The Week Forward - 5 Tháng 7 26

Để chuẩn bị cho tuần giao dịch sắp tới, tôi luôn thấy việc sắp xếp suy nghĩ và lập kế hoạch chiến đấu trước đó là đặc biệt hữu ích.
*Tóm tắt Tuần trước
Tóm tắt nhanh về diễn biến giá tuần trước. Chúng ta đã có một đợt bán tháo động lượng lớn vào tuần trước, đạt mức di chuyển 2 ngày khốc liệt nhất kể từ Covid. Đây không phải là đợt bán tháo bán dẫn, mà là đợt bán tháo yếu tố ($NVDA giữ vững trong khi bộ nhớ giảm gần 20%). Về vị thế, tôi tin rằng hầu hết các vị thế long đông đúc và "bàn tay yếu" đã bị loại bỏ. Trong bối cảnh đó, các quỹ pod đã ngầm long động lượng trong toàn bộ làn sóng này. Các quỹ này cũng hoạt động với giới hạn rút vốn cực kỳ chặt chẽ. Do đó, các động thái cộng dồn đặc biệt là về phía giảm. Đóng cửa thứ Năm cực kỳ mạnh (so với diễn biến giá trước đó), khiến tôi tin rằng quá trình giảm đòn bẩy đã kết thúc. Chúng ta đã thấy điều này lặp lại vào phiên giao dịch Hàn Quốc và Nhật Bản vào thứ Sáu, với $SKYHYNIX và $285A đều bị bán ra khi mở cửa trước khi phục hồi mạnh mẽ.
Kết quả là, tôi cho rằng đợt bán tháo động lượng này đã kết thúc. Tôi thấy rằng gánh nặng vị thế đã được dọn dẹp và thị trường sẵn sàng tiếp tục quỹ đạo của nó.
Ngoài ra, vào thứ Năm, chúng ta cũng thấy sự mở rộng của đà tăng sang các lĩnh vực khác. Nếu các cổ phiếu bán dẫn và tên tuổi động lượng tạo ra một cú bật trung bình đảo chiều, chúng ta sẽ thấy ATH trên các chỉ số.
Điều này sẽ nhanh chóng thúc đẩy một làn sóng tái chấp nhận rủi ro và lệnh mua để đẩy cổ phiếu bán dẫn lên cao hơn một cách cơ học.
*META
Về cơ bản, chúng ta thấy Giám đốc AI của $META là Alexandr Wang bác bỏ việc META từ bỏ các mô hình của riêng họ. Thay vào đó, ông nói "Bản cập nhật Muse Spark tiếp theo của chúng tôi sắp ra mắt. Những cải tiến lớn về khả năng lập trình và tác nhân để cạnh tranh hơn với các mô hình hàng đầu khác"
Cũng lưu ý rằng mô hình AI sắp tới có tên mã là "Watermelon" đã bắt kịp mô hình GPT 5.5 hàng đầu của OpenAI và "Watermelon sử dụng sức mạnh tính toán lớn hơn Avocado một bậc"
Tôi nghi ngờ rằng với kỳ nghỉ cuối tuần 3 ngày để tiêu hóa tin tức một cách hợp lý, các quỹ đã bán ra dựa trên tin tức về Meta và diễn biến giá trước đó sẽ bắt đầu mua lại vị thế. Đặc biệt nếu giá bắt đầu tăng trở lại.
Nhận định ban đầu đầu tiên của tôi về tin tức Meta là Zuck thực sự sẽ tăng Capex. Lưu ý rằng các hyperscaler coi AI là một cuộc đua sinh tồn. Thua cuộc đua có nghĩa là phá sản trong tương lai. Những bình luận được trích dẫn trong bài báo của Bloomberg có lẽ là cách để Zuck trấn an các nhà đầu tư rằng họ sẽ luôn tìm ra cách kiếm tiền từ sức mạnh tính toán và việc xây dựng quá mức không phải là vấn đề.
*Lịch
Không có thông báo tin tức vĩ mô đáng chú ý nào được lên lịch trong tuần này.
Vào ngày 10 tháng 7, SK Hynix sẽ ra mắt trên NDX với mã $SKHY. Tôi tin rằng đây sẽ là chất xúc tác cho bộ nhớ và đặc biệt là $SKHYNIX để tăng giá.
*Về Neocloud
Diễn biến giá tuần trước có thể trở thành một lợi ích cho Neocloud, bằng cách thu hút sự chú ý đến lĩnh vực bị hiểu sai và định giá sai rộng rãi này. Đầu tiên, hãy để tôi đưa ra sự thật không thể phủ nhận - sức mạnh tính toán đang thiếu hụt. Không tin tôi? Hãy thử thuê một số GPU.
Thời gian hoàn vốn cho việc cho thuê GPU là khoảng 2-4 năm tùy thuộc vào mức giá bạn sử dụng cho doanh thu của mình.
Đối với neocloud, việc xây dựng được giảm rủi ro bởi thực tế là họ có khách hàng trước. Khách hàng thậm chí còn trả trước.
Tại sao doanh nghiệp tuyệt vời này lại tồn tại? Tại sao các hyperscaler lại thuê từ neocloud? Tại sao các hyperscaler không mua tất cả GPU từ NVDA?
Bởi vì NVDA đang chơi một trò chơi dài hạn ở đây bằng cách khuyến khích sự đa dạng hóa khách hàng. Nếu các hyperscaler trở thành khách hàng duy nhất, NVDA sẽ bị khóa. Bằng cách khuyến khích sự phát triển của neocloud, NVDA đang khóa các hyperscaler thay vào đó.
Đây là lý do tại sao NVDA hỗ trợ sự phát triển của neocloud.
2 luận điểm giảm giá lớn nhất đối với Neocloud là khấu hao và tài chính.
Trong một đợt xây dựng, GPU chiếm khoảng 40% chi phí. Tuần này, NVDA vừa công bố chương trình quan hệ đối tác chiến lược, nơi họ hỗ trợ tài chính cho việc mua GPU. Điều này cực kỳ tích cực cho neocloud vì nó làm giảm chi phí tài chính (xếp hạng tín dụng của NVDA so với của họ) và cũng cho phép neocloud tìm kiếm nhiều khách hàng hơn. Trước đây, các neo sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào các hyperscaler có xếp hạng tín dụng tốt hơn các công ty nhỏ hơn (những người có thể trả nhiều hơn).
Tôi dự kiến cơ sở khách hàng cho neocloud sẽ mở rộng. Các hyperscaler từng có thể dựa vào xếp hạng tín dụng của mình để giảm giá sẽ thấy lợi thế đó bị thách thức. Ví dụ, các neocloud mới như $SHAZ không còn cần tìm và ký hợp đồng với một hyperscaler làm khách hàng neo để đảm bảo tài chính.
Về giá cả, hãy nhớ rằng SPCX đang nhận 920 triệu đô la một tháng từ GOOG cho 110 nghìn GPU NVDA (GB200) - con số này tương đương khoảng 11,6 đô la/giờ
*DEEPSEEK
Deepseek đang giới thiệu định giá đột biến - trong giờ cao điểm, giá API cho V4 Pro và V4 flash sẽ tăng gấp đôi.
Ngay cả AI giá rẻ của Trung Quốc cũng đang tăng giá bây giờ…
*SUY NGHĨ VỀ TUẦN
Từ thời điểm này, tôi dự kiến
1. Đợt bán tháo động lượng đã kết thúc
2. $SKHYNIX sẽ hoạt động tốt hơn vào đợt niêm yết ADR vào ngày 10 tháng 7
3. Neocloud sẽ bật tăng mạnh. NBIS sẽ vượt 300 trong tháng này
4. ATH mới trên SPX và NDX