Micron so với Intel: Cổ phiếu AI nào là lựa chọn mua tốt hơn?

Micron Technology (MU 5.68%) và Intel (INTC 5.61%) là một trong những cổ phiếu hoạt động tốt nhất trong năm. Cả hai cổ phiếu đều tăng hơn 200% từ đầu năm đến nay nhờ các yếu tố thuận lợi từ AI kéo dài đà tăng. Micron chuyên về chip bộ nhớ, trong khi các sản phẩm AI của Intel đã khiến các nhà đầu tư phấn khích.

Đây là những điều nhà đầu tư nên biết khi so sánh hai cổ phiếu.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

CPU, Foundry và chip AI của Intel đang đà tăng trưởng

Intel cung cấp các mạch tích hợp dành riêng cho ứng dụng (ASIC) đã đạt được đà tăng trưởng và là giải pháp thay thế rẻ hơn so với các bộ xử lý đồ họa (GPU) của Nvidia, nhưng CPU là trung tâm của đợt tăng giá AI. CPU, hay bộ xử lý trung tâm, đóng vai trò như bộ não của GPU và các tác nhân AI đang làm cho chúng trở nên giá trị hơn.

Mở rộng

NASDAQ: INTC

Intel

Thay đổi hôm nay

(-5.61%) $-7.12

Giá hiện tại

$119.90

Dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$605B

Biên độ ngày

$117.64 - $130.71

Biên độ 52 tuần

$18.96 - $142.35

Khối lượng

6.2M

Khối lượng trung bình

136.6M

Biên lợi nhuận gộp

35.90%

AI tác nhân phức tạp hơn các mô hình ngôn ngữ lớn. Hiện tại, một trung tâm dữ liệu AI cần khoảng 1 CPU cho mỗi 8 GPU. Nhờ các tác nhân AI, các trung tâm dữ liệu đó sẽ cần 1 CPU cho mỗi 1-2 GPU.

Các trung tâm dữ liệu AI sẽ không loại bỏ chip Nvidia của họ, vì vậy họ sẽ phải mua thêm CPU như loại Intel cung cấp. Bài toán đơn giản này chỉ ra rằng doanh số CPU sẽ tăng vọt.

Intel đã thấy nhu cầu này chuyển thành tăng trưởng doanh thu. Mặc dù công ty công bố tăng trưởng doanh thu 7% so với cùng kỳ năm trước trên toàn bộ hoạt động kinh doanh, nhưng phân khúc Trung tâm dữ liệu và AI của Intel đã tăng 22% so với cùng kỳ năm trước. Phân khúc này chiếm hơn một phần ba tổng doanh thu của Intel.

Đầu tư vào trung tâm dữ liệu AI dự kiến sẽ tăng tốc trong những năm tới và khi chính phủ Mỹ tìm cách mở rộng ngành công nghiệp này, Intel sẽ là một trong những công ty đầu tiên họ nghĩ đến. Đó là vì chính quyền Trump đã đầu tư 8,9 tỷ USD vào Intel năm ngoái, dẫn đến việc nắm giữ 10% cổ phần trong công ty.

Khoản đầu tư đã mang lại lợi nhuận đáng kể cho chính quyền Trump, và chính quyền có động lực tài chính để ưu tiên Intel cho các cơ hội AI. Chính quyền đã giúp Intel hợp tác với các gã khổng lồ công nghệ khác khi Trump thúc đẩy họ sử dụng các nhà máy Foundry của Intel để sản xuất chip trong nước. Các quan hệ đối tác đó đã đóng góp vào tăng trưởng doanh thu 16% so với cùng kỳ năm trước cho Intel Foundry trong quý 1.

Chip bộ nhớ của Micron tiếp tục chứng kiến nhu cầu tăng vọt

Chip bộ nhớ của Micron giúp chip AI hoạt động hiệu quả và lưu giữ thông tin chúng tạo ra và xử lý. Những chip bộ nhớ này cũng cho phép chip AI truy cập ngay lập tức vào thông tin đã lưu trữ.

Mở rộng

NASDAQ: MU

Micron Technology

Thay đổi hôm nay

(-5.68%) $-58.69

Giá hiện tại

$973.59

Dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$1.1T

Biên độ ngày

$950.30 - $1064.56

Biên độ 52 tuần

$103.38 - $1255.00

Khối lượng

1.7M

Khối lượng trung bình

51.3M

Biên lợi nhuận gộp

72.60%

Tỷ suất cổ tức

0.05%

Mặc dù một số nhà đầu tư lo lắng về chip bộ nhớ bước vào chu kỳ suy giảm, Micron đã im lặng các nhà phê bình bằng cách tăng gấp bốn lần doanh thu so với cùng kỳ năm trước trong quý 3 năm tài chính 2026. Thu nhập ròng tăng hơn gấp đôi so với quý trước và tăng hơn mười lần so với cùng kỳ năm trước.

Tăng trưởng parabol này giống với số liệu tăng trưởng của Nvidia vài năm trước. Trong khi Nvidia vẫn đang mang lại kết quả tài chính ấn tượng, Micron hiện đang ở một đẳng cấp riêng. Hướng dẫn của họ cho quý 4 năm tài chính 2026 cho thấy nhiều tăng trưởng hơn nữa đang đến. Doanh thu dự kiến 50 tỷ USD đại diện cho mức tăng trưởng tuần tự hơn 20% so với doanh thu 41,86 tỷ USD trong quý 3 năm tài chính 2026.

Quan trọng là, Micron cũng công bố các thỏa thuận khách hàng chiến lược nhiều năm mang lại khả năng hiển thị doanh thu cao hơn. Các thỏa thuận này cũng bảo vệ Micron khỏi tính chu kỳ của ngành kinh doanh, nhưng với AI vẫn còn ở giai đoạn đầu, cơ hội thị trường có khả năng mở rộng trong nhiều năm. Micron là trung tâm của điều này với chip bộ nhớ băng thông cao của mình.

Phán quyết cuối cùng

Micron chiếm ưu thế vì hiện tại đang đạt được tăng trưởng doanh thu và thu nhập ròng đáng kể, trong khi Intel có thể làm được điều đó trong tương lai. Thật khó để tìm thấy một công ty có thể tăng gấp bốn lần doanh số so với cùng kỳ năm trước trong khi giao dịch ở mức P/E dự phóng 7,4. Đó là tỷ lệ P/E thấp hơn hầu hết các ngân hàng mặc dù Micron mang lại tốc độ tăng trưởng cao hơn Nvidia.

Intel giao dịch ở mức P/E 147 và chỉ đạt tăng trưởng doanh thu 7% so với cùng kỳ năm trước. Các phân khúc AI chính đã đạt tăng trưởng hai con số, và mối quan hệ chặt chẽ với chính quyền Trump có thể mở ra cánh cửa cho nhiều quan hệ đối tác công nghệ và tăng trưởng doanh thu hơn.

Intel đang xây dựng các nền tảng cơ bản mạnh mẽ hơn và định vị để mở rộng thị phần có ý nghĩa, trong khi Micron đã đạt đến giai đoạn đó và vẫn giao dịch ở mức định giá thấp hơn.