Lo lắng về AI tạm lắng, cổ phiếu công nghệ phục hồi, chứng khoán châu Âu hai ngày liên tiếp lập đỉnh, dầu Brent hai ngày phục hồi nhưng giảm liên tiếp bốn tuần.

Các thị trường chứng khoán toàn cầu tăng điểm phổ biến vào thứ Sáu, tâm lý hoảng loạn về định giá AI đang lắng dịu, chỉ số chuẩn châu Âu lập đỉnh lịch sử mới, tuần này ghi nhận hiệu suất tuần tốt nhất kể từ tháng Năm. Kỳ vọng về việc Fed hạ lãi suất hạ nhiệt thúc đẩy vàng tăng, đồng USD yếu đi, cải thiện thêm bầu không khí tổng thể của các tài sản rủi ro.

Vào thứ Sáu, thị trường Mỹ nghỉ lễ công, hợp đồng tương lai Nasdaq 100 tăng 1%, bầu không khí ảm đạm sau hai ngày cổ phiếu chip lao dốc đã tan bớt. Chỉ số Stoxx 600 châu Âu đóng cửa tăng 0,69%, chạm mức cao nhất 52 tuần, ghi nhận tuần tăng thứ tư liên tiếp, ngành tiện ích dẫn đầu với mức tăng 1,78%.

Thị trường châu Á đồng loạt mạnh lên, chỉ số MSCI châu Á Thái Bình Dương tăng 1,9%, hai gã khổng lồ chip nhớ Hàn Quốc là SK Hynix và Samsung Electronics cùng phục hồi, kéo chỉ số tổng hợp Hàn Quốc tăng mạnh 5,76%.

Sự ấm lên của thị trường một phần đến từ việc định giá lại kỳ vọng chính sách của Fed. Dữ liệu việc làm tháng 6 của Mỹ bất ngờ yếu đi đáng kể, cùng với giá dầu hạ nhiệt, khiến lo ngại về lạm phát leo thang giảm bớt, thời điểm Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản được định giá đầy đủ lần đầu tiên đã bị đẩy từ tháng 10 sang tháng 12.

Vàng được hưởng lợi, giá vàng giao ngay tăng khoảng 1,2% lên khoảng 4.170 USD/ounce, mức cao nhất trong gần hai tuần, trong khi đồng USD hướng tới tuần tồi tệ nhất kể từ tháng Năm.

Biến động giao dịch AI, cổ phiếu chip ổn định sau hai ngày lao dốc

Dữ liệu việc làm tháng 6 của Mỹ tuần này thấp hơn nhiều so với dự kiến, cùng với giá dầu gần đây hạ nhiệt, làm suy yếu câu chuyện lạm phát leo thang, cũng khiến khả năng Fed buộc phải thắt chặt chính sách mạnh mẽ giảm đáng kể.

Vào thứ Sáu, dòng tiền chảy trở lại các lĩnh vực liên quan đến công nghệ. SK Hynix, Samsung Electronics và Kioxia đều tăng hơn 10% tại thị trường châu Á.

Chỉ số Stoxx 600 đóng cửa tăng 0,69% vào thứ Sáu, lập đỉnh lịch sử mới, tăng trong bốn tuần liên tiếp. Chỉ số DAX của Đức dẫn đầu các thị trường chính châu Âu, tăng 0,85%; FTSE MIB của Ý tăng 0,77%; CAC40 của Pháp tăng 0,48%; FTSE 100 của Anh tăng nhẹ 0,19%.

Thị trường Mỹ Latinh cũng hưởng lợi từ kỳ vọng Fed hạ lãi suất hạ nhiệt. Chỉ số cổ phiếu MSCI Mỹ Latinh tăng 0,71%, chỉ số tiền tệ khu vực tăng 0,4%, cả hai đều ghi nhận mức tăng nhẹ trong tuần đầu tiên của quý III.

Đáng chú ý, chỉ số tiền tệ này trước đó đã tăng trong sáu quý liên tiếp, chuỗi tăng dài nhất kể từ năm 2009.

Chỉ số Bovespa của Brazil tăng 0,97%, chỉ số COLCAP của Colombia tăng 0,92%, đồng peso Colombia hướng tới tuần tăng thứ bảy liên tiếp.

Thị trường Mexico chịu áp lực tương đối, chính quyền Trump của Mỹ tuần này từ chối gia hạn USMCA (Hiệp định Thương mại Tự do Mỹ-Mexico-Canada), kích hoạt đếm ngược 10 năm hết hạn của hiệp định, khiến thị trường chứng khoán Mexico ghi nhận tuần giảm thứ ba liên tiếp.

Hasnain Malik, Trưởng phòng Nghiên cứu Chiến lược Rủi ro Địa chính trị và Cổ phiếu Thị trường Mới nổi tại Tellimer, cho biết việc USMCA không được gia hạn "là tiêu cực đối với Mexico, làm gia tăng sự không chắc chắn về lợi nhuận đầu tư trực tiếp nước ngoài dài hạn trong lĩnh vực sản xuất".

Nhưng đồng thời chỉ ra:

Cách tiếp cận của phía Mỹ ôn hòa hơn nhiều so với kịch bản tồi tệ nhất – tức là tránh được kết quả cực đoan của việc USMCA sụp đổ hoàn toàn.

Tim Moe, chiến lược gia cổ phiếu tại Goldman Sachs, trả lời phỏng vấn Bloomberg TV:

Các yếu tố cơ bản vẫn rất, rất mạnh mẽ, và thị trường vẫn định giá thấp điều này. Môi trường tích cực về lợi nhuận của cổ phiếu chip nhớ và toàn bộ chuỗi cung ứng phần cứng AI còn dài.

Đồng USD chịu áp lực, vàng mạnh lên

Trên thị trường ngoại hối, chỉ số USD trong phiên có lúc tiến gần mức thấp hai tuần sau dữ liệu việc làm phi nông nghiệp Mỹ, sau đó xóa bớt mức giảm và ổn định. Chỉ số USD yếu đi trong tuần, hướng tới tuần tồi tệ nhất kể từ tháng Năm.

Đồng Yên dao động giữa tăng và giảm, đồng Yên trong phiên tạo đỉnh hai tuần sau đó quay đầu giảm, mất mốc 161 so với USD. Kỳ vọng về sự can thiệp của chính quyền Nhật Bản vào thị trường ngoại hối có sự khác biệt, tâm lý đầu cơ khiến xu hướng của đồng Yên trở nên phức tạp.

Tiền điện tử tiếp tục tăng, Bitcoin trong phiên vượt 62.000 USD, tăng hơn 2% so với mức thấp trong ngày, Ethereum tăng hơn 10% trong tuần.

Vàng hưởng lợi từ kỳ vọng lãi suất thực giảm, giá vàng giao ngay tăng khoảng 1,1% lên 4.168 USD/ounce, do tài sản không sinh lời tăng sức hấp dẫn tương đối trong bối cảnh kỳ vọng lãi suất giảm. Vàng phục hồi hơn 2% trong cả tuần, chấm dứt chuỗi giảm bốn tuần.

Matthew Ryan, Trưởng phòng Chiến lược Thị trường tại Ebury, cho biết:

Trừ khi chúng tôi thấy các dấu hiệu rõ ràng hơn cho thấy giá năng lượng tăng đã lan truyền đến lạm phát cốt lõi, nếu không chúng tôi cho rằng Fed sẽ chọn lộ trình thắt chặt chính sách thận trọng.

Thị trường dầu mỏ tương đối ổn định, dầu Brent ổn định quanh mức 72 USD/thùng, thị trường đang cân nhắc triển vọng nguồn cung từ eo biển Hormuz và tiến triển của các cuộc đàm phán Mỹ-Iran.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm và cảnh báo rủi ro

        Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Bài viết này không cấu thành lời khuyên đầu tư cá nhân, cũng không xem xét đến mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc nhu cầu cụ thể của từng người dùng. Người dùng nên xem xét liệu bất kỳ ý kiến, quan điểm hoặc kết luận nào trong bài viết này có phù hợp với hoàn cảnh cụ thể của họ hay không. Đầu tư dựa trên đó, người dùng tự chịu trách nhiệm.