Câu chuyện mới của PCB: Bị ép giá trong ngắn hạn? Bị trì hoãn trong trung hạn? Tương lai sẽ thế nào?

PCB đang đối mặt với sự điều chỉnh, về bản chất là phản ứng thái quá của thị trường đối với những tin đồn tiêu cực sau đợt tăng giá mạnh trước đó, chứ không phải do nền tảng cơ bản của ngành có sự đảo chiều thực chất.

Tin đồn Nvidia "ép giá 10%" đã được chính thức làm rõ là không đúng sự thật, đằng sau là lo ngại tiềm ẩn về việc phân chia capex trong lĩnh vực "lưu trữ - tính toán - quang học"; việc "Shenghong Technology làm chậm tiến độ xuất hàng Rubin" thiếu cơ sở logic ngành, nhưng về trung hạn, khả năng kyber bị hoãn xuất hàng vẫn tồn tại ở khía cạnh kỹ thuật.

Hiện tại, PCB cao cấp dùng cho máy chủ AI vẫn đang trong tình trạng thiếu công suất, các nhà sản xuất PCB có quyền thương lượng mạnh, các nhà cung cấp dịch vụ đám mây quan tâm nhiều hơn đến việc giao hàng ổn định thay vì chỉ đơn thuần ép giá. Về dài hạn, xu hướng nâng cấp mạnh mẽ PCB theo hướng cao cấp do AI thúc đẩy là không thể đảo ngược, những biến động kỹ thuật chỉ là vấn đề về tâm lý chứ không phải nền tảng cơ bản thay đổi hoàn toàn.