Tại sao cổ phiếu SpaceX lại giảm trở lại mức giá mở cửa khoảng 150 đô la và điều gì sẽ xảy ra tiếp theo

Khi cổ phiếu của Space Exploration Technologies (SPCX +2,83%) ra mắt công chúng với giá 150 USD mỗi cổ phiếu vào ngày 12 tháng 6, một số nhà đầu tư quan tâm đã gặp khó khăn trong việc khớp lệnh. Với nhu cầu khổng lồ đối với cổ phiếu trong vài ngày giao dịch đầu tiên, giá đã tăng vọt lên đỉnh điểm trong ngày là 225,64 USD vào ngày 16 tháng 6.

Tuy nhiên, kể từ đó, mọi chuyện đã trở nên khác. Đến cuối tháng 6, nó đã mất gần hết mức tăng đó, và thậm chí còn giao dịch dưới 150 USD trong thời gian ngắn. Tính đến khi kết thúc giao dịch ngày 1 tháng 7, cổ phiếu của SpaceX đang được giao dịch với giá dưới 158 USD – cao hơn khoảng 5% so với mức ra mắt công chúng vào ngày 12 tháng 6.

Dường như có hai lý do cho sự suy giảm này, cũng như hai sự kiện sắp tới có thể thúc đẩy những biến động giá ngắn hạn đáng kể cho cổ phiếu.

Nguồn ảnh: Getty Images.

Giá cổ phiếu giảm khi nhu cầu phai nhạt

Các đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) được mong đợi nhiều có thể tăng vọt trong vài ngày giao dịch đầu tiên chỉ dựa trên sự phấn khích. Xét cho cùng, các nhà đầu tư đã nghe về những công ty tư nhân này trong nhiều năm, nhưng chưa bao giờ có thể mua cổ phiếu. Nhiều người mua sớm làm vậy vì họ không muốn bỏ lỡ cơ hội có thể là Amazon hoặc Nvidia tiếp theo.

Tuy nhiên, sau vài ngày, những người đặc biệt muốn sở hữu cổ phiếu có lẽ đã mua nó rồi. Nhu cầu tích cực bắt đầu giảm. Tại thời điểm đó, không còn nhiều yếu tố để giúp đẩy giá cổ phiếu lên cao hơn trong ngắn hạn.

Sau đó, công ty đã công bố đợt chào bán trái phiếu trị giá 25 tỷ USD vào ngày 22 tháng 6. Đợt bán nợ đó, diễn ra ngay sau IPO, đã tạo ra những lo ngại mới về tính thâm dụng vốn trong tham vọng của SpaceX. Riêng ngày hôm đó, cổ phiếu đã giảm hơn 12% để đóng cửa ở mức 154,60 USD.

Điều gì sẽ làm thay đổi cổ phiếu SpaceX từ đây

Trong hai tháng tới, hai sự kiện có thể tạo ra biến động giá ngắn hạn cho cổ phiếu SpaceX. Vào ngày 7 tháng 7, công ty sẽ được thêm vào chỉ số Nasdaq-100, bao gồm 100 công ty phi tài chính lớn nhất được niêm yết trên Nasdaq. Kết quả là, các quỹ tương hỗ và quỹ giao dịch trao đổi theo dõi chỉ số đó sẽ phải mua cổ phiếu SpaceX, điều này có thể hỗ trợ giá cổ phiếu trong ngắn hạn.

Vào tháng 8, SpaceX dự kiến sẽ công bố báo cáo thu nhập đầu tiên của mình với tư cách là một công ty đại chúng. Có thể không có nhiều thông tin mới trong báo cáo đó, vì SpaceX mới chỉ ra mắt công chúng, nhưng dựa trên giao dịch gần đây, thật khó để tưởng tượng một phản ứng nhẹ nhàng trước bất cứ điều gì công ty trình bày.

Có lẽ quan trọng hơn là việc báo cáo thu nhập đến sẽ kích hoạt kết thúc một trong những giai đoạn phong tỏa của công ty, cho phép người trong cuộc và nhà đầu tư ban đầu bắt đầu bán một phần cổ phiếu của họ.

SpaceX đã tạo ra một hệ thống phân tán cho thời điểm người trong cuộc được phép bán cổ phiếu. Bắt đầu từ ngày giao dịch đầy đủ thứ hai sau báo cáo thu nhập đầu tiên đó, người trong cuộc sẽ được phép bán tới 20% số cổ phiếu đủ điều kiện trước đây bị phong tỏa của họ. Nếu cổ phiếu giao dịch cao hơn 30% so với giá IPO – tức là 175,50 USD – những người trong cuộc đó có thể bán thêm 10% cổ phiếu của họ.

Có khả năng sẽ có nhiều biến động giá trong hai tháng tới, nhưng điều đó không có nghĩa là giá cổ phiếu sẽ có những biến động đáng kể lên hoặc xuống. Nó có thể vẫn nằm trong một phạm vi nhất định trong ngắn hạn, nhưng điều đó không quan trọng đối với đầu tư dài hạn.

Điều quan trọng hơn sẽ là thấy sự tiến bộ liên tục từ SpaceX trong việc xây dựng cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI), điều này sẽ cho phép công ty tận dụng những gì họ dự đoán là tổng thị trường có thể tiếp cận trị giá 26,5 nghìn tỷ USD trong lĩnh vực AI.