Đòn bẩy của cổ phiếu chip Hàn Quốc đã mất kiểm soát. Tổng tài sản của ETF đòn bẩy cổ phiếu đơn lẻ SK Hynix khoảng 19 tỷ USD, gấp hơn 4 lần khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của nó. Tài sản của ETF đòn bẩy liên quan đến Samsung khoảng 12,4 tỷ USD, cũng cao hơn 176% so với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày.

Để so sánh, quy mô tài sản của các ETF đòn bẩy của Micron, Tesla, NVIDIA đều thấp hơn nhiều so với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của chúng. Mức độ tập trung đòn bẩy của thị trường Hàn Quốc là duy nhất trong số các cổ phiếu chính trên toàn cầu.
Điều này có nghĩa là gì? Khi giá cổ phiếu SK Hynix biến động, việc thanh lý bắt buộc hoặc yêu cầu ký quỹ của các ETF đòn bẩy sẽ khuếch đại áp lực bán, gây ra hiệu ứng tháo chạy. ETF 2x long SK Hynix niêm yết tại Hong Kong có quy mô tài sản khoảng 13 tỷ USD, gấp 2 lần khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của SK Hynix — một khi xu hướng đảo chiều, các sản phẩm đòn bẩy này có thể trở thành chất xúc tác cho sự sụt giảm.
Đòn bẩy cao của cổ phiếu chip Hàn Quốc không phải không liên quan đến thị trường tiền điện tử. Một phần nhà đầu tư bán lẻ Hàn Quốc hoạt động đồng thời ở cả thị trường crypto và chứng khoán, hiệu ứng dây chuyền của đòn bẩy có thể truyền dẫn giữa hai thị trường. SK Hynix sẽ niêm yết tại Mỹ vào tuần tới với định giá 29 tỷ USD, có thể thu hút thêm dòng vốn đổ vào, nhưng tính dễ tổn thương trong môi trường đòn bẩy cao không thể bị xem nhẹ.
Tâm lý thị trường trung tính hơi yếu, phí tài trợ cho thấy xu hướng giảm đã suy yếu nhưng chưa hình thành đồng thuận tăng giá. Rủi ro cấu trúc đòn bẩy của cổ phiếu chip Hàn Quốc có lẽ là sự kiện đuôi bị đánh giá thấp nhất hiện tại.
#etf # Dữ liệu trên chuỗi #区块链 # Thị trường tiền điện tử