Bài đặc biệt của Forbes: Thanh toán xuyên biên giới bằng stablecoin nhanh hơn, nhưng vẫn chưa rẻ hơn

null

Tác giả: Aaron Stanley

Biên dịch: Gia Hoan, ChainCatcher

Ngành thanh toán xuyên biên giới bằng stablecoin đang tăng trưởng nhanh chóng.

Đầu tháng này, hàng trăm công ty đã tập trung tại Hội nghị Stablecoin Bitso Business ở Thành phố Mexico. Hỏi bất kỳ ai có mặt ở đó, câu trả lời đều giống nhau: Công nghệ đã sẵn sàng và có thể sử dụng, môi trường pháp lý đang được cải thiện và khối lượng giao dịch đang tăng lên.

Nhưng chỉ cần dành thời gian trò chuyện với những người thực sự đang chuyển tiền xuyên biên giới, bạn sẽ thấy một bức tranh tinh tế hơn: Thanh toán xuyên biên giới dựa trên stablecoin nhanh hơn, dễ tiếp cận hơn và ngày càng đáng tin cậy hơn. Nhưng về mặt giá cả, ngành này vẫn chưa thực hiện được lời hứa của mình.

Khoảng cách đến từ đâu? Các nhà môi giới ngoại hối thường tính phí từ 60 đến 70 điểm cơ bản cho các khoản thanh toán cho nhà cung cấp xuyên biên giới. Stablecoin hứa hẹn sẽ nén mức phí này xuống còn 2 đến 5 điểm cơ bản, hướng đi là rõ ràng.

Tuy nhiên, các bể thanh khoản sâu có thể biến sự nén chi phí này thành hiện thực vẫn chưa được xây dựng ở quy mô lớn.

Bitso Business là bộ phận B2B của một trong những sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất châu Mỹ Latinh. Người đứng đầu của nó, Imran Ahmad, nói rất thẳng thắn: Cho đến khi dòng thanh khoản tổ chức đổ vào các kênh này một cách ồ ạt, lợi thế chi phí của stablecoin chỉ là lý thuyết.

Một khi các ngân hàng bắt đầu kết nối trực tiếp, giá sẽ bị đẩy xuống và bài toán này sẽ được viết lại.

Ahmad giải thích trong một cuộc phỏng vấn bên lề hội nghị: "Chúng nhanh hơn, tốt hơn, điều đó không còn nghi ngờ gì nữa; chúng hoạt động 24/7, điều đó cũng không còn nghi ngờ gì nữa. Nhưng chúng có rẻ hơn không? Chưa. Các bể thanh khoản cần được xây dựng trước."

Giải quyết vấn đề niềm tin

Để đưa dòng thanh khoản này lên trực tuyến, cần có một số thay đổi trong cách hành xử.

Hãy tưởng tượng một nhà nhập khẩu vừa và nhỏ ở Santos (cảng lớn nhất châu Mỹ Latinh), Brazil, người đã xử lý thanh toán thông qua cùng một nhà môi giới ngoại hối địa phương trong nhiều năm.

Nhà môi giới này tính phí 60 đến 70 điểm cơ bản. Về mặt lý thuyết, giải pháp stablecoin có thể thực hiện cùng một khoản thanh toán với chi phí chỉ bằng một phần nhỏ.

Nhưng nhà nhập khẩu đó có thể không đánh giá giao dịch bằng điểm cơ bản. Anh ta nghĩ đến người đại lý đáng tin cậy đã lo liệu ngoại hối cho anh ta suốt mười năm: người luôn nghe điện thoại và luôn hoàn thành mọi việc.

Mối quan hệ dựa trên niềm tin này mới là rào cản thực sự cho việc áp dụng stablecoin trong thanh toán B2B. Nó sẽ chỉ tan rã từ từ: khi khoảng cách giá trở nên quá lớn để bỏ qua, và khi thế hệ người làm mới không còn coi mối quan hệ cá nhân là điều hiển nhiên.

"Cuối cùng, mọi thứ đều quy về niềm tin," Ezra Kebrab, CEO của Caliza, cho biết. Caliza là một công ty thanh toán xuyên biên giới chuyên xử lý các giao dịch thanh toán cho nhà cung cấp và quản lý vốn giữa châu Mỹ Latinh, Bắc Mỹ và châu Á.

"Không chỉ đơn giản là 'Tôi là giải pháp rẻ nhất và nhanh nhất'," Kebrab nói thêm, "Bạn có biết hậu quả nếu khoản thanh toán này không đáp ứng yêu cầu của đối tác giao dịch không?"

Bổ sung cho Swift, không phải thay thế nó

Trái ngược với một số tuyên bố trong lĩnh vực thanh toán stablecoin, các công ty thực sự nhận được sự chấp nhận của thị trường lại là những công ty không còn coi cơ sở hạ tầng hiện có là kẻ thù.

Khách hàng của Caliza bao gồm từ các công ty khai báo hải quan ở Santos đến các nhà xử lý thanh toán toàn cầu như Flutterwave, Skydo của Ấn Độ; trên dòng vốn từ châu Mỹ Latinh đến Trung Quốc, công ty cũng hợp tác với đối tác thanh toán LianLian.

Mặc dù chạy trên kênh stablecoin, Caliza vẫn thực hiện nhiều giao dịch thông qua Swift. Lý do: Trong thanh toán cho nhà cung cấp, việc thanh toán đúng cũng quan trọng như thanh toán nhanh. Một khoản chuyển tiền sai mã số thuế hoặc thiếu trường thanh toán có thể khiến hàng hóa bị giữ lại ở hải quan vô thời hạn.

"Một số đồng nghiệp của tôi có thể tự gọi mình là 'kẻ hủy diệt Swift'," Kebrab nói, "Nhưng tôi cho rằng Swift đã làm rất tốt trong việc thiết lập các tiêu chuẩn cần thiết cho thanh toán nhà cung cấp."

Thái độ sẵn sàng hợp tác với các hệ thống truyền thống thay vì chống lại chúng đã chuyển thành tăng trưởng bền vững. Kể từ khi thành lập, Caliza đã có tốc độ tăng trưởng theo tháng trên 40%, và tháng trước đạt 60%.

Để không phụ thuộc vào trung gian, công ty đã tự xây dựng giấy phép và mối quan hệ ngân hàng từ đầu. Quyết định này trông có vẻ tốn kém trong giai đoạn đầu, nhưng ngày càng trở thành một lợi thế cạnh tranh.

Ahmad của Bitso cho rằng tốc độ tăng trưởng của các công ty stablecoin hoạt động trên các hành lang xuyên biên giới này trong năm qua thật đáng kinh ngạc; nhưng xét đến cấu trúc kinh doanh và tính chất được quản lý chặt chẽ, ông dự đoán một cuộc sàng lọc tự nhiên cuối cùng sẽ đến.

"Quỹ đạo tăng trưởng của các công ty này thật mê hoặc," ông nói, "Hiện tại chưa có 'nghĩa địa' cho các công ty stablecoin. Nhưng tôi nghĩ một ngày nào đó sẽ có."

Theo quan điểm của ông, ai cuối cùng sẽ đứng vững phụ thuộc vào ba thứ: giấy phép, kênh fiat và thanh khoản. Xây dựng được ba thứ này, bạn sẽ có một công việc kinh doanh thực sự. "Nếu không, bạn chỉ là một người trung gian mà thôi."