#非农爆冷打压加息预期 Số liệu việc làm phi nông nghiệp "vượt qua kỳ vọng," nhiệt huyết tăng lãi suất của Fed hạ nhiệt! Tài sản toàn cầu chao đảo

Báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 6 của Mỹ, cũng là báo cáo phi nông nghiệp thứ hai kể từ khi Walsh nhậm chức Chủ tịch Fed, đang thu hút sự chú ý của thị trường toàn cầu.
Số liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 6 của Mỹ tăng 57k, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng 113k của thị trường và giảm so với mức 172k của kỳ trước; tỷ lệ thất nghiệp tháng 6 của Mỹ ở mức 4,2%, thấp nhất kể từ tháng 6 năm 2025, thấp hơn kỳ vọng 4,3% của thị trường và giảm so với mức 4,3% của kỳ trước.
Hợp đồng tương lai lãi suất ngắn hạn của Mỹ tăng vọt sau khi dữ liệu việc làm phi nông nghiệp được công bố, thị trường cắt giảm đặt cược vào việc Fed tăng lãi suất. Các nhà giao dịch đang định giá đầy đủ việc Fed tăng lãi suất vào tháng 12, so với tháng 10 trước đó. Oriental Gold Credit trước đó đã tuyên bố trong một báo cáo nghiên cứu rằng nếu dữ liệu việc làm phi nông nghiệp vượt quá kỳ vọng, nó sẽ một lần nữa thúc đẩy xác suất Fed tăng lãi suất.
Tầm quan trọng của báo cáo này vượt xa thông thường vì Walsh đã tuyên bố rõ ràng vào ngày 1 tháng 7 rằng "hướng dẫn về lãi suất không phù hợp với môi trường chính sách hiện tại," mong đợi Fed sử dụng dữ liệu kinh tế thời gian thực để giúp đưa ra quyết định tốt hơn trong tương lai. Trong bối cảnh này, dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 6 là một biến số quan trọng cho định hướng lãi suất của Fed trong tương lai.
Sau ba tháng liên tiếp tăng trưởng việc làm của Mỹ vượt kỳ vọng, sự chậm lại trong tháng 6 đã khiến thị trường hạ thấp kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất. Mặc dù tăng trưởng việc làm đã giảm, nhưng nó vẫn ở mức cao hơn nhiều so với mục tiêu trung bình năm 2025 là 10k việc làm mới mỗi năm.
Ngoài ra, số người Mỹ nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu trong tuần là 215k, so với kỳ vọng 220k và con số trước đó là 215k.
Logic định giá hiện tại của thị trường kim loại quý vẫn bị chi phối bởi lộ trình chính sách của Fed. Sau khi dữ liệu việc làm phi nông nghiệp yếu được công bố, vàng giao ngay tại London đã tăng vọt thẳng đứng, với mức tăng trong ngày mở rộng lên hơn 2,6%, chạm mức cao nhất trong ngày là $4.140,4/ounce trước khi điều chỉnh giảm.
Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm; lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm lần cuối giảm 1,76 điểm cơ bản xuống 4,457%; Chỉ số Đô la Mỹ giảm nhẹ xuống mức thấp nhất trong hai tuần là 100,558.
Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tăng, với hợp đồng tương lai Dow Jones tăng 0,36%, hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0,39% và hợp đồng tương lai Nasdaq 100 tăng 0,71%. Về cổ phiếu riêng lẻ, NVIDIA tăng 0,5% trong giao dịch trước giờ mở cửa, ASML, AMD và TSMC tăng 2%, trong khi Intel, Micron Technology và Lam Research tăng nhẹ hơn 3%, trước đó đã giảm từ 1% đến 4%. (Báo cáo trước đó: "Cổ phiếu chip tăng vọt, thị trường tương lai chứng khoán Mỹ chứng kiến sự đảo chiều lớn")
Trước khi dữ liệu việc làm phi nông nghiệp được công bố, tâm lý việc làm đã có dấu hiệu. Dữ liệu "việc làm phi nông nghiệp quy mô nhỏ" của Mỹ được công bố vào ngày 1 tháng 7 rất vững chắc nhưng thấp hơn kỳ vọng của thị trường: Việc làm ADP tháng 6 của Mỹ là 98k, mức tăng nhỏ nhất kể từ tháng 3, thấp hơn mức kỳ vọng 118k và giảm so với mức 122k của kỳ trước.