Ngày 6 tháng 7, Goldman Sachs công bố khung chiến lược cho thị trường chứng khoán Hàn Quốc trong nửa cuối năm, duy trì mục tiêu 12 tháng cho chỉ số KOSPI ở mức 12.000 điểm, cho thấy tiềm năng tăng hơn 20% so với mức hiện tại. Hỗ trợ cốt lõi đến từ mức tăng trưởng lợi nhuận hàng năm dự kiến đạt 320% và tỷ lệ giá trên thu nhập dự phóng chỉ 6,65 lần. Chỉ số này thấp hơn 2,7 độ lệch chuẩn so với mức trung bình lịch sử, đánh dấu mức thấp nhất kể từ năm 2009. Trong nửa đầu năm, cổ phiếu Hàn Quốc dẫn đầu châu Á với mức tăng 92%, chủ yếu được thúc đẩy bởi nâng cấp thu nhập chứ không phải mở rộng định giá: EPS dự phóng đã được điều chỉnh tăng gần 200%, trong khi tỷ lệ P/E dự phóng giảm nhẹ. Samsung Electronics và SK Hynix đóng góp gần 90% vào sự tăng điểm của chỉ số, với tỷ trọng vốn hóa thị trường kết hợp tăng lên 56% và tỷ trọng lợi nhuận đạt 72%. Goldman Sachs cho rằng sự tập trung này phản ánh thu nhập thực tế chứ không phải bong bóng, nhưng độ rộng thị trường đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ đại dịch, cho thấy biến động có thể gia tăng nếu thị trường tiếp tục tăng trong nửa cuối năm. Giải quyết các lo ngại về rủi ro nhà đầu tư bán lẻ, Goldman Sachs chỉ ra rằng mức đòn bẩy đang bị định giá quá cao. Tăng trưởng của các quỹ ETF đòn bẩy chủ yếu là do tăng giá tài sản chứ không phải dòng vốn đòn bẩy mới, tỷ lệ ký quỹ trên tiền gửi thực tế đang giảm, và các nhà đầu tư bán lẻ vẫn nắm giữ lượng tiền mặt dự phòng đáng kể trong khi chủ yếu phân bổ tài sản vào bất động sản. Goldman Sachs dự đoán cơ hội trong cổ phiếu Hàn Quốc sẽ mở rộng từ chip nhớ sang sáu mảng chính trong nửa cuối năm: lĩnh vực công nghiệp (tăng tốc đơn hàng quốc phòng và giải phóng nhu cầu thay thế tàu VLCC), robot và AI vật lý (hệ sinh thái phụ tùng ô tô Hàn Quốc dự kiến trở thành nhà cung cấp cốt lõi cho robot hình người), pin và cơ sở hạ tầng điện (được thúc đẩy bởi nhu cầu lưu trữ năng lượng trung tâm dữ liệu), người hưởng lợi từ cải cách quản trị doanh nghiệp (nhiều hệ thống đang được triển khai từ tháng 7, hơn 70% công ty niêm yết có PBR dưới 1), giao dịch tái lạm phát (hiệu ứng lan tỏa lợi nhuận từ bán dẫn thúc đẩy nâng cấp GDP và kéo dài chu kỳ tăng lãi suất), và chuỗi cung ứng chi tiêu vốn bán dẫn (chính phủ có kế hoạch đầu tư 800 nghìn tỷ won vào ba siêu dự án). Goldman Sachs cũng cảnh báo về ba rủi ro: yếu tố mùa vụ trong quý 3, áp lực điều chỉnh kỹ thuật từ độ lệch đáng kể của chỉ số so với đường trung bình động, và biến động gia tăng từ các hoạt động phòng ngừa của nhà tạo lập thị trường quỹ ETF đòn bẩy. Sự kết hợp giữa tăng trưởng lợi nhuận và định giá thấp khiến Hàn Quốc trở thành thị trường có PEG thấp nhất châu Á, và sự sai lệch định giá hiện tại mang lại không gian chọn cổ phiếu đáng kể trong nửa cuối năm.

Xem bản gốc

Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.

Phần thưởng
Thích
Bình luận
Đăng lại
Retweed

Bình luận

Thêm một bình luận

Không có bình luận

Chủ đề thịnh hành
Xem thêm
#
GTBurns2.57MInQ
167,84K Phổ biến
#
PredictWorldCupShare20000U
259,6K Phổ biến
#
IsraelStrikesIranBTCPlunges
69,38K Phổ biến
#
VitalikUnveilsLeanEthereum
157,46K Phổ biến
#
gStocksTokenizedStocksLive
4,87M Phổ biến

Đã ghim

sơ đồ trang web

Goldman Sachs tạo niềm tin vào cổ phiếu Hàn Quốc: Dự kiến tăng 20% trong nửa cuối năm!

Chủ đề thịnh hành

GTBurns2.57MInQ

PredictWorldCupShare20000U

IsraelStrikesIranBTCPlunges

VitalikUnveilsLeanEthereum

gStocksTokenizedStocksLive

Đã ghim