Cuộc đối đầu cổ phiếu tăng trưởng: Costco hay Amazon là lựa chọn mua tốt hơn ngay bây giờ?

Costco (COST +2,92%) và Amazon (AMZN +0,55%) đều là những cổ phiếu chiến thắng cho các nhà đầu tư trong những năm gần đây. Các công ty này có thành tích tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ, cơ sở khách hàng trung thành và lợi thế cạnh tranh vững chắc. Điều này đã giúp mỗi cổ phiếu này tăng khoảng 80% trong ba năm qua.

Vì vậy, Costco và Amazon đều đại diện cho những khoản đầu tư dài hạn tuyệt vời, những khoản đầu tư bạn sẽ muốn giữ trong danh mục đầu tư của mình ít nhất từ năm đến mười năm. Đây là những siêu sao cổ phiếu tăng trưởng thực sự. Nhưng điều gì sẽ xảy ra nếu bạn chỉ có thể đầu tư vào một trong số chúng ngay bây giờ? Cái nào trong hai là lựa chọn mua tốt hơn? Hãy cùng tìm hiểu.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Lý do cho Costco

Bạn có thể đã thấy một Costco trong hoặc gần cộng đồng của mình, vì nhà bán lẻ này có hơn 900 kho hàng trên toàn thế giới. Hầu hết trong số đó ở Mỹ và Canada, các thị trường lớn nhất của công ty.

Một trong những điều tôi thích nhất về Costco là mô hình kinh doanh của nó: Nhà bán lẻ tạo ra doanh thu từ bạn trước khi bạn bắt đầu mua sắm. Điều này thông qua phí thành viên, thực tế là động lực cho lợi nhuận của công ty -- đó là vì thành viên là một mảng kinh doanh có biên lợi nhuận cao, liên quan đến chi phí rất thấp cho Costco. Điều quan trọng là, tỷ lệ gia hạn thành viên ở Mỹ và Canada đã vượt quá 90% một cách nhất quán qua từng quý. Vì vậy, đây là doanh thu -- và cuối cùng là lợi nhuận -- mà bạn có thể trông cậy vào.

Mở rộng

NASDAQ: COST

Costco Wholesale

Biến động hôm nay

(2,92%) $27,00

Giá hiện tại

$951,67

Điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$422B

Biên độ trong ngày

$924,84 - $952,64

Biên độ 52 tuần

$844,06 - $1096,50

Khối lượng giao dịch

2,8 triệu

Khối lượng trung bình

2,3 triệu

Biên lợi nhuận gộp

12,88%

Tỷ suất cổ tức

0,56%

Costco cũng thường là người chiến thắng trong bất kỳ môi trường thị trường nào vì công ty tập trung vào việc cung cấp giá thấp nhất cho khách hàng -- và mạng lưới tìm nguồn cung ứng mạnh mẽ của nó để cung cấp các mức giá này là một lợi thế cạnh tranh rõ ràng.

Kết quả là, ngay cả trong thời kỳ suy thoái kinh tế, khách hàng có thể tiếp tục mua sắm nhiều hơn tại Costco so với các nhà bán lẻ khác. Cũng cần lưu ý rằng Costco cung cấp các mặt hàng thiết yếu như thực phẩm và xăng dầu khiến khách hàng quay trở lại, ngay cả khi túi tiền của họ đang bị áp lực.

Lý do cho Amazon

Amazon là một nhà bán lẻ khác tập trung cao độ vào việc cung cấp giá thấp cho khách hàng -- và điều đó đã khiến họ quay trở lại. Sự hiện diện thương mại điện tử toàn cầu và chương trình thành viên Prime của công ty đại diện cho những lợi thế cạnh tranh mạnh mẽ mà các đối thủ khó có thể sao chép. Prime mang đến cho khách hàng những lợi ích như giao hàng nhanh và quyền truy cập không chỉ vào mua sắm mà còn vào giải trí, chẳng hạn như sách và phim.

Mở rộng

NASDAQ: AMZN

Amazon

Biến động hôm nay

(0,55%) $1,34

Giá hiện tại

$243,04

Điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$2,6 nghìn tỷ

Biên độ trong ngày

$241,08 - $246,72

Biên độ 52 tuần

$196,00 - $278,56

Khối lượng giao dịch

1,7 triệu

Khối lượng trung bình

50,9 triệu

Biên lợi nhuận gộp

50,60%

Giống như Costco, Amazon có những gì cần thiết để vượt trội trong suốt các môi trường kinh tế, và mạng lưới thực hiện đơn hàng rộng khắp của công ty là một thế mạnh cạnh tranh khác. Trong những năm gần đây, Amazon đã thực hiện các bước để cải thiện cấu trúc chi phí của mình -- ví dụ, chuyển sang mô hình thực hiện đơn hàng theo khu vực ở Mỹ từ mô hình quốc gia -- và điều này sẽ hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận trong những năm tới.

Amazon cũng đang chiến thắng trong làn sóng bùng nổ trí tuệ nhân tạo (AI). Công ty sử dụng AI để đạt được hiệu quả và là nhà phát triển và bán các sản phẩm và dịch vụ AI thông qua mảng kinh doanh điện toán đám mây Amazon Web Services (AWS). Sự hiện diện trong AI này đã thúc đẩy tăng trưởng trong những năm gần đây và có khả năng sẽ thúc đẩy nhiều hơn nữa trong những năm tới, vì chúng ta đang ở giai đoạn đầu của câu chuyện tăng trưởng AI.

Cái nào là lựa chọn mua tốt hơn?

Như đã đề cập, cả hai cổ phiếu này đều là sự bổ sung tuyệt vời cho một danh mục đầu tư. Costco giao dịch ở mức cao, như thường lệ -- nhưng trong thời gian gần đây, định giá đã giảm xuống. Amazon cũng đã chứng kiến định giá của mình giảm trong những tuần gần đây. Ngày nay, cả hai đều đang giao dịch ở mức hợp lý.

Dữ liệu Tỷ lệ P/E (Dự phóng) của AMZN từ YCharts

Cái nào là lựa chọn mua tốt hơn? Điều này phụ thuộc vào chiến lược đầu tư của bạn. Nếu bạn là nhà đầu tư ưa thích tăng trưởng và không ngại một số rủi ro, bạn có thể mua một vài cổ phiếu của Amazon. Tôi nghĩ tương lai dài hạn của Amazon rất tươi sáng và nó đã thể hiện sức mạnh doanh thu của mình trên thị trường AI. Nhưng trong những tuần gần đây, những lo ngại về tính bền vững của chi tiêu công nghệ cho AI đã gây áp lực lên các cổ phiếu AI -- nếu áp lực này tiếp tục, cổ phiếu có thể giảm trong ngắn hạn.

Trong khi đó, Costco, trong một môi trường không chắc chắn, có thể mang lại cho bạn sự ổn định hơn. Và đó là lý do tại sao, trong cuộc đối đầu tăng trưởng này, cổ phiếu Costco là lựa chọn mua tốt hơn cho hầu hết các nhà đầu tư.