#AI股抛售延续，半导体指数两日累跌11%

Đợt điều chỉnh sâu tập thể của cổ phiếu AI lần này, bề ngoài nhìn là điều chỉnh, nhưng nguyên nhân trực tiếp là Meta muốn tự sử dụng năng lực tính toán + cho thuê ngoài. Khách hàng trực tiếp trở thành đối thủ cạnh tranh, quyền định giá của các nhà sản xuất năng lực tính toán và lưu trữ bên thứ ba bị lung lay. Đây không phải là vấn đề về nhu cầu, mà là chuỗi phân phối lợi nhuận đang bị các ông lớn cắt lại.

Tôi cho rằng chuyện này không chỉ đơn giản là tác động tâm lý ngắn hạn, mà là sự tái cấu trúc mang tính hệ thống trong phân phối lợi nhuận của chuỗi ngành AI. Trước đây mọi người cùng nhau kể chuyện, cùng nhau kéo định giá, bây giờ các ông lớn tự mình xuống trận ăn thịt, những người chơi nhỏ và cổ phiếu khái niệm sẽ ngày càng khó khăn. Chỉ những dự án có tường thành vững chắc về tự xây dựng năng lực tính toán và ứng dụng thực tế mới có thể sống sót.

Tác động đến thị trường tiền điện tử là con dao hai lưỡi. Các đồng coin khái niệm AI trong ngắn hạn có khả năng cao tiếp tục chịu áp lực, định giá bị giết mạnh hơn. Nhưng về dài hạn, những dự án thực sự có thể giành được năng lực tính toán thực tế hoặc ứng dụng thực tế, ngược lại có thể hưởng lợi từ quá trình tái cấu trúc.

Lão Jiǔ nhắc nhở mọi người, đừng chạy theo các khái niệm thuần túy nữa, yếu tố cơ bản và năng lực triển khai thực tế mới là chỉ số cứng, nếu không thì sẽ là đối tượng bị cắt lúa trong đợt tiếp theo.