lợi suất phẳng hơn, đồng đô la mạnh lên, tài sản rủi ro điều chỉnh ngắn hạn rồi được thị trường hấp thụ.

Điều này cho thấy gì? Việc tăng lãi suất 'uy tín' liên tiếp nhanh chóng thị trường chịu được, dù trước đó chưa được định giá đầy đủ. Nếu cuộc họp tháng 7 Fed không hành động, phần bù uy tín đã xây dựng trước đó sẽ bị giảm, tuyên bố của Walsh tháng 6 sẽ trở thành giấy vụn.

Xem xét mặt kỹ thuật. Mô hình xuyên tài sản của riêng Flight và dữ liệu dòng tiền trái phiếu kho bạc Mỹ, đều chỉ ra lợi suất tăng. Ngày 19 tháng 5, ông ấy đã cảnh báo rủi ro thời lượng toàn cầu tăng nhanh, khi đó hai tín hiệu cùng kích hoạt: một là định giá nhân tố tăng trưởng PC1 trong mô hình phân tích xuyên tài sản đạt ngưỡng đảo chiều +2 độ lệch chuẩn, hai là cường độ mua ròng trái phiếu kho bạc tăng vọt. Ngày 19 tháng 5 trở thành đỉnh tạm thời của đợt lợi suất đó.

Nhưng bây giờ, cả hai tín hiệu này đều đảo ngược. Nhân tố PC1 di chuyển hơn 3 độ lệch chuẩn trong vài tuần gần đây, hiện tại là -1.17 độ lệch chuẩn. Cường độ bán ròng trái phiếu kho bạc tăng lên rõ rệt một cấp độ. Tất cả tín hiệu tổng hợp chỉ về cùng một kết luận: lợi suất còn rủi ro tăng, áp lực trên thị trường thu nhập cố định sẽ mạnh hơn vào mùa hè.

Đối với thị trường tiền mã hóa, điều này có nghĩa gì? Bài toán rõ ràng: lãi suất cao hơn lâu hơn, đồng đô la mạnh hơn, khẩu vị rủi ro bị kìm hãm. $BTC và $ETH là những tài sản rủi ro, đừng hy vọng Fed sẽ nới lỏng kích thích trong ngắn hạn. Thị trường có thể còn biến động, nhưng con dao vĩ mô treo lơ lửng, chưa rơi xuống thì đừng manh động.

Theo dõi tôi: Nhận thêm phân tích và thông tin chi tiết thị trường tiền mã hóa thời gian thực! $BTC $ETH $SOL

#GT二季度销毁257万枚 #Dự đoán World Cup Bồ Đào Nha vs Tây Ban Nha #Vitalik công bố lộ trình tinh gọn Ethereum