#非农爆冷打压加息预期 Phi nông nghiệp "bùng nổ lạnh", Fed tăng lãi suất hạ nhiệt! Tài sản toàn cầu rung chuyển mạnh

Báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 6 của Mỹ, cũng là báo cáo phi nông nghiệp thứ hai kể từ khi Warsh giữ chức Chủ tịch Fed, tác động đến thị trường toàn cầu.
Số lượng việc làm phi nông nghiệp tháng 6 của Mỹ tăng 57.000 người, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng của thị trường là tăng 113.000 người, so với mức tăng 172.000 người của tháng trước; Tỷ lệ thất nghiệp tháng 6 của Mỹ là 4,2%, mức thấp nhất kể từ tháng 6 năm 2025, thấp hơn kỳ vọng của thị trường là 4,3%, so với mức 4,3% của tháng trước.
Hợp đồng tương lai lãi suất ngắn hạn của Mỹ tăng mạnh sau khi dữ liệu phi nông nghiệp được công bố, thị trường cắt giảm các cược vào việc Fed tăng lãi suất. Các nhà giao dịch định giá hoàn toàn Fed sẽ tăng lãi suất vào tháng 12, trước đó là tháng 10. Dongfang Jincheng từng cho biết trong một báo cáo nghiên cứu rằng nếu dữ liệu phi nông nghiệp vượt kỳ vọng, nó sẽ một lần nữa đẩy xác suất Fed tăng lãi suất lên cao.
Tầm quan trọng của báo cáo này vượt xa thông thường còn vì lý do: Warsh vào ngày 1 tháng 7 tuyên bố rõ ràng rằng hướng dẫn lãi suất trong tương lai "không phù hợp với môi trường chính sách hiện tại", mong đợi Fed sẽ sử dụng dữ liệu kinh tế thời gian thực để giúp đưa ra quyết định tốt hơn trong tương lai. Trong bối cảnh này, dữ liệu phi nông nghiệp tháng 6 là biến số then chốt cho hướng đi lãi suất của Fed trong tương lai.
Trước đó, tăng trưởng việc làm của Mỹ đã vượt kỳ vọng trong ba tháng liên tiếp, tốc độ tăng trưởng việc làm trong tháng 6 chậm lại, thúc đẩy thị trường hạ thấp kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất. Mặc dù tăng trưởng việc làm giảm, nhưng vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu tăng thêm trung bình 10.000 việc làm mới mỗi năm vào năm 2025.
Ngoài ra, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần của Mỹ được công bố đồng thời là 215.000 người, so với kỳ vọng 220.000 người, so với mức 215.000 người của tuần trước.
Hiện tại, logic định giá của thị trường kim loại quý vẫn do lộ trình chính sách của Fed chi phối. Sau khi dữ liệu phi nông nghiệp yếu được công bố, vàng giao ngay London tăng thẳng đứng, mức tăng trong ngày một lúc mở rộng lên hơn 2,6%, chạm mức cao nhất trong phiên là 4140,4 đô la Mỹ/ounce, sau đó giảm nhẹ.
Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm mới nhất giảm 1,76 điểm cơ bản xuống 4,457%; Chỉ số đô la Mỹ một lúc giảm xuống mức thấp nhất trong hai tuần là 100,558.
Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ tăng, hợp đồng tương lai chỉ số Dow Jones tăng 0,36%, hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0,39%, hợp đồng tương lai Nasdaq 100 tăng 0,71%. Về cổ phiếu riêng lẻ, Nvidia giao dịch trước giờ mở cửa tăng 0,5%, ASML, AMD, TSMC tăng 2%, Intel, Micron Technology, Lam Research một lúc tăng hơn 3%, các cổ phiếu này trước đó đã giảm từ 1% đến 4% không đồng đều. (Báo cáo trước đó: "Cổ phiếu chip tăng, thị trường chứng khoán Mỹ đảo chiều mạnh trước giờ mở cửa")
Trước khi dữ liệu phi nông nghiệp được công bố, triển vọng việc làm đã có dấu hiệu. "Dữ liệu phi nông nghiệp nhỏ" của Mỹ công bố ngày 1 tháng 7 cho thấy dữ liệu ổn định, nhưng thấp hơn kỳ vọng của thị trường: Số lượng việc làm ADP tháng 6 của Mỹ là 98.000 người, mức tăng thấp nhất kể từ tháng 3, thấp hơn kỳ vọng tăng 118.000 người, so với mức 122.000 người của tháng trước.