Morgan Stanley: tăng trưởng CPO bị đánh giá cao gấp 30 lần, năm 2026 chỉ 23k đơn vị.

robot
Đang tạo bản tóm tắt

Tin tức từ TechFlow, ngày 6 tháng 7, theo nghiên cứu của Triều Hướng, báo cáo CPO mới nhất của Morgan Stanley cho thấy kỳ vọng của thị trường về CPO và thực tế giao hàng có sự khác biệt nghiêm trọng, dự kiến chỉ 23k đơn vị vào năm 2026, trong khi kỳ vọng thị trường trước đó phổ biến trên 200k. Nút thắt cốt lõi nằm ở việc TSMC PIC tăng công suất (10→25kwpm) và tình trạng khó khăn về tỷ lệ đạt yêu cầu 20-50%.

Khoảng cách kỳ vọng này sẽ trực tiếp tác động đến các cổ phiếu cốt lõi như NVIDIA, Broadcom, TSMC, báo cáo đồng thời hạ dự báo công suất CoWoS của TSMC (năm 2027: 45→40kwpm), kỳ vọng tăng trưởng 53% của AllRing đối mặt với rủi ro lớn.

Các công ty quang học như Lumentum, Coherent dự kiến đóng góp liên quan đến CPO trong giai đoạn 2026-2027 dưới 1%. Về cổ phiếu A, Tianfu Communication, SMIC, Zhongji Innolight về cơ bản vắng mặt trong các mắt xích cốt lõi của chuỗi cung ứng CPO, mức độ liên quan đến khái niệm đầu cơ thị trường có hạn. Morgan Stanley khuyên các nhà đầu tư nên thận trọng trước "mùa báo cáo thất vọng" tiềm ẩn trong quý 2 năm 2027.

Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
  • Phần thưởng
  • Bình luận
  • Đăng lại
  • Retweed
Bình luận
Thêm một bình luận
Thêm một bình luận
Không có bình luận
  • Đã ghim