SoftBank có kế hoạch ra mắt dịch vụ Neocloud tại Mỹ thông qua SB Neo Inc., mục tiêu xây dựng cơ sở hạ tầng AI quy mô khoảng 10 gigawatt, SoftBank Corp nắm giữ 51%, SoftBank Group nắm giữ 49%, dịch vụ dự kiến chỉ hoạt động vào năm tài chính 2027.

Quy mô 10 gigawatt có nghĩa là không chỉ mở rộng một vài phòng máy, mà coi sức mạnh tính toán AI như cơ sở hạ tầng tương tự lưới điện và mạng viễn thông, chu kỳ thu hồi vốn dài hơn, nhạy cảm hơn với lãi suất và chi phí năng lượng.

Điều thú vị là cùng ngày, cổ phiếu của các công ty quang học và lưu trữ tại Mỹ lại đồng loạt điều chỉnh giảm trước giờ giao dịch, AXT giảm khoảng 5%, một số nhà sản xuất linh kiện quang và lưu trữ giảm hơn 3%-4%, tâm lý lạc quan của thị trường đối với chuỗi "bán xẻng" này đã thu hẹp rõ rệt.

Từ góc độ ngành, điều này giống như cơ sở hạ tầng AI đang bước vào "giai đoạn kiểm tra dòng tiền": nhu cầu tính toán thực sự đang mở rộng, nhưng vốn bắt đầu phân biệt ai thực sự có thể biến tài sản nặng thành dòng tiền ổn định, ai chỉ đang theo phong trào kể chuyện. Diễn biến lãi suất và chi phí năng lượng trong tương lai có thể trở thành yếu tố then chốt quyết định thành bại của các dự án loại này.