Suy nghĩ trước phiên giao dịch - 6 Jul 26

Kể từ đợt tái cân bằng cuối quý, lợi suất đã tăng nhẹ một cách âm thầm với lợi suất 10 năm ở mức 4.46 và 30 năm ở mức 4.97. Qua đêm, chúng ta đã có một số biến động giá ảm đạm trên thị trường châu Á.
Tại thời điểm viết bài, KOSPI giảm 0.7% trong khi NKY giảm 0.3% - cả hai thị trường bộ nhớ đều đã thu hẹp một phần mức tăng mạnh vào thứ Sáu tuần trước (KOSPI ~7%, NKY ~5%).
Qua đêm, cũng có thông tin rò rỉ rằng Anthropic đang tìm cách thuê tới 1,4GW năng lực tính toán tại Úc.
Trước hết, việc này sẽ phải được thực hiện thông qua nhiều bên tham gia, vì hiện tại không có cụm máy tính lớn duy nhất nào ở Úc có sẵn để cho thuê, trong khi Anthropic đặt mục tiêu ít nhất 1GW vào cuối năm 2027.
Iren, được liệt kê là một bên tham gia tiềm năng, đang xây dựng một cơ sở 800MW, nhưng nó sẽ chỉ bắt đầu nhận điện vào năm 2028.
$SHAZ , đơn vị có kế hoạch triển khai 40.000 GB300, đang ở vị thế thuận lợi để giành được hợp đồng NẾU GPU của họ chưa được cho thuê hết.
Biên giá cho GB300 rất rộng - SPCX-GOOG được thực hiện ở mức 11,6 cho GB200, và ở cuối biên độ, chúng ta có khoảng 6 đô la.
Con số này tương đương với khoảng 2,1B - 3,85B doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) cho $SHAZ.
Vốn hóa thị trường của $SHAZ hiện khoảng 2B.
Semianalysis cũng đã đưa ra một báo cáo cho rằng Kyber sẽ bị trì hoãn vì bảng mạch PCB midplane.
Phản ứng tức thời cho điều này là nó tiêu cực đối với các nhà sản xuất CPO vì họ đã trông chờ vào việc tăng tốc sản xuất.
Tuy nhiên, tôi sẽ đợi NVDA đưa ra thông báo chính thức trước khi đưa ra phán quyết.
Về dòng vốn, GS báo cáo rằng tuần trước, các quỹ phòng hộ đã bán ròng cổ phiếu Mỹ trong tuần thứ ba liên tiếp, được thúc đẩy bởi các hoạt động bán khống cổ phiếu lẻ.
Châu Á cũng không tránh khỏi, với Nhật Bản chiếm ưu thế trong dòng bán, tiếp theo là Hàn Quốc, nước đã đảo ngược toàn bộ lượng mua từ đầu năm.
Cuối tuần qua, tiền điện tử và kim loại quý đều giữ vững.
Tôi kỳ vọng chúng sẽ tiếp tục giao dịch tốt và kiểm tra lại một số vùng kháng cự trên.
Phiên giao dịch New York sẽ cung cấp thêm manh mối về định vị thị trường.
Mặc dù tôi có quan điểm lạc quan và tin rằng đà bán đã dừng lại, xin lưu ý rằng tôi có thể sai.
Tôi viết điều này cho tất cả bạn bè của tôi đang dùng đòn bẩy.
Hành trình tăng trở lại không nhất thiết phải suôn sẻ như chúng ta đã thấy trong tháng Tư và tháng Năm.
Với việc báo cáo thu nhập của các công ty hyperscaler chỉ diễn ra vào cuối tháng, có thể có nhiều biến động trước khi thị trường cuối cùng vượt qua bức tường lo ngại rằng chi tiêu vốn cho AI không dừng lại.
Câu hỏi đặt ra là, bạn có thể xử lý sự phụ thuộc vào lộ trình đó không?
Bây giờ, điều này không có nghĩa là tôi có quan điểm giảm giá.
Thay vào đó, tôi chỉ mô tả nhiều khả năng trên con đường mà thị trường có thể đi.
Biến động giá thứ Năm sẽ khiến bạn cảm thấy phấn khích nếu bạn thực sự lạc quan, nhưng nếu bạn đã từng bị tổn thương sâu sắc, thì có lẽ bạn nên kiểm tra và giảm bớt vị thế trên đường đi.
Chúc may mắn!