Nomura: Kết luận rằng cổ phiếu chip đã đạt đỉnh là còn quá sớm, nhu cầu máy chủ AI và tắc nghẽn chuỗi cung ứng vẫn còn

Vào ngày 2 tháng 7, Nomura đã tuyên bố trong một báo cáo bán dẫn chuyên sâu gần đây rằng các nhà cung cấp dịch vụ đám mây vẫn sẽ khó ngừng mở rộng đến năm 2027. Việc lặp lại các mô hình AI, nhu cầu suy luận ngày càng tăng, các kế hoạch xây dựng trung tâm dữ liệu mở rộng và nguồn cung hạn chế về lưu trữ và đóng gói tiên tiến sẽ buộc các nhà cung cấp dịch vụ đám mây tiếp tục đảm bảo nguồn lực cho chip, đóng gói, chất nền, lưu trữ và máy chủ. Lập luận của Nomura là chi tiêu vốn cho AI không phải là lựa chọn ngắn hạn của một công ty đơn lẻ, mà là áp lực cạnh tranh giữa các nền tảng đám mây lớn. Miễn là các công ty như Microsoft, Google, Amazon và Meta đang cạnh tranh về mô hình AI, khách hàng doanh nghiệp và lưu lượng suy luận, họ sẽ khó có thể tự nguyện làm chậm phát triển cơ sở hạ tầng. Ngay cả khi chi phí tăng, việc dừng lại có thể đồng nghĩa với mất vị thế cạnh tranh trên nền tảng. Báo cáo đặc biệt đề cập rằng trong khi TSMC đang mở rộng công suất đóng gói tiên tiến CoWoS, các nhà cung cấp chất nền nhỏ hơn có thể trở thành nút thắt cổ chai mới. Nói cách khác, các nút thắt cổ chai không chỉ tồn tại ở GPU mà còn ở đóng gói tiên tiến, ABF/chất nền, HBM, lắp ráp máy chủ và cơ sở hạ tầng điện. Do đó, Nomura lạc quan về các công ty trong chuỗi cung ứng như TSMC, ASE, Aspeed, MediaTek, GlobalWafers, KYEC, Elite Material và Zhen Ding. Đánh giá này trái ngược với những lo ngại về 'sự quá nóng của AI': vấn đề thực sự không phải là nhu cầu biến mất, mà là chuỗi cung ứng vẫn chưa đủ; miễn là còn tồn tại nút thắt cổ chai, các nhà cung cấp dịch vụ đám mây sẽ tiếp tục trả tiền cho công suất khan hiếm.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
  • Phần thưởng
  • Bình luận
  • Đăng lại
  • Retweed
Bình luận
Thêm một bình luận
Thêm một bình luận
Không có bình luận
  • Đã ghim