Dự đoán thị trường tuần tới

I. Chỉ số lớn: Các chỉ số bắt đầu phân hóa, nhưng xu hướng chưa xấu đi
Q: Tam giác co lại, sắp chọn hướng (Hình 1)
Q hiện vẫn nằm trong tam giác co lại 4 giờ, đỉnh liên tục hạ thấp (Lower High), đáy liên tục nâng cao (Higher Low), thị trường bước vào giai đoạn điều chỉnh không xu hướng điển hình.
Cấu trúc này sẽ không kéo dài lâu, tuần tới rất có thể sẽ có sự lựa chọn hướng. Cá nhân tôi vẫn nghiêng về phía phá vỡ lên trên.
Nguyên nhân chính có một số:
1. Thị trường chứng khoán Hàn Quốc đã phục hồi rõ rệt vào thứ Sáu, SK Hynix và Samsung đều phục hồi, hợp đồng tương lai Nasdaq cũng mạnh lên đồng thời.
2. Phía trên Q có một khoảng trống nhảy xuống (gap), loại khoảng trống này trong lịch sử hầu hết đều được lấp đầy.
3. Tháng 7 tự bản chất là tháng mạnh theo mùa, tôi vẫn cho rằng chỉ số có cơ hội thử thách đỉnh trước.
Ngoài ra, VIX hiện chỉ khoảng 15,8.
Nhìn vào lịch sử, đây là mức tương đối thấp, cho thấy tâm lý thị trường vẫn khá lạc quan, cũng có nghĩa là biến động ngắn hạn có thể tăng trở lại, do đó tôi nghiêng về việc hiểu hiện tại là môi trường biến động thấp, môi trường thị trường mua vào khi giảm giá.
SPY: Xu hướng rõ ràng mạnh hơn Q (Hình 2)
So với Nasdaq, tôi cho rằng SPY hiện mạnh hơn rõ rệt.
SPY hiện giống như điều chỉnh cờ tăng cao hơn, chưa có sự phá vỡ thực sự. Vị trí quan trọng nhất vẫn là khoảng 739-740. Chỉ cần giữ vững mức này, xu hướng tăng vẫn còn hiệu lực.
Tôi đã nói trước đây rằng lý do thị trường lớn chống đỡ giảm là sự luân chuyển ngành. Trong hai ngày gần đây, dòng tiền rõ ràng chảy vào y tế (XLV), tài chính (XLF), tiêu dùng (MCD, Costco), Apple (Apple).
Những công ty có dòng tiền ổn định, tính phòng thủ cao này đóng vai trò ổn định chỉ số. Đây cũng là lý do tại sao Q giảm nhiều hơn, trong khi SPY không bao giờ thực sự mất kiểm soát.
Nếu sự luân chuyển này có thể tiếp tục, tôi vẫn cho rằng SPY có cơ hội tiếp tục tiến lên khoảng 7600 trong tháng 7, thậm chí thử thách vùng 7700-7800.
Russell 2000: Bắt đầu tiếp sức
Một điểm đáng chú ý khác là Russell 2000.
Tháng 6, cổ phiếu vốn hóa nhỏ đã đóng cửa với một cây nến dương rất đẹp và tạo đỉnh mới theo giai đoạn.
Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp công bố trong tuần này thấp hơn kỳ vọng thị trường, cũng làm giảm lo ngại của thị trường về việc tiếp tục thắt chặt chính sách.
Nếu kỳ vọng lãi suất tiếp tục cải thiện trong tương lai, cổ phiếu vốn hóa nhỏ có thể tiếp tục thu hút dòng vốn phân bổ.
II. Bán dẫn: Ngắn hạn còn phục hồi, nhưng biến động cao vẫn tiếp diễn
SMH hiện đã đến cạnh dưới của tam giác điều chỉnh tổng thể. (Hình 3)
Đồng thời là hỗ trợ quan trọng gần EMA50. Đây là vị trí dễ xuất hiện phục hồi kỹ thuật.
Nếu sự phục hồi của thị trường Hàn Quốc có thể tiếp tục, tuần tới ngành lưu trữ có thể dẫn dắt bán dẫn phục hồi một đợt.
Quan điểm mới nhất, tôi nghiêng về việc hiểu đây là phục hồi kỹ thuật, không phải là tăng một chiều trở lại, ước tính sẽ dao động ở vùng cao, làm tâm lý khó chịu. Thực sự quyết định hướng là mùa báo cáo tài chính bắt đầu từ tháng 7.
Nếu các doanh nghiệp tiếp tục đưa ra lợi nhuận vượt kỳ vọng, lo ngại hiện tại của thị trường về việc chậm lại chi tiêu vốn AI (CapEx) sẽ tự nhiên biến mất.
Ngắn hạn ai có Call, khi phục hồi có thể giảm đòn bẩy thích hợp. Những người nắm giữ cổ phiếu dài hạn không cần quá lo lắng về biến động ngắn hạn, kiên nhẫn nắm giữ. Bản thân tôi luôn theo phong cách đầu tư dài hạn, nắm giữ dài hạn, nhưng xét đến chu kỳ nắm giữ và khả năng chịu rủi ro của mọi người đều khác nhau, tôi cũng sẽ chia sẻ một số ý tưởng ứng phó ngắn hạn, mọi người dựa vào tình hình của mình để tham khảo.
III. Tháng 7 nhìn hiện tại giống luân chuyển ngành hơn, không phải tăng toàn diện
Tháng 7 sẽ không có tất cả các ngành cùng tăng. Đây là thị trường Two-Factor điển hình.
Hai ngày gần đây thực sự rất rõ ràng: khi phần cứng giảm, phần mềm, y tế, công nghệ sinh học và tài chính đều tăng. Ngược lại, khi bán dẫn phục hồi trở lại, các hướng phòng thủ này rất có thể sẽ bước vào điều chỉnh ngang.
Do đó, những ai làm ngắn hạn, chiến lược tốt hơn trong tháng 7 là duy trì sự cân bằng ngành nhất định. Nếu là nắm giữ dài hạn, AI vẫn là chủ đề chính, sự tăng cuối cùng của thị trường lớn vẫn do AI dẫn dắt, vì vậy cần có kiên nhẫn.
IV. Về Meta
Gần đây thị trường luôn xoay quanh việc liệu cơ sở hạ tầng AI của Meta có đang xây dựng quá mức hay không.
Thay đổi lớn nhất trong ngắn hạn là tâm lý thị trường. Sau khi tin tức ra, thị trường bắt đầu định giá lại cổ phiếu bán dẫn, do đó biến động toàn ngành rõ ràng tăng lên. Sau đó lại có tin Meta hợp tác với Samsung về chip AI, càng làm tăng thêm sự cạnh tranh vốn. Chính Zuckerberg đã đẩy giá xuống, lại tự kéo lên 😂. Vì vậy tôi dự đoán trong thời gian tới bán dẫn vẫn sẽ duy trì nhịp biến động cao, đây cũng là điều thị trường hiện tại cần thích nghi nhất.