Sự bùng nổ AI gặp vấn đề về năng lượng. Các cổ phiếu công nghiệp này đang kiếm lợi.

Không có gì bí mật khi nhu cầu bùng nổ đối với các ứng dụng trí tuệ nhân tạo (AI) đang gây áp lực lên khả năng đảm bảo nguồn điện dài hạn của các trung tâm dữ liệu AI và các chủ sở hữu siêu quy mô. Điều này áp dụng cho các trung tâm dữ liệu hiện có và những trung tâm đang được xây dựng như một phần của chu kỳ đầu tư kéo dài nhiều năm. Có nhiều cách để khai thác chủ đề này; chúng ta hãy xem xét nhanh một vài trong số đó.

Biểu đồ dưới đây cho thấy cổ phiếu đã hoạt động tốt như thế nào trong năm 2026. Không phải ngẫu nhiên mà chúng đã vượt trội, vì các cam kết đầu tư vào AI tiếp tục gây bất ngờ theo chiều hướng tích cực. Do đó, thị trường cũng đã định giá nhu cầu điện cao hơn.

Dữ liệu NVT của YCharts

GE Vernova

Sự chuyển mình ngoạn mục trong vận mệnh của các công ty liên quan đến năng lượng được thể hiện rõ nhất ở công ty tua-bin khí, điện khí hóa và năng lượng gió GE Vernova (GEV 1.87%). Từng là vấn đề nan giải trong danh mục đầu tư của General Electric trước đây, việc công ty tiếp xúc với nhu cầu đảm bảo điện của các trung tâm dữ liệu AI (tua-bin khí hạng nặng) và thiết bị điện khí hóa để kết nối chúng với lưới điện đã giúp công ty vượt qua vốn hóa thị trường của mảng kinh doanh mạnh nhất của GE cũ, GE Aerospace, hồi đầu năm nay.

Từ khi gặp khó khăn trong việc tăng trưởng đơn đặt hàng tua-bin khí giai đoạn 2015-2020, công ty hiện có đơn đặt hàng tồn đọng trị giá 76 tỷ đô la (so với tổng doanh thu 38 tỷ đô la trong năm 2025) và thậm chí có thể ký kết các thỏa thuận đặt trước chỗ (SRA), theo đó khách hàng sẵn sàng trả tiền mặt trước để đảm bảo chỗ cho thiết bị tua-bin khí.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Hơn nữa, với mỗi tua-bin khí mà GE Vernova bán ra, công ty sẽ khóa được doanh thu dịch vụ dài hạn với biên lợi nhuận cao hơn. Do đó, số lượng đơn đặt hàng thiết bị cao hơn (tổng số đơn đặt hàng thiết bị của công ty tăng 106% theo tỷ lệ hữu cơ trong quý đầu tiên năm 2026) sẽ tạo ra giá trị dài hạn đáng kể cho công ty khi cơ sở lắp đặt của công ty mở rộng.

nVent Electric

Cùng với GE Vernova và Vertiv, nVent Electric (NVT 4.83%) gần đây đã được nhà phân tích Julian Mitchell của Barclays xác định là một cách tuyệt vời để khai thác thế hệ trung tâm dữ liệu AI tiếp theo. Sự tiếp xúc với dòng điện một chiều (VDC) 800 volt mới bổ sung cho sự tiếp xúc hiện có của công ty điện kết nối và bảo vệ này với thị trường trung tâm dữ liệu.

Nvidia đang phát triển kiến trúc cho các trung tâm dữ liệu mới, dẫn đến số lượng bộ xử lý đồ họa (GPU) trong các trung tâm dữ liệu tăng lên đáng kể. Đó là tin tốt cho các giải pháp làm mát bằng chất lỏng của nVent, mà công ty hợp tác với Nvidia. Ngoài ra, các giải pháp vỏ bọc và kết nối của nVent tiếp tục tăng trưởng. Ban lãnh đạo đã gây bất ngờ cho thị trường vào tháng 5 khi nâng dự báo tăng trưởng doanh thu hữu cơ năm 2026 lên 21%-23%, từ mức 10%-13%.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Cổ phiếu nên mua

Được giao dịch ở mức 38 và 37 lần ước tính thu nhập năm 2026, hai cổ phiếu này, về mặt bề nổi, không phải là giá trị tốt. Tuy nhiên, cả hai công ty đều đã nâng đáng kể hướng dẫn thu nhập năm 2026 trong các cuộc họp báo cáo thu nhập gần đây nhất, và với đà tăng tốc trong chi tiêu cho AI, sẽ không có gì ngạc nhiên nếu họ làm điều tương tự trong các cuộc họp báo cáo thu nhập quý II. Do đó, chúng vẫn là những cách tốt để khai thác nhu cầu về các giải pháp điện trong bối cảnh bùng nổ đầu tư AI.