AppLovin vs. Palantir Technologies: Cổ phiếu công nghệ tăng trưởng cao nào đáng mua hơn trong năm 2026?

Tốc độ tăng trưởng cao của quảng cáo di động có phải là một lựa chọn tốt hơn so với việc mở rộng trí tuệ nhân tạo doanh nghiệp? So sánh này đánh giá AppLovin (APP 6,53%) và Palantir Technologies (PLTR +2,99%) để xem cổ phiếu nào phù hợp với danh mục đầu tư của bạn.

AppLovin chuyên về phần mềm khám phá và kiếm tiền từ ứng dụng di động, trong khi Palantir cung cấp các nền tảng phân tích dữ liệu và tình báo cao cấp. Cả hai công ty đều tận dụng máy học tiên tiến để thúc đẩy doanh thu, nhưng chúng phục vụ các thị trường rất khác nhau và phải đối mặt với những rào cản pháp lý và vận hành riêng biệt trong năm hiện tại.

Lý do cho AppLovin

AppLovin cung cấp các giải pháp phần mềm giúp các nhà phát triển ứng dụng di động phát triển doanh nghiệp của họ thông qua quảng cáo tự động và thu hút người dùng. Công ty phụ thuộc nhiều vào các nền tảng lớn như Apple App Store, và sự tập trung khách hàng như thế này làm tăng thêm một lớp rủi ro cho hoạt động kinh doanh. AppLovin hoạt động trong một góc cạnh tranh của bối cảnh cổ phiếu công nghệ, nơi tốc độ và hiệu quả là tối quan trọng.

Trong năm tài chính 2025, doanh thu đạt 5,5 tỷ đô la, tăng 70% đáng kể so với năm trước. Tăng trưởng nhanh chóng này đã giúp công ty đạt được thu nhập ròng 3,3 tỷ đô la, dẫn đến biên lợi nhuận ròng mạnh mẽ 60,8%. Những kết quả này phần lớn được thúc đẩy bởi sự thành công của công nghệ quảng cáo trên toàn bộ hệ sinh thái di động toàn cầu.

Theo bảng cân đối kế toán tháng 12 năm 2025, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 1,7 lần, đo lường tổng nợ so với vốn chủ sở hữu cổ đông để cho thấy cách một công ty tài trợ cho hoạt động của mình. Tỷ lệ thanh toán hiện hành, đo lường khả năng trang trải các khoản nợ ngắn hạn bằng tài sản lưu động, ở mức lành mạnh 3,3 lần. Công ty cũng tạo ra dòng tiền tự do 3,9 tỷ đô la, là số tiền mặt mà công ty tạo ra sau khi tính đến số tiền chi cho tài sản vốn.

Lý do cho Palantir Technologies

Palantir Technologies xây dựng các nền tảng phần mềm, ví dụ Foundry và Gotham, giúp các tổ chức lớn tích hợp và phân tích dữ liệu phức tạp để đưa ra quyết định tốt hơn. Công ty phục vụ một hỗn hợp đa dạng các cơ quan chính phủ và doanh nghiệp thương mại, bao gồm cả quan hệ đối tác chiến lược với Nvidia để cung cấp các công cụ trí tuệ nhân tạo có chủ quyền. Trong khi mở rộng phạm vi tiếp cận, doanh nghiệp duy trì sự phụ thuộc sâu sắc vào cơ sở hạ tầng đám mây do Amazon và Microsoft cung cấp.

Trong năm tài chính 2025, Palantir báo cáo doanh thu 4,5 tỷ đô la, tăng 56,2% so với năm trước. Sự mở rộng này đã chuyển thành thu nhập ròng 1,6 tỷ đô la và biên lợi nhuận ròng 36,3%. Tăng trưởng đặc biệt mạnh mẽ trong lĩnh vực thương mại khi nhiều doanh nghiệp áp dụng nền tảng trí tuệ nhân tạo của nó để tự động hóa các quy trình làm việc nội bộ.

Bảng cân đối kế toán của công ty tính đến tháng 12 năm 2025 cho thấy tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu bằng không, cho thấy công ty không có nợ so với vốn chủ sở hữu. Tỷ lệ thanh toán hiện hành của nó là 7,1 lần, có nghĩa là công ty có tài sản nhiều hơn gấp bảy lần so với nhu cầu để trang trải các khoản nợ ngắn hạn. Palantir đã tạo ra 2,1 tỷ đô la dòng tiền tự do, mặc dù bồi thường dựa trên cổ phiếu chiếm 32% dòng tiền từ hoạt động kinh doanh, làm tăng lượng tiền mặt được báo cáo vì đây là một khoản chi phí phi tiền mặt.

So sánh hồ sơ rủi ro

AppLovin phải đối mặt với các thách thức pháp lý, bao gồm một vụ kiện tập thể lớn được đệ trình vào tháng 5 năm 2026 cáo buộc theo dõi người dùng bất hợp pháp ở Hà Lan. Doanh nghiệp này cũng phải đối phó với các chính sách bảo mật thay đổi từ các cửa hàng ứng dụng như của Apple, có thể hạn chế khả năng nhắm mục tiêu quảng cáo hiệu quả. Hơn nữa, sự cạnh tranh gay gắt từ Unity Software và sự phụ thuộc cao vào CEO sáng lập của nó đặt ra những rủi ro vận hành liên tục.

Palantir đang điều hướng một cuộc điều tra liên quan đến các vi phạm tiềm ẩn luật chứng khoán liên bang liên quan đến các tiết lộ về nền tảng NGC2 của mình. Công ty cũng phải đối mặt với rủi ro từ các chu kỳ hợp đồng chính phủ khó dự đoán và thách thức kỹ thuật trong việc ngăn chặn ảo giác AI trong các môi trường có rủi ro cao. Ngoài ra, bất kỳ sự gián đoạn dịch vụ nào từ các nhà cung cấp đám mây chính của nó đều có thể ngay lập tức làm suy yếu chức năng của các nền tảng phần mềm cốt lõi.

So sánh định giá

AppLovin có vẻ rẻ hơn đáng kể dựa trên bội số doanh thu, trong khi Palantir mang một mức phí bảo hiểm cao hơn nhiều so với thị trường rộng lớn hơn.

| Chỉ số | AppLovin | Palantir Technologies | Điểm chuẩn ngành | | --- | --- | --- | --- | | P/E dự phóng | 35,1 lần | 90,0 lần | 35,7 lần | | Tỷ lệ P/S | 34,6 lần | 67,1 lần | n/a |

Điểm chuẩn ngành sử dụng ETF ngành SPDR XLK. Các chỉ số định giá được lấy từ Financial Modeling Prep (FMP) và có thể khác so với các nhà cung cấp dữ liệu khác.

Tôi sẽ mua cổ phiếu nào trong năm 2026?

Cả AppLovin và Palantir đều được hưởng lợi từ trí tuệ nhân tạo. Công ty trước sử dụng AI để tối ưu hóa hiệu suất quảng cáo thay mặt cho khách hàng của mình, trong khi công ty sau cung cấp các nền tảng AI cho doanh nghiệp và chính phủ. Điều này đã giúp họ tạo ra tăng trưởng doanh số vượt trội được dự báo sẽ tiếp tục.

AppLovin ước tính doanh thu trong quý hai sẽ đạt khoảng 1,9 tỷ đô la, tăng so với 1,3 tỷ đô la của năm trước. Palantir dự báo doanh thu quý hai khoảng 1,8 tỷ đô la, gần gấp đôi so với 1 tỷ đô la của năm 2025. Với cả hai công ty đều hoạt động tốt, việc quyết định đầu tư vào đâu là một lựa chọn khó khăn.

Sự tập trung của AppLovin vào quảng cáo kỹ thuật số khiến nó dễ bị tổn thương trước các chu kỳ suy thoái mà ngành quảng cáo thỉnh thoảng gặp phải. Sự phụ thuộc của Palantir vào thu nhập từ chính phủ khiến nó dễ bị tổn thương trước việc cắt giảm ngân sách, mặc dù nó đang xây dựng một mảng kinh doanh thương mại đang phát triển nhanh chóng.

Cổ phiếu của Palantir đã lao dốc vào tháng 6 xuống mức thấp nhất trong 52 tuần là 106,37 đô la khi định giá quá cao khiến các nhà đầu tư rút tiền mặt. Mặc dù giá giảm, cổ phiếu vẫn có mức định giá cao hơn so với AppLovin, như so sánh tỷ lệ P/S và P/E dự phóng ở trên minh họa. Do đó, định giá vượt trội của AppLovin mang lại cho nó lợi thế là cổ phiếu tốt hơn để mua trong năm 2026.