火星财经 tin tức, ngày 3 tháng 7, theo báo cáo "Dòng vốn và thanh khoản: Nhu cầu luân chuyển AI" do JPMorgan Chase công bố, kể từ tháng 9 năm ngoái, cổ phiếu bán dẫn, tức các nhà sản xuất chip AI và bộ nhớ, đã liên tục và gần như ổn định vượt trội so với các nhà cung cấp dịch vụ đám mây siêu quy mô, khoảng cách hiệu suất này nhìn về dài hạn có vẻ hơi khó bền vững. Báo cáo cho rằng, vì giao dịch bán dẫn về bản chất là một phần của giao dịch AI rộng hơn, sự phân hóa hiện tại gây ra lo ngại trên thị trường về tính bền vững. JPMorgan cho biết, khoảng cách này có thể thu hẹp qua hai cách. Kịch bản tích cực là, khi các nhà cung cấp dịch vụ đám mây siêu quy mô, nhà cung cấp mô hình AI và người dùng cải thiện về thương mại hóa, doanh thu và lợi nhuận, hiệu suất của họ bắt đầu đuổi kịp và giành được thị phần lớn hơn trong tổng giá trị gia tăng AI. Kịch bản tiêu cực là, nếu cổ phiếu bán dẫn vượt trội với cái giá phải trả là gây áp lực lên các khách hàng như nhà cung cấp dịch vụ đám mây siêu quy mô, nhà cung cấp mô hình AI hoặc người dùng cuối, có thể làm giảm ý định chi tiêu vốn của họ, và cuối cùng tạo ra lực cản đối với nhu cầu sản phẩm của các công ty bán dẫn. Báo cáo chỉ ra, quan điểm nội bộ của JPMorgan nghiêng về kịch bản tích cực, nhưng dự báo đồng thuận của các nhà phân tích cho thấy, tốc độ tăng trưởng chi tiêu vốn của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây siêu quy mô sẽ chậm lại đáng kể từ năm sau, nếu theo dự báo này, thì gần với kịch bản tiêu cực hơn. Báo cáo cho biết, tốc độ tăng trưởng chi tiêu vốn của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây siêu quy mô dự kiến đạt 100% vào năm 2026, nhưng có thể giảm xuống 22% vào năm 2027, và tiếp tục giảm xuống 7% vào năm 2028; nếu lộ trình chậm lại này được xác nhận, giao dịch bán dẫn có thể đối mặt với áp lực lớn, và gây ra sự điều chỉnh rõ rệt và bền vững hơn đối với giao dịch AI trên thị trường cổ phiếu và trái phiếu. JPMorgan cũng cho biết, trong tương lai, giá năng lực tính toán AI sẽ là chìa khóa để các nhà cung cấp dịch vụ đám mây siêu quy mô có thể thương mại hóa chi tiêu vốn AI hay không. Giá năng lực tính toán càng cao, nhà cung cấp dịch vụ đám mây càng có khả năng duy trì hoặc tăng biên lợi nhuận. Ngoài ra, báo cáo cho biết tốc độ tạo tiền của Hoa Kỳ dự kiến tăng từ 1,6 nghìn tỷ USD vào năm 2025 lên 1,8 nghìn tỷ USD vào năm 2026, vẫn sẽ hỗ trợ cho tài sản tài chính của Hoa Kỳ, đặc biệt là cổ phiếu Mỹ.

Xem bản gốc

Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.

Phần thưởng
Thích
Bình luận
Đăng lại
Retweed

Bình luận

Thêm một bình luận

Không có bình luận

Chủ đề thịnh hành
Xem thêm
#
gStocksTokenizedStocksLive
1,06M Phổ biến
#
StrongNonfarmPayrollsRekindleRateHikeFear
1,03M Phổ biến
#
IsraelStrikesIranBTCPlunges
67,83K Phổ biến
#
PredictWorldCupShare20000U
188,25K Phổ biến
#
ETHBreaks1700
120,76M Phổ biến

Đã ghim

sơ đồ trang web

JPMorgan: Cổ phiếu bán dẫn tiếp tục vượt trội so với các nhà cung cấp dịch vụ đám mây có thể khó duy trì, giao dịch AI hoặc có thể xảy ra sự luân chuyển ngành.

Chủ đề thịnh hành

gStocksTokenizedStocksLive

StrongNonfarmPayrollsRekindleRateHikeFear

IsraelStrikesIranBTCPlunges

PredictWorldCupShare20000U

ETHBreaks1700

Đã ghim