Cổ phiếu tăng trưởng không thể ngăn cản này đã tăng vọt 500% trong 12 tháng qua, nhưng Phố Wall dự kiến mức tăng hạn chế từ đây.

Ngành điện toán đám mây đang bị chi phối bởi Amazon Web Services, Microsoft Azure và Google Cloud của Alphabet. Ba nền tảng này, cùng kiểm soát hơn 60% thị trường cơ sở hạ tầng đám mây, cung cấp hàng trăm dịch vụ giúp các doanh nghiệp phát triển trong kỷ nguyên số, nhưng chúng cũng cung cấp cho khách hàng các công cụ để phát triển và triển khai phần mềm trí tuệ nhân tạo (AI), từ năng lực tính toán đến các mô hình AI có sẵn.

DigitalOcean (DOCN 2,70%) là một nhà cung cấp đám mây khác tập trung vào các doanh nghiệp vừa và nhỏ (SMB), đây đã trở thành một phân khúc cực kỳ giá trị của thị trường. Công ty cung cấp danh mục các giải pháp giá phải chăng ngày càng mở rộng để giúp các khách hàng này khai thác sức mạnh của AI, và nhu cầu hiện đang ở mức cao ngất ngưởng.

Cổ phiếu DigitalOcean đã bùng nổ tăng 500% trong 12 tháng qua, nhưng mức giá mục tiêu trung bình của các nhà phân tích được The Wall Street Journal theo dõi cho thấy tiềm năng tăng thêm có thể bị hạn chế.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

DigitalOcean vừa ra mắt nền tảng đám mây AI mới

DigitalOcean thu hút khách hàng đến với các sản phẩm đám mây của mình bằng cách cung cấp mức giá phải chăng, minh bạch; dịch vụ cá nhân hóa cao; và giao diện đơn giản. Những đặc điểm này rất phù hợp cho các SMB thường có nguồn lực tài chính hạn chế và chuyên môn kỹ thuật nội bộ hạn chế. Công ty đã áp dụng cùng một kế hoạch chi tiết cho danh mục sản phẩm và dịch vụ AI đang phát triển của mình, và đã đạt được thành công lớn.

Trong quý đầu tiên, công ty đã ra mắt một nền tảng tất cả trong một, DigitalOcean AI-Native Cloud, với năm lớp riêng biệt. Lớp nền tảng là cơ sở hạ tầng, bao gồm 20 trung tâm dữ liệu được trang bị các chip AI mới nhất từ các nhà cung cấp như Nvidia và Advanced Micro Devices.

Khách hàng có thể thuê năng lực tính toán từ các trung tâm dữ liệu đó thông qua AI-Native Cloud, và bốn lớp còn lại giúp họ chuyển đổi nó thành phần mềm AI. Ví dụ, nền tảng lưu trữ nhiều mô hình AI có sẵn từ các nhà phát triển hàng đầu như OpenAI và Anthropic, giúp doanh nghiệp nhanh chóng xây dựng chatbot AI, tác nhân và các công cụ khác.

Nhu cầu thị trường về năng lực trung tâm dữ liệu hiện vượt xa nguồn cung, đó là lý do tại sao DigitalOcean gần đây đã huy động được 888 triệu đô la từ các nhà đầu tư để xây dựng thêm cơ sở hạ tầng.

Mở rộng

NYSE: DOCN

DigitalOcean

Thay đổi hôm nay

(-2,70%) -$3,91

Giá hiện tại

$140,67

Dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$15B

Biên độ trong ngày

$137,28 - $142,43

Biên độ 52 tuần

$25,56 - $187,50

Khối lượng

6K

KL bình quân

4,1M

Biên lợi nhuận gộp

58,49%

Tốc độ tăng trưởng doanh thu của DigitalOcean tiếp tục tăng tốc

DigitalOcean đã đạt doanh thu theo tỷ lệ hàng năm (ARR) kỷ lục 1,03 tỷ đô la trong quý đầu tiên, tăng 22% so với cùng kỳ năm trước. Đây là quý thứ ba liên tiếp tốc độ tăng trưởng của công ty tăng tốc, nhấn mạnh câu chuyện về nhu cầu mạnh mẽ đối với cơ sở hạ tầng và dịch vụ AI.

Trên thực tế, khách hàng AI chiếm 170 triệu đô la trong ARR của DigitalOcean vào cuối quý đầu tiên, tăng 221% so với cùng kỳ năm ngoái. Nói cách khác, các sản phẩm và dịch vụ AI hiện là động lực tăng trưởng chính của công ty.

DigitalOcean tin rằng tốc độ tăng trưởng doanh thu tổng thể của công ty có thể tăng tốc hơn nữa lên 50% vào năm tới khi công ty bổ sung thêm năng lực trung tâm dữ liệu. Đà tăng này là động lực chính cho sự gia tăng giá cổ phiếu gần đây của công ty.

Phố Wall thấy tiềm năng tăng hạn chế, và định giá có thể là lý do

The Wall Street Journal theo dõi 18 nhà phân tích bao phủ cổ phiếu DigitalOcean và 10 người trong số họ đã đưa ra xếp hạng mua. Ba người khác thuộc phe overweight (lạc quan), trong khi năm người còn lại khuyến nghị nắm giữ. Không ai trong số họ khuyến nghị bán.

Các nhà phân tích đó có mức giá mục tiêu trung bình là 180,64 đô la cho cổ phiếu, và vì cổ phiếu DigitalOcean mở cửa phiên giao dịch thứ Ba ở mức 180,70 đô la, điều đó ngụ ý rằng về cơ bản nó sẽ đi ngang trong 12 tháng tới. Điều đó không đưa ra một lập luận mua hấp dẫn đặc biệt.

Tuy nhiên, xét đến tốc độ tăng trưởng nhanh của doanh nghiệp, tại sao Phố Wall không lạc quan hơn? Câu trả lời nằm ở định giá của công ty. Cổ phiếu DigitalOcean đang giao dịch ở tỷ lệ giá trên doanh thu (P/S) là 20,3, cao hơn gấp đôi mức trung bình dài hạn là 8,3. Ngay cả khi công ty tăng doanh thu hơn 50% vào năm 2027 như dự kiến, điều đó vẫn khiến cổ phiếu giao dịch ở tỷ lệ P/S dự phóng là 10,3.

Biểu đồ tỷ lệ P/S của DOCN từ YCharts.

Nói một cách đơn giản, định giá hiện tại của DigitalOcean đã phản ánh phần lớn tăng trưởng kinh doanh dự kiến trong năm tới hoặc hơn, khiến nó có ít dư địa để tăng giá cổ phiếu hơn nữa trong một thời gian. Điều đó có thể thay đổi khi chúng ta bước vào năm 2027, bởi vì nếu công ty dự báo tăng trưởng doanh thu trên 50% cho năm 2028, cổ phiếu của công ty có thể bắt đầu trông rẻ trở lại trên cơ sở dự phóng.

Tất cả những điều đó nói lên rằng, những nhà đầu tư đã bỏ lỡ mức tăng 500% chóng mặt của cổ phiếu DigitalOcean trong 12 tháng qua có thể muốn tiếp tục chờ đợi bên lề cho đến khi có cơ hội mua cổ phiếu ở mức định giá hợp lý hơn.